Contrats à terme vs matières premières : guide du trader
Découvrez les contrats à terme et les matières premières avec les horaires de trading, l’historique et comment trader les contrats à terme sur matières premières via les CFD sur Capital.com.
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Contrats à terme vs matières premières : quelle est la différence ?
Si vous débutez dans le trading, il est facile de confondre contrats à terme et matières premières, mais bien qu’ils soient liés, ils ne sont pas vraiment comparables.Les matières premières sont les actifs tradés, comme le pétrole, le blé ou l’or. Cependant, les contrats à terme sont des accords pour trader ces actifs à une date ultérieure, en fonction de leur cours attendu.
Vous pouvez également trader les matières premières au cours spot, c’est-à-dire le cours actuel du marché, si vous souhaitez spéculer sur leurs mouvements de cours immédiats.
Que sont les contrats à terme sur matières premières ?
Les contrats à terme sur matières premières sont des contrats standardisés conçus pour trader des matières premières comme le gaz naturel et le cuivre. Ils permettent aux traders de convenir d’acheter ou de vendre une quantité définie d’une matière première à un cours prédéterminé à une date future spécifiée, et ils sont principalement tradés sur les bourses de contrats à terme.
En tant que type de produit dérivé, les contrats à terme tirent leur valeur de la matière première sous-jacente, permettant aux traders de se couvrir contre les risques de cours – une stratégie couramment utilisée par les producteurs et les consommateurs de la matière première. De plus, les traders utilisent les contrats à terme pour spéculer, dans le but de tirer profit des variations de cours futures sans avoir besoin de prendre livraison physique de la matière première.
Les contrats à terme sur matières premières peuvent également être tradés via des CFD (contrats sur différence) auprès d’un courtier en produits dérivés. Ils permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de cours sans posséder le contrat à terme réel ni la matière première sous-jacente, offrant une plus grande flexibilité et des tailles de position plus petites.
Pourquoi trader les contrats à terme sur matières premières ?
Les traders peuvent choisir les contrats à terme sur matières premières plutôt que d’autres types de trading pour plusieurs raisons :
- Liquidité élevée – les marchés des matières premières comme le pétrole et l’or sont très liquides, ce qui facilite l’entrée et la sortie de position pour les traders.
- Opportunités d’effet de levier – les contrats à terme offrent souvent un effet de levier important, permettant aux traders d’obtenir une exposition* plus large au marché avec un investissement initial relativement faible, bien que l’effet de levier soit risqué car il amplifie à la fois les gains et les pertes.
- Spéculation sans propriété – les contrats à terme tirent leur valeur d’un actif sous-jacent, permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de cours sans avoir besoin de posséder, transporter ou stocker la matière première physique, ce qui serait coûteux en raison de leur taille et des exigences de stockage.
- Couverture : Les producteurs, les consommateurs et les traders utilisent les contrats à terme pour se couvrir contre les risques de cours. Par exemple, un agriculteur peut vendre des contrats à terme sur le maïs pour verrouiller un prix avant la récolte, réduisant ainsi l’impact des fluctuations de prix sur le marché physique.
*L’effet de levier peut augmenter l’exposition aux pertes potentielles ainsi qu’aux gains
Quelle est l’origine des contrats à terme sur matières premières ?
Les matières premières comptent parmi les tout premiers actifs tradés de l’histoire humaine. Les métaux précieux et les produits agricoles sont échangés depuis des millénaires, initialement sous leur forme physique. Avec le temps, le trading des matières premières a évolué parallèlement aux marchés financiers, introduisant des méthodes plus sophistiquées comme les contrats à terme.
Le Dojima Rice Exchange au Japon, fondé en 1697, est devenu la première bourse officielle de trading de contrats à terme au monde lorsqu’il a été officiellement autorisé et approuvé par le shogunat Tokugawa en 1730. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été fondé en 1848 en tant que marché au comptant pour les céréales. Il est devenu la première grande bourse de contrats à terme aux États-Unis dans les années 1850 lorsqu’il a introduit des contrats à terme standardisés pour le maïs, le blé et le soja.
Les premiers contrats à terme ont été développés pour les matières premières agricoles en tant qu’outil de gestion des risques. Les agriculteurs et les acheteurs les utilisaient pour se couvrir contre les fluctuations de prix :
- Pour les agriculteurs – en verrouillant un prix garanti pour leurs récoltes futures, les agriculteurs se protégeaient contre d’éventuelles baisses de prix.
- Pour les acheteurs – en sécurisant des prix fixes pour les matières premières dont ils auraient besoin à l’avenir, les acheteurs se protégeaient contre d’éventuelles hausses de prix.
En permettant des accords anticipés sur les prix, les contrats à terme ont contribué à stabiliser les marchés de matières premières. Cela a réduit l’impact des variations saisonnières et des événements imprévisibles sur les prix, au bénéfice des producteurs comme des consommateurs.
Comment fonctionnent les contrats à terme sur matières premières ?
