CFD (contract for difference)

Hoofdstuk 1: Wat is een CFD? 

Een CFD is een derivaat waarmee u de prijs van een aandeel, actief of ander financieel product kunt verhandelen zonder dat u het onderliggende aandeel of product daadwerkelijk hoeft te bezitten.

Handel in CFD's werkt heel eenvoudig: u besluit een CFD te kopen op basis van de prijs van Brent ruwe olie (laten we zeggen dat het huidige niveau $50 per vat is) omdat u verwacht dat de prijs van Brent zal stijgen. Bij beëindiging van het contract betaalt de verkoper van de CFD u het bedrag waarmee de prijs is gestegen. Als de prijs bijvoorbeeld is gestegen tot $55 per vat, betaalt de verkoper u $5 per CFD die u bezit.

We zullen later in meer detail bekijken hoe u kunt handelen - maar laten we eerst de aangeboden producten doornemen

Hoofdstuk 2: Waar kan ik uit kiezen?

Goede vraag. CFD's kunnen worden aangeboden voor een ongelooflijke verscheidenheid aan financiële activa of producten. De meest voorkomende zijn:

Grondstoffen - zoals energieproducten: olie, gas; industriële metalen: koper, aluminium; edelmetalen: zilver, goud; landbouwproducten: koffie, tarwe enzovoort.

Aandelen - veel individuele aandelenkoersen van bedrijven die genoteerd zijn op aandelen indexen over de hele wereld zullen waarschijnlijk beschikbaar zijn.

Indexen - aandelenindexniveaus kunnen worden verhandeld voor binnenlandse en buitenlandse indicatoren zoals de FTSE 100 in Londen of de S&P 500 in New York.

Valuta's - dit zijn wisselkoersniveaus, zoals het Britse pond tegenover de Amerikaanse dollar: meestal worden deze aangegeven met valutacodes, dus het pond tegenover de dollar wordt uitgedrukt als GBP/USD, euro tegenover yen is EUR/JPY enzovoort.

En zo zijn er nog vele andere producten. Veel andere financiële producten, zoals (ETF), kunnen ook als CFD worden aangeboden. Heel eenvoudig, zolang iets een indicator of prijsniveau heeft dat reageert op het handelsvolume, kan het worden gekoppeld aan een CFD.

Handelstip 1: Ken uw markt

Het is een regel waar elke goede handelaar naar zou streven. Voordat u geld uitgeeft aan beleggingen of financiële producten, moet u iets leren over de markt waarin u zich begeeft. Voor CFD's betekent dit dat u de "onderliggende" markt moet leren kennen van de CFD die u koopt. Bekijk de grafieken (deze zijn vrij beschikbaar op websites als Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance, enz.), lees het financiële nieuws, ontdek de recente geschiedenis van de markt en wat de markt drijft.

Hoofdstuk 3: Hoe werkt de handel in CFD's?

Stel dat u hebt besloten dat de beste manier om in een bepaalde markt te stappen CFD's zijn. Wat moet u dan als eerste doen?

Zoek een makelaar die u kunt vertrouwen. Er zijn veel financiële instellingen die CFD-diensten aanbieden en u kunt tegenwoordig veel doen met behulp van een online handelsplatform.

Voordat u aan de slag gaat, moet u een margerekening (margin) opzetten. Marge is een soort borgsom voor uw transacties. Daarbovenop staan makelaars een bepaalde hoeveelheid hefboomfinanciering (leverage), of geleende financiering toe. 

Met hefboomfinanciering leent u in feite geld van de effectenmakelaar voor aanvullende aankopen. Dit verhoogt uw beleggingscapaciteit, zoals hieronder wordt uitgelegd (zie oefening 1), maar het gaat gepaard met een zeker extra risico.

Wanneer u een CFD koopt, speculeert u of de prijs van een activum zal stijgen of dalen. Dit wordt positionering genoemd. Als u speculeert op een koersstijging, neemt u een longpositie in. Speculeert u op een koersdaling, dan wordt dat een shortpositie genoemd.

Oefening 1. De voordelen van hefboomfinanciering

Laten we als voorbeeld eens kijken naar een van de populairste aandelen in de VS: Apple Inc.

U denkt dat de prijs van de aandelen zal stijgen, dus besluit u long te gaan.

Oefening 2. De stop-loss gebruiken

Laten we nu eens kijken naar indexhandel, een van de populairste vormen van handel in CFD's.

Stel dat u uw onderzoek heeft gedaan en dat dit tot nog toe een goede maand is voor de FTSE. U besluit long te gaan.

