Les émotions en trading : le guide complet

Comprendre comment les émotions peuvent influencer vos décisions de trading est l'une des leçons les plus importantes qu'un trader puisse apprendre.

Lisez la suite pour découvrir comment des émotions telles que la peur et la cupidité peuvent affecter vos activités de trading. Apprenez comment contrôler ces émotions pour prendre des décisions plus raisonnées sur les marchés.

Les émotions en trading

Comment les émotions affectent-elles le trading ?

Le trading peut s'avérer une activité chargée émotionnellement. Il est facile de se laisser submerger par des sentiments d'excitation, de peur ou de cupidité, qui peuvent tous avoir un impact négatif sur votre prise de décision.

Voici quelques-uns des problèmes qui peuvent survenir si vous basez vos décisions de trading sur les émotions plutôt que sur une analyse de marché objective.

• Les biais cognitifs: le trading émotionnel peut générer divers biais cognitifs comme la surconfiance et la prise de risques excessive, ou à l'inverse, le manque de confiance et l'hésitation.

• Les prises de décisions impulsives: ce biais peut découler d'un manque de discipline ou de supervision, laissant les traders potentiellement exposés à des pertes importantes.

• L'aversion pour les pertes: cela peut par exemple amener les traders à se focaliser sur des pertes à court terme et à éviter le trading dans son ensemble.

Les émotions communes en trading

Bien que le spectre émotionnel de chaque trader soit unique, il y a 14 émotions que la plupart des traders éprouvent communément. Celles-ci peuvent se manifester par des cycles, allant de l'excitation et de l'euphorie, à la peur et la panique, puis à la désillusion et la dépression.

Examinons de plus près certaines des émotions clés en trading.

• L'euphorie: des sentiments d'excitation intense déclenchés par un trade profitable ou une série de gains, peuvent altérer votre perception du potentiel de gains importants. Dans cet état d'esprit, vous pourriez devenir plus sûr de vous et tomber dans le piège de la surconfiance, prenant alors plus de risques que vous ne le feriez normalement.

• Peur: dans le trading, la peur peut être déclenchée par une volatilité inattendue du marché. Cela pourrait vous amener à baser vos décisions sur un état anxieux plutôt que sur une analyse solide et rationnelle. La peur induit des comportements irrationnels comme fermer une position trop tôt ou bien ne pas oser ouvrir une position.

• La désillusion: elle peut être causée par une perte importante ou une série de pertes. Cet état favorise la fixation sur les échecs et la perte de confiance en soi. Il ouvre la voie au biais de l'aversion à la perte et peut même aboutir à un abandon complet du trading.

Comment contrôler ses émotions en trading

Chaque personne étant unique, il n'existe pas de recette universelle sur la manière de contrôler les émotions dans le trading. Cependant, vous pouvez adopter plusieurs mesures pour vous aider à mieux comprendre et atténuer les effets négatifs que les émotions dans le trading peuvent avoir sur vos décisions sur les marchés.

• Pratiquez la pleine conscience: pratiquer la pleine conscience peut vous aider à développer une meilleure conscience de vos pensées et émotions. Cela pourrait vous rendre plus enclin à trader sur la base de décisions rationnelles plutôt qu'émotionnelles.

• Essayez de tenir un journal: documenter vos décisions de trading, stratégies et états émotionnels peut vous aider à évaluer votre performance, identifier des schémas et corriger les biais émotionnels.

• Pratiquez le dialogue intérieur positif: remplacer consciemment les schémas de pensée négatifs par des affirmations constructives pourrait vous aider à renforcer votre confiance, à maintenir votre calme et à minimiser l'impact des biais émotionnels sur la prise de décision.

• Faites des pauses: ce conseil peut sembler simple, mais prendre des pauses peut vous aider à prendre du recul, à recentrer votre attention et à mieux comprendre comment vos trades évoluent par rapport aux événements du marché.

• Cherchez du soutien: échanger des idées, discuter des stratégies et partager des expériences avec d'autres traders peut contribuer à renforcer votre résilience émotionnelle.

L'indice de peur et de la cupidité

Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité du marché des actions ?

Globalement, l'indice de la peur et de la cupidité repose sur le principe que les actions ont tendance à baisser en réponse à la peur et à augmenter en valeur sous l'influence de la cupidité.

L'indice a été développé par CNN Business en 2012 pour suivre le sentiment dominant du marché boursier américain.

En analysant divers aspects du comportement du marché boursier tels que la volatilité, le momentum et la demande de valeurs refuges, l'indice de la peur et de la cupidité peut vous fournir des informations précieuses sur le sentiment des investisseurs et pour évaluer si les actions sont correctement côtées à un moment donné.

Comment l'indice de la peur et de la cupidité est-il calculé ?

