Wat is een forex swap en hoe verhandelt u ze?

Ontdek wat forex swaps zijn, hoe ze werken, wat de verschillende soorten swaps zijn en waarom ze belangrijk zijn voor valutahandelaren.

Nu handelen Probeer een demo

Wat is een forex swap?

Een forex swap - ook wel simpelweg een 'FX-swap’ genoemd – is een financiële overeenkomst waarbij twee valutatransacties aan elkaar gekoppeld zijn. Eerst wordt de ene valuta omgewisseld voor een andere (dit wordt de near-leg genoemd, vaak spot of op een nabije datum). Later wordt de omwisseling teruggedraaid via een termijncontract op een vooraf bepaalde datum in de toekomst.

FX-swaps op korte termijn duren meestal enkele dagen of weken, waarbij de termijnkoers de renteverschillen tussen de twee valuta weerspiegelt.FX-swaps op lange termijn kunnen maanden of zelfs jaren in beslag nemen.

Handelaren en instellingen gebruiken FX-swaps om verschillende redenen:

• Swaps op korte termijn: om het valutarisico te beheren, tijdelijke financiële zekerheid te krijgen of te profiteren van de renteverschillen tussen de valuta.

• Swaps op lange termijn: om valutarisico's te dekken of langlopende financieringsstrategieën te implementeren.

Hoe werkt een forex swap?

Een forex swap is een overeenkomst tussen twee partijen, met twee gekoppelde transacties die na elkaar plaatsvinden: de near-leg (spot) en de far-leg (termijn).

Beide partijen bepalen niet alleen het type FX-swap, kortlopend of langlopend, maar ook de “termijnkoers”, de “hoofdsom” en de rente-implicaties.

Dit is hoe spot- en termijntransacties werken in een forex swap:

Stap 1: spot transactie

Een overeenkomst om twee valuta's te wisselen tegen de huidige marktkoers (de spotkoers) op een specifieke nabije datum.

Handelaren kunnen de near-leg gebruiken als de eerste stap in een handelsstrategie, die mogelijk geschikt is voor handelsactiviteiten op de korte termijn, zoals daytrading, of voor regelingen op de langere termijn, zoals positiehandel, aangezien de hoofdsom vanaf het begin vastligt.

Stap 2: termijntransactie

Binnen dezelfde overeenkomst komen beide partijen overeen om de initiële ruil op een vooraf bepaalde datum in de toekomst (de far-datum) terug te draaien. De termijnkoers van de far-datum omvat gewoonlijk het renteverschil tussen de twee valuta's.

Wat zijn de verschillende soorten forex swaps?

Bij forex swaps op de korte termijn wordt voornamelijk gewerkt met één near-leg en één far-leg, terwijl swaps op de langere termijn andere structuren kunnen hebben. Als deze structuren zowel hoofdsom- als rentebetalingen in verschillende valuta's omvatten, kunnen ze worden omschreven als cross-currency swaps.

Dit zijn enkele veel voorkomende soorten swaps:

Soorten swaps op korte termijn

• Overnight swap: Schuift een valutapositie door van de ene werkdag naar de volgende, waarbij meestal de near-leg op de huidige dag wordt vereffend en de volgende dag wordt teruggedraaid.
• Tomorrow/next day swap: de near-leg wordt op de volgende dag vereffend en de far-leg draait deze de volgende werkdag weer om.
• Spot-termijn swap: het eerste deel wordt verrekend tegen de spotwaarde (meestal twee werkdagen) en het tweede deel wordt verrekend op een bepaalde termijndatum (bijv. over een week of een maand).

Soorten swaps op lange termijn

• Fixed-for-fixed swap: Beide partijen betalen een vaste rente in hun respectievelijke valuta. Als de swap gestructureerd is als een cross-currency overeenkomst, betaalt elke partij rente in een andere valuta.
• Fixed-for-floating swap: De ene partij betaalt een vaste rente, terwijl de andere partij een variabele rente betaalt (bijv. SONIA of EURIBOR).
• Floating-for-floating swap (basis swap): Beide partijen betalen een variabele rente die gekoppeld is aan de verschillende benchmarks, zoals SOFR, SONIA of TONA.
• Afnemende swap: De hoofdsom neemt na verloop van tijd af, vaak volgens een aflossingsschema.
• Oplopende swap: Het tegenovergestelde van een aflopende swap. De hoofdsom neemt mettertijd toe.
• Zero-coupon swap: De ene partij doet regelmatige betalingen terwijl de andere partij alle betalingen uitstelt tot een vast bedrag aan het einde.

Voordat u een type forex swap kiest, moet u eerst goed nadenken over uw handelsvoorkeuren, financiële doelstellingen en risicotolerantie.

Voorbeeld van een forex swap

Nadat de Bank of England heeft gezinspeeld op een renteverhoging, waardoor het Britse pond mogelijk sterker wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, ziet u een interessante mogelijkheid in het valutapaar GBP/USD. U besluit een CFD-positie te openen om te profiteren van deze verwachte beweging, terwijl u de blootstelling 's nachts beheert via een forex swap.

• Near-leg: U opent de eerste leg van de swap tegen de spotkoers van 1,2650, waarmee u effectief long gaat op GBP/USD.

• Far-leg: Tegelijkertijd gaat u akkoord met een termijnrente voor de far-leg van de swap, die een week later wordt afgesloten. Deze rente omvat het renteverschil tussen het VK en de VS.

In de loop van de week stijgt GBP/USD naar 1,2720, zoals u had verwacht. Op de far-datum wordt uw initiële ruil automatisch teruggedraaid tegen de overeengekomen termijnkoers. Wanneer u de positie sluit, omvat uw nettowinst:

• De winst op de opwaartse koersbeweging.

• De swapkosten (of het tegoed) die in de termijnkoers zijn opgenomen en het renteverschil weerspiegelen.

Met deze strategie profiteert u van potentiële prijsbewegingen en beheert u tegelijkertijd de nachtpremies of financieringskosten - een flexibele methode voor actieve CFD-handelaren die actief zijn op de forexmarkt.

Nu handelen Probeer een demo

Forex swap vs forexpositie: Wat zijn de verschillen?

Handelaren met interesse in de forexmarkt kunnen kiezen uit verschillende opties, waaronder swaps en handelsposities.

• Een ‘forexpositie’ is een afzonderlijke transactie waarbij een valuta tegen een andere valuta wordt gekocht of verkocht. Hierbij wordt de positie zelfstandig geopend en gesloten.

• Een ‘forex swap' omvat twee met elkaar verbonden transacties: een omwisseling op de near-datum en een terugboeking op de far-datum.

Hierna ziet u hoe ze zich tot elkaar verhouden:

Meer informatie over de forexmarkt – Lees onze uitgebreide gids voor de forexmarkt.

Nu handelen Probeer een demo

FAQ