Oefening 3. Een short positie innemen

Het enige verschil hierbij is dat u nu speculeert op een koersdaling. In marktterminologie gaat u long als u koopt en short als u verkoopt. Nu gaan we goud verkopen.

Uw positie openen: Uw makelaar biedt u op 9 september een openingspositie van $ 103 en u besluit om 100 CFD's te kopen. Met een marge van 100% moet u 100 x $ 103 = $ 10.300 betalen, plus een commissie voor transactiekosten, bijv. 0,1% ($ 10,30). Er kunnen ook andere kosten van toepassing zijn, zoals overnight kosten. Vergeet niet zorgvuldig naar de totale kosten van uw transacties te kijken voor u een positie inneemt.

Zoals u ziet moet u bij een marge van 100% een duizelingwekkend hoog bedrag inleggen. Als uw makelaar echter een marge van 10% accepteert, zou u slechts $ 1030 moeten storten. Voor een marge van 5% zou dat $ 515 zijn.

Uw positie sluiten: Op 14 september besluit u uw positie te sluiten en uw winst te innen, aangezien de prijs van de aandelen is gestegen tot $ 111,77. Dat is $ 8,77 per aandeel en een totale winst van $ 877. Mogelijk moet u een provisie betalen bij het sluiten van uw positie.

Handelstip 2: Wat speelt er in het nieuws?

Zorg bij elk aandeel waarin u investeert, dat u de ontwikkelingen van dat bedrijf volgt in de pers - kwartaaloverzichten, jaarvergaderingen, kritische reacties op nieuwe productontwikkelingen of veranderingen in het bestuur. Dit alles en meer kan een indicatie vormen voor toekomstige prestaties van de aandelenkoers .

Uw positie openen: Uw makelaar biedt u op 27 september een openingspositie van $ 6807,7 en u besluit om 10 CFD's te kopen, wat u met een marge van 100% maar liefst $ 68.070 zou kosten. U betaalt bij een marge van 5 procent (10 x 6807,7 x 0,005) = $ 340,39

Uw positie sluiten: De volgende dag is de FTSE 100 met 41,7 punten gestegen tot 6849,4. Uw 10 CFD's zijn nu $ 68.494 waard, wat voor u een winst van (68.494 - 68.077) = $ 417 betekent.

Waarschuwing: U bent long gegaan in de hoop dat de koers zou stijgen. Maar als de index met datzelfde bedrag zou dalen (tot 6.766) zou uw marge onvoldoende zijn om uw verliezen te dekken. De makelaar geeft dan een 'margin call' uit. Dit betekent dat u een extra marge moet inleggen of de positie moet sluiten en de makelaar het overschot moet betalen. 

Om te voorkomen dat u te veel druk op uw marge legt, kunt u een 'stop-loss' instellen. Dit betekent dat u een niveau kunt instellen waarop uw positie automatisch wordt gesloten als de transactie de verkeerde kant uit gaat.

Uw positie instellen met een stop-loss: U koopt nog steeds 10 CFD's met een marge van 5% en een openingspositie van 6807,7. De marge die u inlegt, blijft net als hierboven $ 340,39. Maar nu neemt u een stop-loss op van 6773 op de FTSE, waarmee eventuele verliezen stoppen bij $ 340 (net binnen uw marge) en de transactie wordt gesloten. 

Handelstip 3: Beperk uw verliezen.

Houd niet vast aan een verliezende transactie omdat uw instinct zegt dat het nog gaat omdraaien. Voeg NOOIT een marge toe aan een verliezende transactie. Niemand vindt het leuk om het mis te hebben, maar accepteer het en ga verder.

Uw positie openen: U besluit 10 CFD's op Comex goud te verkopen die op 26 september worden aangeboden voor $ 1339. Een marge van 5% kost (10 x 1339 x 0,005) = $ 66,95.

Uw positie sluiten: U houdt uw positie vast tot 4 oktober, waarop de prijs is gedaald tot $ 1267. Het is u goed afgegaan, uf heeft een winst van ($ 13.390 - $ 12.670) = $ 720.

Handelstip 4

Elke oefening hierboven heeft betrekking op een andere activaklasse en u moet hier rekening mee houden wanneer u handelt. Stel uzelf niet te veel bloot aan individuele transacties. Door uw portefeuille te diversifiëren, kan geen enkele fout of gebeurtenis uw portefeuille onderuit halen. Begrijp de risico's die u neemt, en neem nooit meer risico's dan u zich kunt veroorloven.