Торговля золотом на фоне выхода данных по инфляции в США (CPI)
Трейдеры ожидают обновлений по поводу пошлин на золотые слитки после заявления о «дезинформации», но это далеко не единственный фундаментальный фактор на этой неделе, способный повлиять на рынок.
Хотя прошлая неделя оказалась позитивной для цен на золото, прибавив около 1% и ненадолго преодолев отметку $3,400, большая часть этих прибылей уже была нивелирована к утру текущего дня.
Катализатором роста стало сообщение Financial Times (FT) о том, что США вводят пошлины на импорт килограммовых и 100-унциевых слитков золота. Однако представитель Белого дома заявил, что они планируют «в ближайшее время издать исполнительный указ, чтобы разъяснить дезинформацию», связанную с этим докладом.
Это лишь один из факторов, которые могут повлиять на цену драгоценного металла на текущей неделе:
-
Срок окончания торговой отсрочки между США и Китаем — завтра. Продление выглядит вероятным, но пока не гарантировано.
-
Публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за июль в тот же день. Ожидается рост как общего, так и базового показателя (исключающего продукты питания и энергоносители) в годовом выражении, а месячные значения превысят комфортный уровень ФРС.
-
Выступления членов FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам) — комментарии остаются смешанными, но с явным уклоном в сторону смягчения.
-
Данные по ценам производителей (PPI) в четверг, чтобы понять, как пошлины влияют на производственный сектор.
-
Розничные продажи и предварительные данные по инфляционным ожиданиям потребителей в пятницу.
- Встреча Трампа и Путина в Аляске, которая может оказать влияние на рынок нефти, золота и других активов.
ФРС, процентные ставки и риторика
Среди последних выступлений членов ФРС была Боуман (голосовавшая за снижение ставки), которая заявила, что задержка с действиями приведёт к «ухудшению ситуации на рынке труда и дальнейшему замедлению экономического роста». По её словам, последние данные «соответствуют усилению рисков для занятости», что затрудняет выполнение двойного мандата ФРС.
Однако не все придерживаются «голубиной» позиции. Так, Мусалем заявила, что «у нас нет отклонений от мандата по занятости», но «мы не достигаем инфляционной цели», поэтому необходима осторожность.
Ценообразование на рынке по данным CME FedWatch по-прежнему указывает на вероятность снижения ставки в сентябре, хотя это ещё не полностью заложено в цену. Небольшое большинство ожидает второго снижения в октябре, а вероятность третьего снижения в декабре близка к 50/50.
Технический анализ золота: стратегии и уровни
За последние четыре месяца золото в основном торговалось в диапазоне, однако колебания между верхней и нижней границами порой превышали $200.
В настоящее время цена находится выше большинства основных скользящих средних на дневном графике и возвращается к средней линии дневных полос Боллинджера.
На технических индикаторах:
-
DMI (Индекс направленного движения) — близок к негативному пересечению.
-
ADX — пока не подтверждает наличие устойчивого тренда.
-
RSI — движется к средней зоне.
В целом, технические сигналы нейтральные, и в обычных условиях это означало бы фазу консолидации. Но учитывая ширину диапазона, мы можем говорить о состоянии «волатильной консолидации».
Такие условия создают преимущества для стратегий на пробой, которые уже сегодня сработали: пробой уровня 1-го сопротивления дал преимущество для пробойных позиций.
Контртрендовые сделки на отскок, напротив, были бы остановлены, если только они не были открыты с особой осторожностью и ожиданием серьёзного пробоя уровня 1-й поддержки перед входом.
На недельном таймфрейме, где сохраняется исторический восходящий уклон, общий обзор можно описать как замедление восходящего тренда. Даже в таком случае покупки от 1-й поддержки возможны только при подтверждении разворота. В противном случае лучше отступить и предоставить преимущество стратегиям контр пробоя вниз.
Рыночные настроения клиентов Capital.com по золоту
Ситуация на фронте настроений остается относительно спокойной. Клиенты Capital.com продолжают удерживать преимущественно длинные позиции: 64% — это чуть ниже зоны «агрессивной покупки», но после утренней просадки показатель вырос до 70%.
Институциональные трейдеры демонстрируют ещё более выраженный бычий уклон — 84% по данным последнего отчета CoT (Commitment of Traders) от CFTC, благодаря росту длинных позиций на 10 953 контрактов и одновременному сокращению коротких на 2 501.
Дневная карта настроений клиентов
Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлая доходность не является надёжным индикатором будущих результатов.
График золота на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: МАЙ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлая доходность не является надёжным индикатором будущих результатов.