Торговля Nasdaq 100 на фоне сомнений в отношении «цикличности» инвестиций в искусственный интеллект

Обзор рынка

Фьючерсы на фондовые индексы США показывают небольшой рост, лишь частично компенсируя вчерашние ограниченные потери:

• (-0.3%) S&P 500 до 6,637

• (-0.3%) Nasdaq 100 до 24,503

• (-0.4%) Dow 30 до 46,121

Большинство секторов завершили день снижением, включая технологический сектор, который упал второй день подряд. Причиной стали сомнения участников рынка по поводу «цикличности» инвестиций в AI — когда технологические компании инвестируют друг в друга, что вызывает вопросы о создании искусственного спроса на собственные продукты.

• (-0.8%) Nvidia: представила план инвестиций на 100 млрд долларов в OpenAI, что сначала поддержало акции, однако позже появились опасения, что ее инвестиции в компании затем будут стимулировать спрос на ее продукты, необходимые для удовлетворения их потребностей в искусственном интеллекте, что приведет к циклическому характеру.  

• (-1.7%) Oracle: запустила крупное размещение облигаций.

• (+6.4%) Intel: подскочила на фоне сообщения Bloomberg о возможных инвестициях со стороны (-0.8%) Apple.

• (+7.3%) Marvell: объявила о дополнительном выкупе акций на 5 млрд долларов и ускоренном выкупе на 1 млрд долларов.

• (+4%) Tesla: закрылась ростом благодаря повышению целевых цен и оптимистичным прогнозам по поставкам в III квартале от аналитиков Уолл-стрит.

• (+9%) Alibaba: стала лидером роста, представив новые AI-продукты и объявив о масштабной инициативе по развитию инфраструктуры ИИ на 380 млрд юаней в течение трёх лет.

Рынок облигаций и ФРС

Рост доходности казначейских облигаций США по всей кривой оказал дополнительное давление на акции роста после очередного неудачного аукциона.

Рыночные цены (CME FedWatch) по-прежнему недалеко от полной оценки снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре и в большинстве случаев ожидают еще одного снижения на 25 базисных пунктов в декабре.

Комментарии представителей ФРС носили осторожный характер:

• Мэри Дэйли (Daly): не ожидает рецессии и не видит угрозы стагфляции, но отметила, что «для баланса наших целей, вероятно, потребуются дальнейшие корректировки политики», не уточнив сроки.

• Остин Гулсби (Goolsbee): предостерёг от ожиданий серии последовательных снижений ставки.

Экономические данные США

• Продажи новых домов (август): выросли более чем на 20% м/м, достигнув 0,8 млн — максимума с начала 2022 года, что снизило опасения замедления роста.

• Заявки на ипотеку (неделя, MBA): также выросли, пусть и незначительно.

Сегодня ожидаются:

1. Еженедельные заявки на пособие по безработице для дополнительной оценки рынка труда

2. ВВП за II квартал (Q2 GDP), прогнозируется сильный показатель в 3,3%

3. Заказы на товары длительного пользования (август), ожидается сокращение на ‎0,1%-

4. Выступления нескольких членов FOMC

Технический обзор Nasdaq 100

Дневной таймфрейм

• Цена: уже не выше основных краткосрочных скользящих средних, но всё ещё выше долгосрочных.

• Индекс DMI: +DI выше -DI, однако недостаточно для уверенного подтверждения роста.

• RSI: вышел из зоны перекупленности в начале недели.

• ADX: остаётся в диапазоне, указывающем на наличие тренда.

Индекс примерно на 1% ниже рекордного закрытия в понедельник. В целом технический обзор остаётся «умеренно бычьим», что требует повышенной осторожности:

• Конформисты (Conformists): покупки только после чёткой разворотной динамики от первого уровня поддержки, чтобы избежать преждевременного срабатывания стопов.

• Контр-трейдеры (Contrarians): могут использовать стратегии продажи — либо отскок от первого уровня сопротивления, либо пробой первого уровня поддержки.

Недельный таймфрейм

• Обзор идентичен: «умеренно бычий».

• RSI близок к зоне перекупленности.

• Цена остаётся около верхней границы недельных полос Боллинджера.

• Стратегии для конформистов и контр-трейдеров совпадают с дневными, так как технические показатели аналогичны.

Клиентские настроения Capital.com по Nasdaq 100

• Nasdaq 100: большинство клиентов остаются в длинных позициях, хотя недавно настроение изменилось — от преобладающего шорта к лонгу.

  • Доля покупателей выросла с 58% → 62% после двух последовательных снижений.

• Спекулянты CoT (по данным CFTC):

  • остаются в чистом лонге, но сократили его с 60% → 57%.

  • количество шортов выросло на +8,800 контрактов, превысив небольшой рост лонгов (+1,876 контрактов).

• Другие индексы США (позиции CoT):

  • (-67%) S&P 500: чистый шорт

  • (-71%) Dow 30: ещё более выраженный шорт

  • (-73%) Russell 2000: наибольший уровень коротких позиций

Клиентские настроения на дневном графике

Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются индикатором будущих

График Nasdaq 100 на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами

Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются индикатором будущих

Попробовать демо Перейти на страницу рынка