L'indice de la peur et de la cupidité du marché boursier analyse sept indicateurs de marché distincts, chacun étant standardisé et valorisé sur une échelle comprise entre 0 et 100. La moyenne de ces valeurs est ensuite calculée pour déterminer le score global de l'indice de la peur et de la cupidité.

• Le momentum des prix des actions: cet indicateur mesure la performance du S&P 500 (US 500) par rapport à sa moyenne mobile sur 125 jours.

• La force du prix des actions: sa valeur est déterminée en comparant le nombre d'actions atteignant des sommets et des creux sur 52 semaines à la Bourse de New York (NYSE).

• La largeur du marché: cet indicateur implique l'analyse du volume de transactions des actions en hausse et en baisse sur le NYSE.

• Options de vente et options d'achatLe ratio put/call (vente/achat) des contrats d'options est calculé en comparant le volume de transactions des options de vente baissières aux options d'achat haussières.

• La volatilité du marché: l'indice de volatilité CBOE, ou VIX, est utilisé pour évaluer la volatilité du marché et l'anxiété des investisseurs.

• La demande en valeurs refuges: la performance des actions par rapport aux obligations est évaluée, car les investisseurs recherchent généralement des obligations en période de peur.

• La demande en obligations pourries: l'écart entre les rendements des obligations de qualité investment-grade et des obligations à haut rendement (junk bonds) est évalué pour mesurer la demande d'obligations pourries.

Comment lire l'index de la peur et de la cupidité

L'indice de la peur et de la cupidité du marché boursier fonctionne sur une échelle de 0 à 100, avec :

• 0 représentant une peur extrême

• 50 indiquant un sentiment neutre

• 100 signifiant une cupidité extrême

En général, une peur extrême indique que les investisseurs sont pessimistes et pourraient avoir vendu des actifs de manière excessive. À l'inverse, une cupidité extrême suggère que le marché pourrait être suracheté.

En tant qu'indicateur contrarien, si l'indice de la peur et de la cupidité montre des niveaux extrêmes de peur ou de cupidité, cela peut signaler qu'un retournement potentiel de la tendance actuelle du marché est imminent. Des niveaux extrêmes peuvent signaler que le marché atteint un point de retournement et qu'il pourrait y avoir des opportunités de changement de direction à l'horizon.

Cependant, comme les autres indicateurs, les indicateurs contrarians ne sont pas infaillibles. D'autres facteurs doivent toujours être pris en compte dans votre analyse globale des conditions du marché avant de trader.

Comment l'indice de la peur et de la cupidité influence-t-il les décisions de trading ?

Les traders peuvent utiliser l'indice de la peur et de la cupidité pour obtenir un aperçu du sentiment du marché, ce qui peut par conséquent influencer leur prise de décision. De plus, les données historiques de l'indice de la peur et de la cupidité peuvent offrir des perspectives sur la manière dont les extrêmes émotionnels ont influencé les marchés dans le passé. En mars 2020, par exemple, l'indice a reflété des niveaux extrêmes de peur, atteignant un minimum de 8, alors que le monde faisait face à la pandémie de COVID-19.

Evaluer si le marché est dirigé par la peur (suggérant des opportunités d'achat potentielles) ou par la cupidité (signalant une condition potentiellement surachetée et la nécessité de prudence) peut aider les traders à comprendre le sentiment du marché et à mieux anticiper les changements potentiels dans la direction des prix des actifs.

L'indice de la peur et de la cupidité du marché boursier peut également aider les traders à surveiller leurs émotions et leurs biais en fournissant une perspective objective et externe sur le sentiment du marché. En surveillant l'indice, les traders peuvent obtenir des informations sur l'état d'esprit général de la communauté des investisseurs et identifier si les émotions prédominantes sont motivées par la peur ou la cupidité. Ils peuvent utiliser cette compréhension comme contrepoids à leurs propres biais psychologiques.

Par exemple, si l'indice de la peur et de la cupidité signale une cupidité extrême, les traders pourraient devenir plus prudents et éviter de céder à la tentation de prendre position sur des actifs surévalués. D'un autre côté, pendant les périodes de peur, l'indice peut rappeler aux traders de rester rationnels et de rechercher des opportunités d'achat potentielles qui peuvent surgir lorsque les marchés sont excessivement pessimistes.

Il est important de noter cependant que l'indice de la peur et de la cupidité ne doit pas être le seul déterminant pour prendre des décisions ; il peut plutôt être utilisé en conjonction avec d'autres outils techniques et fondamentaux.

Les facteurs influençant l'indice de la peur et de la cupidité

L'indice de la peur et de la cupidité du marché boursier peut être influencé par plusieurs facteurs, notamment :

• Les tendances du marché boursier: diverses fluctuations du marché boursier peuvent influencer l'indice de la peur et de la cupidité, y compris la dynamique des prix, la largeur du marché et la volatilité. Par exemple, lors d'un marché haussier, l'indice est susceptible de refléter des niveaux plus élevés de cupidité, tandis qu'un marché baissier tendrait à pousser l'indice vers la peur.

