Qu'est-ce que la volatilité des marchés et comment fonctionne-t-elle ?
Découvrez la volatilité des marchés, son fonctionnement et ce que signifie la volatilité des marchés pour les marchés financiers, les traders et les investisseurs.
Qu'est-ce que la volatilité des marchés ?
La volatilité des marchés fait référence au degré de variation des cours sur les marchés financiers au fil du temps, couvrant des actifs tels que les actions, les indices, les matières premières et le forex. Elle reflète l’ampleur et la rapidité des fluctuations des cours des actifs, donnant aux traders un aperçu du niveau de risque associé à un actif ou un marché spécifique.
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Une volatilité élevée indique des variations de cours marquées sur une courte période, avec des mouvements brusques dans un sens ou dans l’autre.
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Une volatilité faible suggère des cours plus stables avec des fluctuations plus faibles au fil du temps.
La volatilité est essentiellement une mesure statistique de la dispersion des rendements d’un actif, aidant les traders à évaluer les mouvements potentiels des cours lors de l’élaboration de leurs stratégies de trading.
Comment fonctionne la volatilité des marchés ?
La volatilité des marchés fonctionne en calculant le niveau de variation du cours d’un actif au fil du temps, à l’aide de la formule suivante :
Pourquoi la volatilité des marchés est-elle importante ?
La volatilité des marchés est importante sur les marchés financiers car elle aide les traders à évaluer les risques potentiels liés au trading, à gérer leurs portefeuilles et à orienter leurs stratégies.
Voici plusieurs façons dont la compréhension de la volatilité des marchés peut être bénéfique pour les traders :
Évaluer le risque – la volatilité des marchés est directement liée au risque. Une volatilité élevée représente de l’incertitude, pouvant indiquer un risque accru. Une volatilité faible montre une stabilité, ce qui peut indiquer un risque moindre. Les traders vérifient souvent la volatilité lorsqu’ils déterminent si un actif correspond à leur tolérance au risque.
Couverture – la diversification consiste généralement à prendre des positions sur des actifs ayant des niveaux de volatilité et des corrélations différents, dans le but de réduire le risque global du portefeuille. Comprendre la volatilité des différents actifs peut aider les traders à gérer des portefeuilles diversifiés qui équilibrent les gains potentiels et les pertes potentielles.
Informer les stratégies de trading – la volatilité peut s'avérer un élément important à prendre en compte lors de l’élaboration d’une stratégie de trading. Les traders qui choisissent une stratégie à court terme, comme le day trading, peuvent opter pour un actif historiquement volatil afin de trader sur des mouvements de cours rapides. Ceux qui utilisent des stratégies à plus long terme, comme le trading de position, peuvent rechercher des actifs plus stables.
Mesurer le sentiment du marché – une volatilité élevée peut indiquer de l’incertitude ou de la peur sur le marché, tandis qu’une faible volatilité peut signaler de la complaisance ou de la stabilité. Surveiller les tendances de la volatilité aide les traders à anticiper les changements de marché et à ajuster leurs positions en conséquence.
Planifier des stratégies de gestion des risques – en anticipant les périodes de volatilité accrue, les traders peuvent mettre en place de manière préventive des techniques de gestion des risques comme le placement d’ordres stop-loss ou l’ajustement de la taille des positions afin de limiter les pertes potentielles.
Que signifie la volatilité du marché pour les traders ?
La volatilité du marché apporte à la fois des opportunités et des risques, et adapter les stratégies de trading aux différents niveaux de volatilité peut être judicieux.
Volatilité élevée – des fluctuations de cours plus importantes créent un potentiel de profits rapides, ce qui rend cet environnement idéal pour les stratégies à court terme comme le swing trading, où les traders cherchent à tirer parti des mouvements rapides. Cependant, une volatilité plus élevée augmente aussi le risque, ce qui rend les techniques de gestion des risques comme l’utilisation d’ordres stop-loss et l’ajustement de la taille des positions essentielles pour se protéger contre les pertes soudaines.
Une faible volatilité correspond à un marché stable avec de faibles fluctuations de cours, souvent adapté aux stratégies à long terme comme le trading de position. Cette stabilité peut rendre les tendances plus faciles à identifier, laissant aux traders plus de temps pour prendre leurs décisions. Dans des contextes de faible volatilité, les traders se concentrent généralement sur des stratégies visant la régularité et des rendements stables plutôt que des gains rapides. Pour en savoir plus sur la volatilité et d’autres notions essentielles, consultez nos guides sur les bases du trading.
Comment la volatilité du marché est-elle mesurée ?
La volatilité du marché est mesurée à l’aide d’outils statistiques et d’indicateurs d’analyse technique qui calculent le degré de variation des cours des actifs sur une période donnée :
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L'écart-type est une méthode courante pour mesurer la volatilité du marché. Il calcule la dispersion d’un ensemble de données de cours par rapport à leur moyenne. Un écart-type élevé indique une grande variabilité du cours et, par conséquent, une volatilité élevée.
