Торговля индексом Russell 2000 на фоне роста вероятности снижения ставок
С декабря прошлого года, мы находимся на уровнях, невиданных, поскольку индекс малой капитализации Russell 2000 демонстрирует опережающую динамику, а технические индикаторы разворачиваются в сторону бычьего тренда, поддерживая преобладающее клиентское настроение.
Фьючерсы на ключевые фондовые индексы США остаются в целом стабильными после сессии роста и очередного рекордного закрытия как для S&P 500 (+0.3% до 6,466), так и для Nasdaq 100 (+0.04% до 23,849). Тем не менее, более впечатляющие процентные приросты были зафиксированы в Dow Jones (+1% до 44,922), а особенно в индексе малой капитализации Russell 2000 (+2% до 2,328), поскольку инвесторы переключаются на сектора, которые, как ожидается, выиграют от снижения процентных ставок на фоне умеренного инфляционного давления.
Показатели индекса потребительских цен (CPI), опубликованные во вторник, усилили надежды на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки. На этом фоне вчера произошло общее снижение доходностей казначейских облигаций. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок теперь полностью закладывает в цены снижение ставки на заседании ФРС в сентябре, с небольшой долей участников, ожидающих более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов. Министр финансов Bessent, в свою очередь, призвала к снижению на 150 б.п. и более. Большинство участников теперь также ожидают третье снижение в декабре — после того как ранее вероятность была ближе к 50/50.
Тем не менее, отдельные члены FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам), включая Goolsbee, продолжают высказывать обеспокоенность ростом базовой и сервисной инфляции. Он отметил, что рынок труда остаётся "весьма сильным". Bostic также намекнул на устойчивость занятости, подчеркнув, что уровень безработицы остаётся на исторически низком уровне — 4.2%.
С точки зрения макроэкономических данных, вчера не было существенных публикаций, за исключением недельной статистики по ипотечным заявкам (по данным MBA), показавшей рост на 10.9%. Однако ситуация изменится с выходом индекса цен производителей (PPI), за которым последуют данные по обращениям за пособием по безработице, розничные продажи, ценовая статистика по торговле и предварительные данные от Мичиганского университета по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям.
Технический обзор Russell 2000 — стратегии и уровни
На дневном таймфрейме цена находится выше всех основных скользящих средних и пробивает верхнюю границу полос Боллинджера. DMI (Индекс направленного движения) показывает уверенное преимущество положительного направления (+DI над -DI), при этом ADX (Средний индекс направленного движения) пока не достиг трендовых значений, а RSI (Индекс относительной силы) приближается к зоне перекупленности.
Это обычно указывает на бычий настрой, однако предшествующий боковой рынок привёл к "скоплению" индикаторов, что облегчило формирование бычьего сигнала. В результате, текущая ситуация больше соответствует сценарию "умеренного роста". Любая стратегия покупки с опорой на первый уровень поддержки будет оправдана только при наличии значительного отката — т.е. если цена существенно пробьёт поддержку вниз, а затем вернётся выше. При этом важно учитывать, что уровни остаются сжатыми из-за узкого диапазона движения до публикации CPI, и ещё не отразили рост волатильности.
Трейдеры, не верящие в устойчивость последнего роста, склонны использовать контртрендовые стратегии: продажу после отката от первой зоны сопротивления или пробой вниз от первой поддержки.
На недельном таймфрейме технические индикаторы также постепенно разворачиваются в сторону роста: сформировался бычий кросс по DMI. Тем не менее, для устойчивого бычьего сигнала, сопоставимого с индексами крупной капитализации, требуется больше подтверждений. Согласно текущим уровням начала недели, цена уже преодолела первую недельную зону сопротивления. Поэтому для трейдеров, следующих тренду, вход возможен только в случае возврата ниже неё. В противном случае, целевым уровнем может стать повторная попытка достижения второй зоны сопротивления на уровне 2,357.3 — недалеко от текущего дневного сопротивления.
Клиентские настроения по Russell 2000 на платформе Capital.com
Клиентские настроения по-прежнему в большинстве своём остаются на стороне покупок по индексу малой капитализации. Однако после выхода данных CPI наблюдается заметное снижение от экстремально высоких уровней до 62% на утро сегодняшнего дня: часть длинных позиций была закрыта, а также появились новые короткие.
Спекулянты по данным отчёта CoT (Обязательства трейдеров) оказались не на той стороне рынка: по состоянию на прошлую неделю они увеличили чистую короткую позицию с 71% до 74% — в результате сокращения длинных на 1,516 контрактов и одновременного роста коротких на 11,335. Следующий отчёт выйдет в пятницу, но отражает данные на вторник. Это значит, что полную реакцию на последний рост цен мы, вероятно, увидим лишь в следующем отчёте.
Клиентские настроения на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов.
График Russell 2000 на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: МАЙ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов.