Торговля серебром на уровнях 2011 года
Серебро уверенно преодолело знаковую отметку в $40, войдя в новый ценовой диапазон. При этом сохраняется преобладающий спрос со стороны трейдеров всех уровней.
Две недели подряд цена на серебро демонстрирует рост, но именно сегодняшнее утро привлекло внимание — цена достигла, а затем и пробила уровень $40. Чтобы найти последний раз, когда цена была на таком же уровне, нужно вернуться на целых 14 лет назад, в 2011 год, когда «быки» по серебру надеялись на рывок к $50. Однако этого не произошло — цена упала до $11 в период пандемии, прежде чем начать устойчивое восстановление.
Для сравнения: золото также пострадало после падения 2011 года, но вернулось к росту в 2020 году и с тех пор неоднократно обновляло исторические максимумы. Те, кто торгует соотношением золото/серебро, отметили, что недавнее опережающее движение серебра снизило это соотношение ниже 86 впервые с конца прошлого года, приблизив его к допандемийным уровням.
Катализаторы роста для золота включают:
- Ожидания снижения процентных ставок на фоне конфликта между президентом США Дональдом Трампом и членом ФРС Кук, который поставил под сомнение независимость центрального банк, поскольку любой ее преемник (если это произойдет до истечения срока ее полномочий) будет выступать за снижение ставок даже в условиях инфляции, что приведет к снижению доходности на коротком конце кривой и, соответственно, в реальном выражении;
- Высокий уровень геополитической напряженности, что ограничивает возможности инвесторов по хеджированию рисков.
- Продолжающаяся неопределенность в отношении тарифов: недавнее постановление Апелляционного суда США признало большинство глобальных тарифов незаконными, поскольку это «исключительное право Конгресса». У администрации Трампа есть время до 14 октября для подачи апелляции.
Для серебра драйвером также выступает фактор ставок, но добавляется структурный рост спроса на фоне развития ИИ и электрификации, при ограниченном предложении.
Экономические данные США
В пятницу вышел объемный пакет макростатистики: индекс потребительских расходов (PCE) в июле в годовом выражении вырос на 2.6%, как и ожидалось, а базовый показатель поднялся до 2.9%. Месячный рост составил 0.2% и 0.3% соответственно.
Личные доходы увеличились на 0.4%, а расходы — на 0.5%. По данным Мичиганского университета, в августе индекс потребительского доверия ухудшился до 58.2, в то время как инфляционные ожидания снизились (на 1 год — с 4.9% до 4.8%, на 5 лет — с 3.9% до 3.5%).
Неделя впереди
Неделя началась спокойно из-за праздника в США. Во вторник выйдут производственные PMI от S&P Global и ISM. В четверг — сервисные PMI, предваряет их отчет ADP и еженедельные заявки на пособие по безработице. Основное внимание сосредоточится на ключевом отчете по занятости (Non-Farm Payrolls) за август.
Напомним, предыдущий отчет разочаровал. В условиях, когда «голуби» ФРС ищут повод для снижения ставок, утверждая, что рост цен, вызванный тарифами, носит разовый характер. Соответственно, любое дальнейшее ослабление на рынке труда может стать для них аргументом в пользу того, чтобы добиться большего числа голосов за скорейшее снижение ставок.
Технический обзор серебра — стратегии и уровни
Относительная консолидация накануне текущего движения упростила формирование положительных технических сигналов на краткосрочных таймфреймах. На дневном графике цена находится выше всех основных скользящих средних, торгуется у верхней границы полос Боллинджера. По индикатору DMI значительное превосходство +DI над -DI, что позволяет трактовать сигнал как положительный. RSI достиг зоны перекупленности, а ADX растет, но ещё далёк от ярко выраженного тренда.
Технически обзор можно охарактеризовать как бычий, но движение к ключевым максимумам при одновременном росте волатильности повышает риски. Общая картина остаётся «консолидация — волатильность», где краткосрочные уровни не всегда удерживают импульс. Стратегии покупки от первого сопротивления или продажи от первой поддержки подходят трендовым трейдерам, тогда как стратегии разворота — для контртрендовых: продажа после отскока от сопротивления (при условии пробоя), и покупка — только после подтвержденного разворота от поддержки.
На недельном таймфрейме сохраняется статус «умеренно бычий»: ключевые технические индикаторы в зелёной зоне, цена у верхней границы полос Боллинджера, DMI положителен, ADX сигнализирует о тренде, а RSI близок к зоне перекупленности. Это подразумевает, что сторонники трендовых стратегий будут искать точки входа в длинные позиции после отката от первой поддержки недели. Стратегии продаж — исключительно для контртрендовых сценариев.
Настроения клиентов Capital.com по серебру
На протяжении длительного времени наблюдается уверенное преобладание длинных позиций. Тем не менее, последнее движение спровоцировало фиксацию прибыли у части покупателей и открытие шортов, из-за чего доля бычьих настроений снизилась с 67% в пятницу до 64% на начало текущей недели.
По данным отчета CoT, спекулянты также остаются в длинных позициях, при этом соотношение составляет 76%. Число длинных контрактов увеличилось на 125, а коротких — на 208.
Клиентские настроения на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов
График цены серебра на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов