Торговля серебром при пробое отметки $47

Технический обзор остаётся бычьим

Сегодня утром золото обновило исторический максимум, быстро преодолев отметку $3,800 и прибавив более 1%. Однако его «драгоценный родственник» — серебро — показал ещё лучшие результаты: рост более чем на 2% и достижение уровня $47 впервые с 2011 года. С начала сентября серебро подорожало на впечатляющие 18%, что может привести к пятому подряд месяцу роста. Отношение золото/серебро возобновило снижение, кратковременно опускаясь ниже уровня 81, достигнув минимумов, не наблюдавшихся с октября.

Факторы, поддерживающие рынок драгоценных металлов

Росту сектора способствовало несколько факторов:

• усиливающаяся неопределённость;
• обострение геополитической напряжённости, которая не утихает даже при обещаниях соглашений в отдельных регионах;
• спрос со стороны центральных банков в условиях усиления тарифной неопределённости и санкций;
• сильные притоки в ETF;
• растущие риски приостановки работы правительства США, которые в последнее время привлекают больше внимания;
• ослабление доллара на валютном рынке на фоне сохраняющихся ожиданий снижения ставки ФРС.

Рыночные ожидания (CME’s FedWatch) остаются близки к полному учёту снижения ставки ФРС на 25 б.п. в октябре, а также предполагают ещё одно снижение в декабре.

Комментарии ФРС

Недавно несколько представителей FOMC (Комитета по операциям на открытом рынке) выступили с комментариями:

• Боуман отметила, что ослабление рынка труда может означать, что центробанк уже «серьёзно рискует отстать от ситуации», и что текущие условия могут потребовать «более быстрых и масштабных действий в будущем».
• Баркин заявил о необходимости «немного сместиться в сторону мандата по занятости», так как рынок труда «выглядит более шатким», в то время как инфляция «лучше», а риски по обоим направлениям ограничены.

Экономические данные США

• Индекс цен PCE (расходы на личное потребление) за август соответствовал прогнозам:
  • заголовочный показатель: +0.3% м/м
  • базовый: +0.2% м/м
  • рост в годовом выражении: 2.7% и 2.9% соответственно
• Личные расходы выросли на +0.6%, а доходы — на +0.4%, превысив ожидания.
• Пересмотренные данные Университета Мичигана по потребительским настроениям (UoM) показали снижение до 55.1, при этом инфляционные ожидания также были скорректированы вниз (на год вперёд: с 4.8% до 4.7%, на 5 лет: с 3.9% до 3.7%).

На следующей неделе

Трейдеры будут следить за возможной приостановкой работы правительства США по мере приближения крайнего срока. Из ключевых данных недели:

• индексы PMI в промышленности — в среду;
• еженедельные заявки на пособие по безработице — в четверг;
• PMI в сфере услуг и рынок труда (Non-Farm Payrolls) — в пятницу.

Технический обзор серебра, стратегии и уровни

На дневном таймфрейме:

• цена выше всех основных скользящих средних (MA);
• движется по верхней границе полос Боллинджера;
• по индексу DMI: +DI значительно выше -DI, что явно указывает на позитивный сигнал;
• RSI углубляется в зону перекупленности;
• ADX ясно демонстрирует наличие тренда.

Это означает бычий технический обзор, который — как показано ниже — остаётся «умеренно бычьим» как на дневном, так и на недельном таймфреймах. Однако следует учитывать, что такие движения обычно увеличивают волатильность и делают обзор более чувствительным.

Цена уже близка ко 2-му уровню сопротивления на дневном графике и недалеко от 1-го уровня сопротивления на недельном.

• Стратегии конформистов (Conformist): опираться на сохранение бычьего обзора и использовать стратегии покупок либо на пробое уровней сопротивления, либо только после значимого разворота от 1-го уровня поддержки.
• Стратегии контр-трейдеров (Contrarian): исходить из предположения о неустойчивости роста и использовать стратегии продаж — либо на развороте от 1-го сопротивления, либо на пробое 1-й поддержки. При этом пока что преимущество явно остаётся за конформистами благодаря последнему бычьему ралли.

Клиентские настроения Capital.com по серебру

Картина ясна: доминирует смещение в сторону покупок как среди клиентов Capital.com, так и среди спекулянтов по данным CoT.

• Клиенты: остаются в зоне активных покупок. Иногда они фиксировали длинные позиции на росте цены, но продолжение тренда заставляет их пересматривать точки входа и выбирать между стратегиями торговли в диапазоне и по тренду.
• Спекулянты CoT: также остаются в чистом лонге и находятся в зоне экстремальных покупок согласно последнему отчёту CFTC: увеличение числа длинных позиций на +695 контрактов и небольшое сокращение коротких (-43) не изменили общую долю покупок, которая осталась на уровне 78%.

Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются индикатором будущих

Клиентские настроения на дневном графике

График серебра на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами

Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются индикатором будущих

Попробовать демо Перейти на страницу рынка