Les contrats à terme sur matières premières sont des contrats légaux standardisés qu’un trader conclut avec un courtier pour acheter ou vendre une quantité spécifique d’une matière première (comme le pétrole, l’or ou le blé) à un cours prédéterminé à une date future spécifiée. Ces contrats sont principalement tradés sur des bourses de contrats à terme, comme le Chicago Mercantile Exchange (CME), et sont utilisés par des traders de couverture et des traders spéculatifs.
Voici comment fonctionnent généralement les contrats à terme sur matières premières :
- Conclusion du contrat – tout d’abord, un trader convient d’un prix avec le courtier auquel il s’engage à acheter ou vendre la matière première dans le futur. Cela est défini lors de la conclusion du contrat et précise les conditions de livraison (ou de règlement financier) à une date future, appelée date d’expiration.
- Déposer une marge – le trading de contrats à terme avec effet de levier augmente l’exposition au marché et oblige les traders à déposer une marge, qui représente une fraction de la valeur totale du contrat. Cette marge sert de garantie pour couvrir d’éventuelles pertes.
- Acheter ou vendre des actions – En fonction de votre vision du marché, vous pouvez choisir de prendre une position longue (achat) si vous anticipez une hausse du cours, ou une position courte (vente) si vous anticipez une baisse du cours.
- Surveillez les performances – Les contrats à terme sont réglés quotidiennement via un processus appelé ajustement quotidien (mark-to-market), où les gains et pertes sont calculés en fonction des fluctuations de cours journalières. Votre compte de marge est ajusté en conséquence, et une marge supplémentaire peut être requise si le marché évolue contre votre position.
- Clôture de la position – Pour clôturer votre position, vous ouvrez une position opposée, généralement avant la date d’expiration. Le gain ou la perte sont calculés en fonction de la différence entre le cours auquel vous êtes entré dans le contrat et le cours auquel vous le clôturez. Ce contrat évite la nécessité d’une livraison physique.
Pour déterminer le gain ou la perte dans le trading de contrats à terme sur matières premières, soustrayez le cours de la transaction initiale du cours de clôture, puis multipliez le résultat par la taille du contrat.
- Dans une position longue, les traders réalisent un gain si le cours de clôture est supérieur au cours initial, et subissent une perte s’il est inférieur.
- Dans une position courte, les traders réalisent un gain si le cours de clôture est inférieur au cours initial et subissent une perte s’il est supérieur.
Dans un contrat à terme sur matières premières, le gain ou la perte total(e) est calculé(e) en multipliant la différence de cours par le nombre d’unités dans le contrat.
Comment trader les matières premières avec les CFD
En plus de trader directement les contrats à terme sur matières premières sur les bourses, vous pouvez également les trader via des CFD (contrats sur différence), sans posséder l’actif physique, auprès de courtiers comme Capital.com. Vous pouvez également utiliser les CFD pour spéculer sur les cours au comptant si vous souhaitez trader les cours actuels. Voici comment chacun fonctionne :
Trader les contrats à terme sur matières premières avec les CFD
Trader les contrats à terme sur matières premières via les CFD vous permet de spéculer sur les mouvements de prix des contrats à terme sans les obligations de livraison physique ou de stockage. Les CFD offrent un effet de levier, vous permettant de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital initial. Vous pouvez prendre une position longue (profiter de la hausse des prix) ou courte (profiter de la baisse des prix), sachant que l’effet de levier amplifie également les risques.
Sur Capital.com, recherchez sur la plateforme la matière première que vous souhaitez trader, et vous verrez une liste des marchés correspondants. Par exemple, l’image ci-dessous montre des CFD qui suivent les mouvements de prix de ces contrats à terme sur le pétrole brut expirant respectivement en novembre 2024 et décembre 2024.
- Si vous anticipez une hausse du cours du pétrole brut, vous pouvez ouvrir une position longue en sélectionnant « achat ». Si vous anticipez une baisse du cours, ouvrez une position courte en vendant le CFD.
- Clôturez votre position : vous pouvez clôturer votre trade à tout moment avant l’expiration du contrat en vendant votre position longue ou en rachetant votre position courte pour réaliser votre gain ou votre perte.
Trader les cours spot des matières premières avec les CFD
Vous pouvez également trader les cours au comptant (cours spot) des matières premières via les CFD, en spéculant sur le cours actuel du marché de matières premières comme le pétrole ou l’or. Contrairement aux contrats à terme, ces marchés ne s’affichent pas avec une date, car il n’y a pas d’expiration. Les CFD sur cours spot se concentrent sur les mouvements de cours à court terme et, comme les CFD sur contrats à terme, ils offrent également un effet de levier. Là encore, vous pouvez trader à la hausse comme à la baisse, en profitant de la volatilité du marché sans posséder l’actif physique. Cependant, l’effet de levier peut également amplifier les pertes potentielles, ce qui rend le trading de CFD risqué.
Vous pouvez en savoir plus sur le trading des matières premières avec Capital.com dans notre guide complet sur le trading des matières premières.
