De ultieme gids voor de handel met de accumulatie-/distributielijn

De accumulatie-/distributielijn is een indicator op basis van het handelsvolume en werd ontworpen om de cumulatieve geldstroom in en uit een bepaald effect in te schatten. De indicator helpt met andere woorden om de vraag en het aanbod te meten.

De indicator is ontworpen om te beoordelen of het effect wordt geaccumuleerd of gedistribueerd, met andere woorden, of handelaren het kopen of verkopen. De accumulatie-/distributielijn, ook wel ADL-indicator genoemd, signaleert divergenties tussen het volume en de koers. Hierdoor krijgt u een duidelijker beeld op de sterkte van de trend.

Handelaren kunnen deze indicator gebruiken om de trend van een bepaald actief te bevestigen of om toekomstige omkeringen te voorspellen. Als de koers stijgt, maar de ADL-indicator daalt, betekent dit dat het koopvolume (accumulatie) niet sterk genoeg is om de opwaartse beweging van de koers te ondersteunen. Dit kan erop wijzen dat de koers van het aandeel binnenkort zal dalen.

De accumulatie-/distributielijn werd bedacht door de beroemde beursanalist Marc Chaikin.Aanvankelijk noemde Marc Chaikin de ADL-indicator de cumulatieve geldstroomlijn. Later werd de indicator meer en meer in verband gebracht met de andere indicatoren van Chaikin, waaronder de Chaikin oscillator en de Chaikin geldstroomindicator.

Als we de accumulatie/distributieformule nader bekijken, zien we dat het een eenvoudige tool met één enkele lijn is. De indicator behoort tot de oscillatorfamilie en schommelt rond een nulniveau (0,00).

De accumulatie-/distributielijn wordt berekend in drie stappen:

• Stap 1Bereken de Money Flow Multiplier (MFM), om een accumulatie-/distributielijn te maken.De lijn stijgt wanneer de Multiplier positief is en daalt wanneer de Multiplier negatief is. Deze wordt berekend met de volgende formule: [(slotkoers - dieptepunt) - (hoogtepunt - slotkoers)] / (hoogtepunt - dieptepunt).
• Stap 2Vermenigvuldig de berekende MFM met het volume over de gegeven periode en u bekomt het geldstroomvolume (Money Flow Volume - MFV).Dit wordt als volgt berekend: MFV = MFM x het volume voor die periode.
• Stap 3Houd een lopend totaal bij van het geldstroomvolume om de accumulatie-/distributielijn (ADL) te vormen: ADL = vorige ADL + het geldstroomvolume van de huidige periode.

De Money Flow Multiplier schommelt meestal tussen +1 en -1. Deze vergelijkt de slotkoers voor een bepaalde periode met het bereik over die periode.

• Een MFM-waarde van nul betekent dat de koers halverwege tussen de hoogste en laagste waarden van het bereik is gesloten.

• Een waarde van +1 geeft aan dat de slotkoers gelijk is aan het hoogste punt van het bereik

• Een waarde van 1 geeft aan dat de slotkoers gelijk is aan het laagste punt van het bereik

Als de slotkoers in de bovenste helft van het bereik ligt, is de MFM positief, wat aangeeft dat de koopdruk sterk genoeg is. Als de MFM positief is, stijgt de ADL-indicator.

Als de slotkoers lager is dan het bereik, is de MFM negatief. Dit geeft aan dat de verkoopdruk sterker is dan de koopdruk. Als de MFM negatief is, daalt de ADL-indicator.

De accumulatie-/distributielijn wordt vaak gebruikt om te bevestigen of een aandeel in een trend zit, of de trend sterk genoeg is, of om toekomstige omkeringen te voorspellen.

De handelsstrategie op basis van de accumulatie-/distributielijn omvat gewoonlijk vier belangrijke handelssignalen die u helpen om de trend te identificeren en te analyseren:

• Bevestiging van de bullish trend

• Bevestiging van de bearish trend

• Bullish divergentie

• Bearish divergentie

De bevestiging van de trend is vrij rechtlijnig. Dit helpt om de sterkte van een trend te bepalen. Als de accumulatie-/distributielijn samen met de koers stijgt, bevestigt dit de opwaartse trend. Als de ADL-lijn samen daalt met de koers, bevestigt dit de neerwaartse trend.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige resultaten.

Een ander belangrijke eigenschap van de ADL-indicator is divergentie. Deze divergentie ontstaat wanneer de ADL-lijn niet overeenkomt met de koersbeweging, wat een bullish of bearish signaal oplevert.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige resultaten.

Een bearish divergentie ontstaat wanneer de koers hogere pieken maakt, terwijl de indicator lagere dalen maakt. Bij een bearish divergentie is de kans groot dat het effect een snelle bearish beweging zal maken. De bullish divergentie verloopt op dezelfde manier, maar dan in de tegenovergestelde richting.

Men mag niet alleen vertrouwen op de accumulatie-/distributielijn, net als vele andere populaire instrumenten voor technische analyse. Het is namelijk erg moeilijk om kleine veranderingen in het volume aan te geven. De indicator is vaak veel effectiever in combinatie met andere technische indicatoren, zoals de Money Flow Index (MFI) en de Relative Strength Index (RSI).