Торговля золотом накануне отчета по занятости (NFP)
Технический обзор по-прежнему указывает на высокую волатильность из-за роста внутридневной активности и достижения исторических максимумов. Что касается рыночных настроений, то наблюдается преобладание длинных позиций как среди клиентов, так и среди институциональных трейдеров.
Причинами столь стремительного роста цен на золото называют сразу несколько факторов: (1) рост глобальной неопределенности, (2) изменения на геополитической арене, (3) подорванное доверие к независимости ФРС, что может привести к более мягкой монетарной политике, (4) увеличение покупок золота со стороны центральных банков, стремящихся снизить зависимость от доллара и казначейских облигаций, (5) приток капитала в ETF, и (6) рост доходности облигаций, что в обычных условиях негативно сказывается на золоте, не приносящем доход, но при наличии фискальных рисков инвесторы, напротив, предпочитают активы-убежища.
Наличие множества факторов обычно сопровождается повышенной волатильностью, что может привести как к продолжению тренда, так и к его развороту при устранении хотя бы одной из причин.
Что касается заявлений представителей FOMC, Кашкари отметил, что нейтральная ставка на уровне 3% позволяет «аккуратно» снижать ставку, подчеркнув важность независимости ФРС. Мусалем также высказался за снижение ставки на следующем заседании. Вокруг ситуации с главой ФРС Лизой Кук продолжается напряженность: по последним данным, республиканские сенаторы не рассматривают вопрос о ее замене до тех пор, пока не будет разрешен судебный иск, связанный с ее увольнением.
Вчера был опубликован обзор Beige Book, в котором отмечается снижение потребительских расходов и практически полное отсутствие роста в большинстве округов.
Из опубликованных экономических данных за июль: заводские заказы снизились на 1.3% (по сравнению с предыдущим месяцем) после сокращения на 4.8% в июне; количество открытых вакансий (JOLTs) снизилось до 7,181 млн (с 7,357 млн) и оказалось ниже прогноза; заявки на ипотеку также продемонстрировали умеренное снижение.
Сегодня ожидаются данные по рынку труда: еженедельные заявки на пособие по безработице, отчёт Challenger по сокращениям рабочих мест, а также предварительный отчет ADP. Основное внимание будет приковано к официальному отчету по занятости вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls), выходящему завтра.
Прогнозируется прирост в 75 тыс. новых рабочих мест в августе — на уровне слабых данных за июль, которые были существенно пересмотрены в сторону понижения. Также важны данные домохозяйств, на основании которых рассчитывается уровень безработицы — он может вырасти до ожидаемых 4.3%.
Если данные окажутся слабее прогноза — это усилит вероятность снижения ставки ФРС и ослабления доллара. В случае более сильных данных вероятность снижения ставки может снизиться — если не на ближайшем заседании, то на последующих.
Технический обзор по золоту — стратегии и уровни
На дневном графике цена остается выше всех основных скользящих средних (MA), продолжая находиться у верхней границы полос Боллинджера, несмотря на сегодняшнюю коррекцию.
- Индикатор DMI показывает уверенное преобладание +DI над -DI, что указывает на позитивную динамику.
- RSI остается в зоне перекупленности, хоть и ниже вчерашнего пика.
- ADX приближается к зоне тренда.
Обычно такая картина указывает на бычий настрой, однако учитывая рост волатильности и достижение исторических максимумов, технический обзор определяется как «высокая волатильность», что требует осторожности.
- Стратегии на пробой (Breakout) остаются актуальными для сторонников тренда.
- Стратегии на разворот (Reversal) применимы для контртрендовых трейдеров, но желательно только после подтвержденного отката, чтобы избежать ложных входов.
При «умеренно бычьем» обзоре:
- Покупки от первого уровня поддержки допустимы только после четкого разворота.
- Пробой первого уровня сопротивления — вариант для конформных трейдеров.
- Продажи от тех же уровней допустимы только после подтвержденного разворота.
На недельном графике технический обзор сохраняется в зоне «умеренно бычий». Цена уже пробила первый недельный уровень сопротивления (обновляется каждый понедельник в ежедневном отчете Capital.com), что усиливает позиции трейдеров, работающих на пробой, и сбивает стратегии продажи после разворота.
Рыночные настроения клиентов Capital.com по золоту
Обычно настроения по золоту остаются преимущественно бычьими. Однако при резких ростах некоторые трейдеры фиксируют прибыль, чтобы затем повторно войти при продолжении тренда.
На момент написания настроения выросли с умеренных 53% до 57% (не находясь в зоне экстремального покупательского настроя, как это было при цене золота около 3,320 долларов).
Переход к краткосрочному медвежьему настроению — редкость для золота и, как правило, непродолжителен.
По данным последнего отчета CoT, спекулянты остаются в зоне экстремального лонга. Согласно отчету от пятницы, доля длинных позиций выросла на 490 контрактов, а коротких — сократилась на 1,231 контракт, в результате чего общий уклон вырос до 82%.
Клиентские настроения на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлая доходность не является надежным индикатором будущих результатов
График золота на платформе Capital.com с основными техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлая доходность не является надежным индикатором будущих результатов