Индекс страха и жадности: полное руководство

Подробнее об индексе страха и жадности, его ключевых индикаторах, а также о том, как эффективно управлять своими эмоциями при торговле на Capital.com

Торговать Попробовать демо

Что такое индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности – это индикатор настроений, предназначенный для оценки эмоций, движущих финансовыми рынками. Он оценивает, действуют ли участники рынка из страха или жадности, и тем самым дает представление о рыночных тенденциях. Хотя это и не инструмент для торговли, он служит потенциально ценным экономическим индикатором для понимания рыночных настроений.

Анализируя преобладающие эмоции, трейдеры могут понимать потенциальные изменения на рынке и принимать взвешенные решения. Существуют индексы страха и жадности, адаптированные к различным рынкам и финансовым инструментам, и они отражают уникальную динамику для каждого сектора.

Давайте посмотрим на два наиболее распространенных индекса страха и жадности:

• Фондовый рынок Индекс страха и жадности фондового рынка оценивает общее настроение на фондовом рынке США, отражая то, как эмоции в трейдинге могут влиять на поведение рынка. Представленный CNN Money (ныне CNN Business) в 2012 году, этот индекс колеблется от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность), где оценка около 50 соответствует нейтральным настроениям.

Основываясь на эмоциональных реакциях, а не на фундаментальных показателях, он помогает трейдерам оценить, является ли рынок потенциально переоцененным или недооцененным. Он также дает представление о психологии толпы и показывает, как коллективные эмоции могут подпитывать волатильность рынка и влиять на поведение трейдеров.

• Криптовалютный индекс страха и жадности был представлен компанией alternative.me – онлайн-платформой, которая предоставляет альтернативные опции ПО, приложений и веб-сайтов. Подобно индексу страха и жадности на фондовом рынке, этот индекс также колеблется от 0 до 100, отражая текущие настроения на рынке криптовалют.

Сейчас криптовалютный индекс страха и жадности оценивает только рыночные настроения в отношении Биткоина (BTC), хотя сайт планирует расширить охват и вскоре представить индексы для крупных альткоинов. Это означает, что в будущем концепцию могут применить и к другим криптовалютам, как например, Ethereum (ETH) или Solana (SOL), что потенциацльно масштабирует возможности индекса для оценки рыночных настроений в отношении различных цифровых активов.

Как устроен индекс страха и жадности?

Фондовый рынок Индекс страха и жадности фондового рынка работает на основе анализа семи ключевых рыночных индикаторов, которые в совокупности отражают поведение трейдеров на фондовом рынке США. Эти индикаторы оценивают такие факторы, как волатильность рынка, устойчивость цен на акции и спрос на активы-убежища. Каждый из них представляет собой уникальную составляющую настроений на рынке Показатели взвешиваются поровну, чтобы получилась оценка от 0 до 100, где 0 отражает крайний страх, а 100 – крайнюю жадность. Оценка от 40 до 60 баллов указывает в основном на нейтральные настроения.

Индекс функционирует как барометр, стрелка которого движется влево в сторону страха, если трейдеры не склонны к риску, и вправо – в сторону жадности, когда склонность к риску возрастает. Трейдеры часто используют эту информацию, чтобы оценить, является ли рынок переоцененным (перегретым) или недооцененным, и принять соответствующие стратегические решения.

Эталонная Криптовалютный индекс страха и жадностиработает по тому же основному принципу, что и индекс страха и жадности фондового рынка: измеряет рыночные настроения в отношении Биткоина по шкале от 0 до 100. Близкая к нулю отметка указывает на крайний страх. Отметка ближе к середине указывает на нейтральные настроения. А когда отметка близится к 100 – это сигнал о крайней жадности.

Торговать Попробовать демо

Индикаторы индекса страха и жадности на фондовом рынке

Индекс страха и жадности на фондовом рынке формируют семь индикаторов. Это динамика, устойчивость и диапазон цен на акции, опционы «put» и «call», волатильность рынка, спрос на активы-убежища, а также спрос на мусорные облигации. Каждый из этих показателей оценивается индивидуально, и среднее значение этих показателей формирует общее значение индекса страха и жадности.