• Les indicateurs économiques: des données telles que la croissance du PIB, les taux d'emploi, l'inflation et la confiance des consommateurs peuvent aider à déterminer la santé globale de l'économie. Pour leur part, des données positives contribuent généralement à un sentiment de marché optimiste, faisant progresser l'indice vers la cupidité. D'un autre côté, des données négatives peuvent mener au pessimisme, favorisant la peur sur les marchés.

• Le climat politique mondial: des événements tels que les élections, les guerres commerciales et les tensions géopolitiques peuvent introduire de l'incertitude sur les marchés, affectant le sentiment des investisseurs. Pendant les périodes de stabilité, l'indice est plus susceptible de refléter la cupidité, tandis que l'incertitude se traduit par de la peur.

• Sentiment du marché: Les nouvelles positives et les rapports financiers solides tendent à renforcer le sentiment du marché et à faire monter l'indice vers la cupidité, tandis que les nouvelles négatives ou les résultats décevants peuvent susciter la peur parmi les investisseurs.

La psychologie des investisseurs, la mentalité de troupeau, ainsi que des modèles de marché historiques tels que les cycles de boom et de bust et la saisonnalité font aussi partie des facteurs qui peuvent influencer l'indice de la peur et de la cupidité du marché boursier.

Comment utiliser l'indice de la peur et de la cupidité dans le trading

La manière dont les traders utilisent l'indice de la peur et de la cupidité dépend de leur stratégie de trading. Voici quelques-unes des approches les plus courantes.

Pour identifier des tendances

Les suiveurs de tendance peuvent utiliser l'indice de la peur et de la cupidité pour identifier les tendances de marché prédominantes. Ils peuvent, par exemple :

• Le combiner avec des moyennes mobiles. Une façon d'identifier les tendances en utilisant l'indice est de le comparer avec les moyennes mobiles. Une moyenne mobile croissante peut indiquer un passage potentiel vers la cupidité, tandis qu'une moyenne mobile descendante peut signaler un passage potentiel vers la peur. En comparant les deux indicateurs, les traders peuvent potentiellement confirmer ou infirmer leurs hypothèses sur la tendance du marché dominante.

• Identifier les changements de sentiment. Surveiller les mouvements brusques dans l'index peut aider les traders à identifier des changements dans le sentiment du marché. Une montée soudaine de l'indice, passant de la peur extrême à la cupidité extrême, peut indiquer un retournement du marché, par exemple. Dans l'autre sens, une baisse de la cupidité à la peur pourrait signaler une éventuelle baisse ou correction du marché.

• Analyse de divergence. Les traders peuvent comparer l'indice de peur et de cupidité avec les indices boursiers, tels que le US 500 ou le DAX 40, pour révéler les divergences. Par exemple, si le marché atteint de nouveaux sommets tandis que l'indice tombe vers la peur, cela pourrait suggérer un manque de conviction dans le rallye et un retournement imminent.

Pour déterminer les points d'entrée et de sortie

Lorsque l'indice montre une peur extrême, cela peut indiquer que les prix des actions sont devenus survendus et sous-évalués, les investisseurs se débarrassant de leurs avoirs dans une panique générale. Cela peut indiquer qu'un retournement d'un marché baissier à un marché haussier se profile à l'horizon. D'un autre côté, lorsque l'indice montre une cupidité extrême, cela pourrait signifier que le marché est suracheté et qu'un retournement de tendance, passant d'un marché haussier à un marché baissier, est en cours.

Les traders peuvent utiliser cette information pour déterminer leurs points d'entrée et de sortie lors de l'ouverture et de la clôture des positions. Il est important de noter, cependant, que l'indice de peur et de cupidité ne devrait pas être utilisé seul, car il peut générer des faux signaux. Les traders peuvent choisir d'utiliser d'autres indicateurs pour les aider à confirmer ou à invalider les signaux du marché.

Pour évaluer l'appétit pour le risque

Les traders peuvent utiliser l'indice de peur et de cupidité pour évaluer le risque global du marché. Par exemple, lorsqu'il indique des niveaux élevés de peur, cela pourrait suggérer que les participants au marché sont averses au risque et pessimistes quant à l'avenir, d'où un sentiment de désengagement vis-à-vis du risque. Dans ces scénarios, les traders peuvent envisager une approche plus conservatrice, en se concentrant sur la gestion des risques et en recherchant des actifs refuges ou des secteurs défensifs

D'un autre côté, des niveaux élevés de cupidité peuvent indiquer un sentiment de prise de risque. Cela peut indiquer que les acteurs du marché sont excessivement optimistes et sont susceptibles de négliger les risques potentiels. Dans ce cas, les traders pourraient envisager la prudence et se préparer à de potentielles corrections ou inversions de tendance.

Questions fréquemment posées