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La volatilité historique se base sur l'historique du cours du marché pour déterminer dans quelle mesure le cours d’un actif a fluctué par le passé. Elle est calculée en analysant les rendements de l’actif sur une période définie, offrant un aperçu du comportement passé du marché.
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La volatilité implicite provient des cours des contrats d’options et reflète l’anticipation par le marché de la volatilité future. Elle ne prédit pas la direction des mouvements de cours mais indique l’ampleur des variations attendues.
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Les indices de volatilité, comme le VIX (indice de volatilité) pour le marché actions américain, fournissent une mesure en temps réel des anticipations de volatilité du marché pour les 30 prochains jours. Ces indices sont calculés à partir des cours des options sur les indices de marché et sont largement utilisés comme baromètres du sentiment des investisseurs.
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Les indicateurs d’analyse technique sont des outils importants pour les traders et peuvent aussi être utilisés pour mesurer la volatilité. Les bandes de Bollinger, l'Average True Range (ATR) et le Parabolic SAR.
Qu’est-ce que l’indice de volatilité du marché boursier ?
L’indice de volatilité (VIX) représente les anticipations de volatilité du marché boursier pour les 30 prochains jours. Calculé par le Chicago Board Options Exchange (CBOE), le VIX est issu des volatilités implicites d’un large éventail d’options sur l’indice US 500.
Une valeur élevée du VIX suggère une peur accrue des investisseurs et une volatilité attendue plus forte, tandis qu’un VIX bas indique une volatilité relativement faible et des marchés stables.
Pour en savoir plus sur l’indice de volatilité du marché, consultez notre guide complet sur la façon de trader le VIX.
Quels facteurs influencent la volatilité des cours de marché ?
La volatilité du marché est influencée par les fluctuations des cours des actifs sous-jacents, elles-mêmes provoquées par diverses forces du marché, notamment les publications économiques majeures, les événements macroéconomiques, et plus encore. Voici plusieurs facteurs clés qui influencent l’offre, la demande et la volatilité globale.
Les indicateurs économiques
Les indicateurs économiques programmés comme la croissance du PIB, les balances commerciales, les taux d’inflation et les décisions sur les taux d’intérêt peuvent avoir un impact significatif sur la volatilité. Les écarts par rapport aux résultats attendus entraînent souvent des variations rapides des cours, les traders ajustant leurs stratégies en fonction des nouvelles données. Les décisions sur les taux d’intérêt, par exemple, influencent fortement les marchés obligataires et actions, car des taux élevés peuvent réduire les dépenses et les investissements, tandis que des taux plus bas stimulent généralement la demande.
Les données sur l’inflation sont également cruciales, car des hausses inattendues de l’inflation peuvent entraîner des ajustements du marché concernant les niveaux de prix futurs et les politiques des banques centrales.
Politique et changements de politique
La politique et les évolutions réglementaires, y compris les élections, les législations et les tensions géopolitiques, peuvent modifier le sentiment du marché et provoquer de la volatilité. Par exemple, les élections introduisent de l’incertitude, car les traders anticipent d’éventuels changements de politique. Des politiques favorables aux entreprises peuvent renforcer la confiance, tandis que les conflits commerciaux ou les droits de douane peuvent perturber les chaînes d’approvisionnement, affecter les cours et accroître la volatilité. Les réglementations propres à certains secteurs, comme celles qui concernent la technologie, la santé ou l’énergie, peuvent également entraîner une volatilité accrue dans les secteurs concernés.
Événements mondiaux et crises
Les événements mondiaux imprévus comme les catastrophes naturelles, les pandémies et les conflits internationaux génèrent souvent de l’incertitude, ce qui peut entraîner une volatilité accrue sur les marchés. La pandémie de COVID-19, par exemple, a perturbé les chaînes d’approvisionnement mondiales et ralenti l’activité économique, entraînant des fluctuations sans précédent à l’échelle mondiale. Les catastrophes naturelles, comme les ouragans ou les tremblements de terre, peuvent avoir un impact significatif sur certains secteurs, en particulier les marchés des matières premières et de l’énergie. Les conflits internationaux peuvent également provoquer des hausses de cours sur le pétrole et d’autres matières premières en raison de potentielles pénuries d’approvisionnement, ce qui accroit la volatilité.
Actualités propres aux entreprises
Des annonces spécifiques comme les résultats trimestriels, les fusions-acquisitions et les lancements de produits peuvent influencer la volatilité des actions individuelles, des secteurs et même des marchés dans leur ensemble. Des résultats solides ou des lancements de produits réussis peuvent renforcer la confiance des investisseurs, faire monter les cours des actions et potentiellement contribuer à l’optimisme du marché. À l’inverse, des résultats décevants, des amendes réglementaires ou des développements de produits infructueux peuvent déclencher des ventes massives et accroître la volatilité globale du marché, surtout si l’entreprise occupe une place majeure dans son secteur.