Подробнее про эти семь индикаторов:

• Динамика цен на акции для оценки тенденций рынка соотносит индекс US 500 и его 125-дневную скользящую среднюю (MA). Если индекс находится выше своей 125-дневной скользящей средней, это говорит о положительном импульсе, то есть о присутствии жадности. И наоборот, если он ниже MA, это говорит о негативном импульсе, указывающем на страх.
• Устойчивость цен на акциисоотносит количество акций, достигших 52-недельных максимумов и 52-недельных минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и фондовом рынке Nasdaq. Чем больше акций с новыми максимумами, тем выше жадность. В то же время, чем больше акций с новыми минимумами, тем сильнее страх, соответственно.
• Диапазон цен на акции соотносит объемы торгов растущими и падающими акциями на NYSE. Больший объем торгов растущими акциями указывает на жадность, а падающими акциями – на страх.
• Опционы «put» и «call» изучают соотношение опционов «put» (продажа активов) и «call» (покупка активов) на Чикагской бирже опционов (CBOE). Эта статистика позволяет оценить ожидания рынка. Большее количество опционов «put» указывает на страх, поскольку трейдеры хеджируются от потенциального снижения цен. И наоборот, рост количества опционов «call» сигнализирует о жадности, поскольку трейдеры делают ставку на рост цен.
• Индекс волатильности (Volatility Index, VIX), который часто называют «индексом страха», измеряет волатильность рынка и риски, в частности, фокусируясь на 50-дневной скользящей средней. Более высокий VIX говорит о большем рыночном страхе и неопределенности, в то время как более низкий VIX свидетельствует о жадности и уверенности рынка.
• Индикатор спроса на активы-убежища отражает потребность в более безопасных активах. Например, когда трейдеры больше склонны выкупать казначейские облигации США, а не акции из индекса US 500. Если спрос на казначейские облигации растет, это сигнализирует о страхе, поскольку трейдеры ищут безопасности. Если же трейдеры отдают предпочтение акциям, а не облигациям, это может свидетельствовать о жадности, поскольку они более охотно идут на риск.
• Индикатор спроса на мусорные облигации анализирует разницу доходности между мусорными облигациями с более низким рейтингом и высокодоходными облигациями инвестиционного класса на основе индекса высокой доходности ICE BofA US High Yield Index и корпоративного индекса ICE BofA US Corporate Index. Сужающийся спред говорит о том, что трейдеры готовы идти на больший риск ради получения большей прибыли (жадность), в то время как растущий спред указывает низкую толерантность к риску (страх).

Индикаторы криптовалютного индекса страха и жадности

У криптовалютного же индекса страха и жадности шесть индикаторов. Среди них волатильность цены Биткоина, динамика/объем рынка, социальные сети, доминирование, тренды и опросы. Каждый из этих показателей взвешивается и оценивается индивидуально, и среднее их значение формирует общий уровень криптовалютного индекса страха и жадности. Обратите внимание, что индикатор опросов на данный момент не применяется.

Подробнее про эти шесть индикаторов:

