Торговля золотом при преодолении отметки $4 400
Техническая картина на рынке драгоценных металлов остается волатильной, и золото не исключение — как клиенты, так и спекулянты CoT преимущественно покупают.
Фьючерсы на американские фондовые индексы растут после пятничного отскока, поскольку AI-сектор пытается восстановить позиции к концу года на фоне отчетности Micron и неподтвержденной информации о том, что администрация Трампа рассматривает вопрос продаж передовых AI-чипов Nvidia в Китай, но наиболее интересные события разворачиваются на товарном рынке.
Золото достигло рекордного максимума, преодолев отметку $4 400, на рынке драгоценных металлов царит ажиотаж: серебро выросло на 3%, также установив рекордный максимум выше $69, а палладий и платина показывают еще более значительный процентный рост, при этом последняя близка к установлению собственного рекордного максимума. Факторами роста стали усиление геополитической напряженности у побережья Венесуэлы и между Россией и Украиной из-за отсутствия прорыва на выходных, а также укрепление вероятности снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2026 году — согласно рыночным оценкам (FedWatch от CME), вероятность третьего снижения на 25 б.п. (базисных пунктов) к декабрю следующего года близка к 50%.
Мы услышали комментарии нескольких членов FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам): представитель ФРС Хаммак проявила большую осторожность, заявив, что политика, возможно, уже находится ниже нейтрального уровня, и предупредив, что инфляция может быть ближе к 3%, чем показывают основные данные, что подкрепляет её ожидания продолжительной паузы до весны, а не краткосрочных снижений ставок. Уильямс отметил, что «технические факторы», вероятно, исказили ноябрьские данные по CPI, «снизив показатель CPI примерно на десятую долю процента». Эти комментарии не смогли остановить рост золота, поскольку участники рынка ожидают более мягких членов ФРС в будущем и председателя, который будет выступать за значительно более низкие процентные ставки, согласно заявлениям президента Трампа.
Что касается экономических данных, они в основном разочаровали в прошлую пятницу: потребительские настроения по данным UoM (Мичиганского университета) за декабрь оказались немного слабее ожиданий — индекс составил 52,9 (против прогноза 53,4), а ожидания — 54,6 (против 55). Инфляционные ожидания на год выросли до 4,2% (с 4,1%), в то время как пятилетние ожидания остались без изменений на уровне 3,2%. Данные по жилью также разочаровали: продажи существующих домов выросли до 4,13 млн в ноябре, но оказались ниже прогноза в 4,2 млн.
Предстоящая неделя
Праздники означают, что будет меньше поводов для волнений как в плане корпоративной отчетности, так и экономического календаря — большая часть данных выйдет завтра, включая предварительный ВВП (валовой внутренний продукт) за третий квартал, товары длительного пользования и потребительское доверие. Еженедельные заявки на пособия будут опубликованы в среду вместо четверга, поскольку фондовый и облигационный рынки будут закрыты.
Технический обзор, стратегии и уровни золота
Если смотреть на дневной таймфрейм, цена находится выше всех основных скользящих средних (MA), движется в верхней части диапазона, по индикатору DMI (индекс направленного движения) +DI значительно выше -DI, что однозначно классифицирует его как положительный, RSI (индекс относительной силы) выше 80 находится в зоне перекупленности, а ADX (средний индекс направленного движения) — в зоне тренда. Аналогичная картина наблюдается при анализе ключевых технических индикаторов на недельном таймфрейме.
Возникает соблазн назвать ситуацию бычьей, однако движения в сочетании с рекордным максимумом сохраняют «волатильность» на обоих таймфреймах, что означает, что для конформистов подходят стратегии пробоя от уровней 1-го сопротивления и поддержки (будь то на дневном или недельном таймфреймах), в то время как противоположники, ожидающие более спокойных вод, будут работать со стратегиями разворота — покупать от 1-й поддержки или продавать от 1-го сопротивления только после пробоя уровня и разворота обратно, в противном случае оставляя рост рыночной волатильности на откуп рынку. Те, кто видит обзор как бычий, будут применять стратегии покупки от 1-х уровней для конформистов, но в идеале только после значительного разворота от 1-й поддержки, осторожно покупая на любом падении, которое может нести дополнительную волатильность, и покупая через пробой от уровней 1-го сопротивления.
Настроения клиентов Capital.com по золоту
Настроения клиентов были и остаются в зоне преобладания покупок, но наблюдается заметное снижение: в прошлую пятницу они составляли значительные 73%, затем упали до 68% в начале этой недели и до 63% на момент написания, выйдя из зоны активных покупок, поскольку длинные позиции закрываются из-за фиксации прибыли, а короткие открываются в ожидании разворота. Аналогичная картина наблюдалась по серебру, где в пятницу утром они составляли экстремальные 78% покупок, прежде чем упасть до 71% сегодня утром.
Спекулянты CoT (Обязательства трейдеров) согласно последнему отчету CFTC были и остаются в зоне экстремальных покупок на уровне 86%, при этом увеличение длинных позиций (на 7 154 лота) значительно превзошло увеличение коротких (на 828), сохранив процентное соотношение неизменным. Они повысили свою чистую длинную позицию по серебру до 76% с 74% со значительным ростом длинных позиций над короткими, что всего на пару пунктов ниже зоны экстремальных покупок.
Настроения клиентов на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: октябрь 2025 – декабрь 2025
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
График золота на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: октябрь 2025 – декабрь 2025
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.