Торговля серебром на уровнях 2011 года

Серебро уверенно преодолело знаковую отметку в $40, войдя в новый ценовой диапазон. При этом сохраняется преобладающий спрос со стороны трейдеров всех уровней.
По Monte Safieddine
Торговля серебром на уровнях 2011 года
Photo: Shutterstock.com

Две недели подряд цена на серебро демонстрирует рост, но именно сегодняшнее утро привлекло внимание — цена достигла, а затем и пробила уровень $40.  Чтобы найти последний раз, когда цена была на таком же уровне, нужно вернуться на целых 14 лет назад, в 2011 год, когда «быки» по серебру надеялись на рывок к $50. Однако этого не произошло — цена упала до $11 в период пандемии, прежде чем начать устойчивое восстановление.

Для сравнения: золото также пострадало после падения 2011 года, но вернулось к росту в 2020 году и с тех пор неоднократно обновляло исторические максимумы. Те, кто торгует соотношением золото/серебро, отметили, что недавнее опережающее движение серебра снизило это соотношение ниже 86 впервые с конца прошлого года, приблизив его к допандемийным уровням.

Катализаторы роста для золота включают:

  1. Ожидания снижения процентных ставок на фоне конфликта между президентом США Дональдом Трампом и членом ФРС Кук, который поставил под сомнение независимость центрального банк, поскольку любой ее преемник (если это произойдет до истечения срока ее полномочий) будет выступать за снижение ставок даже в условиях инфляции, что приведет к снижению доходности на коротком конце кривой и, соответственно, в реальном выражении;
  2. Высокий уровень геополитической напряженности, что ограничивает возможности инвесторов по хеджированию рисков.
  3. Продолжающаяся неопределенность в отношении тарифов: недавнее постановление Апелляционного суда США признало большинство глобальных тарифов незаконными, поскольку это «исключительное право Конгресса». У администрации Трампа есть время до 14 октября для подачи апелляции.

Для серебра драйвером также выступает фактор ставок, но добавляется структурный рост спроса на фоне развития ИИ и электрификации, при ограниченном предложении.

Экономические данные США

В пятницу вышел объемный пакет макростатистики: индекс потребительских расходов (PCE) в июле в годовом выражении вырос на 2.6%, как и ожидалось, а базовый показатель поднялся до 2.9%. Месячный рост составил 0.2% и 0.3% соответственно.

Личные доходы увеличились на 0.4%, а расходы — на 0.5%. По данным Мичиганского университета, в августе индекс потребительского доверия ухудшился до 58.2, в то время как инфляционные ожидания снизились (на 1 год — с 4.9% до 4.8%, на 5 лет — с 3.9% до 3.5%).

Неделя впереди

Неделя началась спокойно из-за праздника в США. Во вторник выйдут производственные PMI от S&P Global и ISM. В четверг — сервисные PMI, предваряет их отчет ADP и еженедельные заявки на пособие по безработице. Основное внимание сосредоточится на ключевом отчете по занятости (Non-Farm Payrolls) за август.

Напомним, предыдущий отчет разочаровал. В условиях, когда «голуби» ФРС ищут повод для снижения ставок, утверждая, что рост цен, вызванный тарифами, носит разовый характер. Соответственно, любое дальнейшее ослабление на рынке труда может стать для них аргументом в пользу того, чтобы добиться большего числа голосов за скорейшее снижение ставок.

Технический обзор серебра — стратегии и уровни

Относительная консолидация накануне текущего движения упростила формирование положительных технических сигналов на краткосрочных таймфреймах. На дневном графике цена находится выше всех основных скользящих средних, торгуется у верхней границы полос Боллинджера. По индикатору DMI значительное превосходство +DI над -DI, что позволяет трактовать сигнал как положительный. RSI достиг зоны перекупленности, а ADX растет, но ещё далёк от ярко выраженного тренда.

Технически обзор можно охарактеризовать как бычий, но движение к ключевым максимумам при одновременном росте волатильности повышает риски. Общая картина остаётся «консолидация — волатильность», где краткосрочные уровни не всегда удерживают импульс. Стратегии покупки от первого сопротивления или продажи от первой поддержки подходят трендовым трейдерам, тогда как стратегии разворота — для контртрендовых: продажа после отскока от сопротивления (при условии пробоя), и покупка — только после подтвержденного разворота от поддержки.

На недельном таймфрейме сохраняется статус «умеренно бычий»: ключевые технические индикаторы в зелёной зоне, цена у верхней границы полос Боллинджера, DMI положителен, ADX сигнализирует о тренде, а RSI близок к зоне перекупленности. Это подразумевает, что сторонники трендовых стратегий будут искать точки входа в длинные позиции после отката от первой поддержки недели. Стратегии продаж — исключительно для контртрендовых сценариев.

Настроения клиентов Capital.com по серебру

На протяжении длительного времени наблюдается уверенное преобладание длинных позиций. Тем не менее, последнее движение спровоцировало фиксацию прибыли у части покупателей и открытие шортов, из-за чего доля бычьих настроений снизилась с 67% в пятницу до 64% на начало текущей недели.

По данным отчета CoT, спекулянты также остаются в длинных позициях, при этом соотношение составляет 76%. Число длинных контрактов увеличилось на 125, а коротких — на 208.

Клиентские настроения на дневном графике


Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025

Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов

График цены серебра на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами


Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025

Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов

 Перейти на страницу рынка

Capital.com является брокерской платформой, предоставляющей услуги только по исполнению. Материалы, представленные на сайте Capital.com, предназначены исключительно для информационных целей и не должны рассматриваться как предложение о продаже или покупке продуктов или ценных бумаг, к которым они относятся. Точность или полнота представленной информации не гарантируется.

Представленная информация не является инвестиционным советом и не учитывает индивидуальные финансовые обстоятельства или цели инвестора. Любая информация, которая может быть предоставлена в отношении прошлых результатов, не является надежным показателем будущих результатов.

В пределах, разрешенных законом, Capital.com (или его филиал или сотрудник) ни при каких обстоятельствах не несет ответственности за любые убытки, возникшие в результате использования предоставленной информации. Любое лицо, использующее данную информацию, делает это исключительно на свой страх и риск.

Любая информация, которая может быть истолкована как «инвестиционное исследование», не была подготовлена в соответствии с законодательными требованиями, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и поэтому считается маркетинговым сообщением.