• Волатильность цены Биткоина измеряет текущую волатильность и максимальную коррекцию Биткоина, и сравнивает их с соответствующими средними значениями за последние 30 и 90 дней. Аномальное усиление волатильности часто считается признаком опасений на рынке и указывает на повышенную неопределенность среди трейдеров.
• Динамика/объем рынка отслеживает текущий объем торгов и динамику рынка относительно средних значений за последние 30 и 90 дней. Высокие объемы покупок во время восходящего тренда на ежедневной основе указывают на высокий уровень жадности. И наоборот, высокие объемы торгов во время нисходящего тренда сигнализируют о высоком уровне страха.
• Индикатор настроений в социальных сетях собирает и подсчитывает публикации по различным хэштегам, связанным с отдельными криптовалютами. Особое внимание уделяется активности в Х (ранее Twitter) на тему Биткоина. Этот показатель оценивает частоту взаимодействий и количество постов в течение определенного периода времени. Необычно высокий уровень взаимодействия свидетельствует о повышенном интересе общества к криптовалюте, что говорит о высоком уровне жадности.
• Опросы проводятся еженедельно для оценки настроений общества путем опроса участников об их восприятии рынка. Как правило, таким методом удавалось собирать от 2 до 3 тысяч голосов. Это давало ценную информацию об общих настроениях криптоинвесторов. В данный момент этот индикатор не применяется.
• Доминирование оценивает долю рыночной капитализации отдельной криптовалюты по отношению ко всему крипторынку. Что касается Биткоина, то рост его доминирования часто свидетельствует о страхе, поскольку инвесторы отказываются от спекулятивных инвестиций в альткоины и рассматривают Биткоин как тихую гавань. И наоборот, снижение доминирования Биткоина говорит о том, что инвесторы становятся более жадными, и вкладывают средства в более рискованные альткоины в ожидании крупного роста.
• Тренды анализируют данные Google Trends по различным поисковым запросам на тему Биткоина. Особое внимание уделяется изменениям в объемах поисковых запросов, а также популярным поисковым запросам, связанным с Биткоином. Например, значительный рост числа запросов, вроде «манипулирование ценой Биткоина», сигнализирует о страхе на рынке. Эти колебания трендов учитываются в индексе и также отражают изменения в настроениях рынка.

Исторические показатели индекса страха и жадности

Индекс страха и жадности часто считается надежным рыночным индикатором для американских акций, и анализ его исторических значений может дать трейдерам ценную информацию. Он помогает понять, как рыночные настроения могут повлиять на потенциальные будущие движения рынка*.

Индекс достиг уровня крайней жадности в начале 2018 года, когда показатели выше 80 совпали с сильным бычьим рынком. Соответственно, цена акций тогда быстро росла. Высокие показатели отражали оптимизм инвесторов и их агрессивное отношение к риску. Вскоре после этого, в феврале 2018 года, рынок пережил значительную коррекцию, в результате чего акции из US 500 упали более чем на 10%. Показатель экстремальной жадности предшествовал спаду рынка и сигнализировал о перегретых ценах и потенциальном развороте.

В марте 2020 года, в самом начале пандемии COVID-19, индекс страха и жадности резко упал докрайнего страха на уровне 10, что отражало всеобщую панику и неуверенность. Вскоре после этих минимумов были предприняты агрессивные меры бюджетного и денежно-кредитного стимулирования, что привело к значительному укреплению рынка. Трейдеры, которые распознали признаки крайнего страха как потенциальный сигнал к покупке, смогли извлечь хорошую выгоду из последующего ралли.

Тем не менее, есть случаи, когда индекс страха и жадности давал ложные сигналы.. Например, в конце 2019 года индекс указывал на значительную жадность, предполагая, что рынок может быть перегрет. Несмотря на это, рынок продолжил расти и в начале 2020 года, пока не случился спровоцированный пандемией крах.

Индекс страха и жадности является индикатором настроений и не учитывает фундаментальные рыночные факторы. Чтобы получить более полную картину, трейдеры должны использовать его наряду с техническим анализом и другими индикаторами.

*Помните, что прошлые показатели не гарантируют результатов в будущем, и индекс страха и жадности лучше всего работает в комбинации с дополнительными инструментами, будь то паттерны на графике или технические индикаторы, которые помогут закрепить его показания.

Как индекс страха и жадности влияет на трейдеров?

Применение индекса страха и жадности может помочь трейдерам избежать эмоционально мотивированных решений. Например, это может помочь вам не поддаваться стадному инстинкту и не покупать по завышенной цене в периоды жадности, либо продавать по низкой цене в периоды страха. Вместо этого можно применять стратегию против толпы и получать выгоду от эмоциональных всплесков рынка.

Более того, индекс может использоваться как часть стратегии управления рисками . Распознавая периоды высокой волатильности и неопределенности, вы можете корректировать размеры своих позиций, устанавливать более выверенные стоп-лоссы и открывать позициями с более высоким риском. 

Однако индекс страха и жадности не должен быть единственным фундаментом при принятии торговых решений. Этот инструмент – лишь дополнение к другим видам анализа (например, к фундаментальному и техническому анализу).

Торговать Попробовать демо

FAQ