Торговля индексом Dow 30 после слабого отчёта NFP

Общий технический анализ сохраняется без изменений как на дневном, так и на недельном таймфреймах, а в сегменте настроений спекулянты в отчёте CoT увеличили свой чистый отрицательный объём продаж.

По Capital.com Research Team18:46 (UTC), 8 сентябрь 2025

Торговля индексом Dow 30 — Photo: Shutterstock.com

Фьючерсы на американские фондовые индексы растут после сессии с небольшими потерями для Dow 30 (–0.5 %, до 45 400), в то время как Nasdaq 100 (+0.2 % за неделю до 23 652) и Russell 2000 (+0.4 % за неделю до 2 391) всё же удержали закрытие в «зелёной зоне». В пятницу наблюдалась высокая волатильность из-за выхода свежих данных с рынка труда.

Отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP) продемонстрировал рост всего на 22 000 рабочих мест в августе — значительно ниже прогнозных 75 000. Также была удивляющая корректировка за июнь — снижение на 13 000. Уровень безработицы вырос до 4.3 %, а расширенный показатель U6 достиг 8.1 %, что является максимальным значением с 2021 года. Другие ключевые данные включают рост уровня участия в рабочей силе до 62.3 % и рост заработных плат на 0.3 % в месяц и 3.7 % в год.

Ослабление рынка труда бросает вызов двойной мандатной цели ФРС — с высокой инфляцией и необходимостью балансирования. На рынке облигаций доходности казначейских бумаг завершили неделю заметно ниже, что было реакцией на слабый NFP. CME FedWatch отображает вероятность снижения ставки на 25 б.п. в сентябре, при том, что меньшинство ожидает снижение на 50 б.п., а большинство прогнозирует ещё по 25 б.п. в октябре и декабре. Представитель ФРС Гулзби остаётся нерешительным по поводу сентябрьского решения, ожидая подтверждения, что рост инфляции в секторе услуг лишь кратковременен.

Неделя вперёд

Неделя обещает быть решающей. Сегодня публикуется слабодействующая статистика по потребительскому кредиту за июль. Завтра — также мало значимых данных, но в среду активность возрастает: выходят данные по ценам производителей (PPI) — и прошлые цифры оказались высоким сигналом роста на 0.9 %. В четверг выходит главный инфляционный индикатор CPI с прогнозом +0.3 % как по базовой, так и по общей индексации. И, наконец, в пятницу — предварительный индекс доверия потребителей от Университета Мичигана и ожидания по инфляции: первый постепенно снижается, а второй остаётся выше целевого уровня ФРС.

Технический обзор — Dow 30: стратегии и уровни

На дневном таймфрейме цена остаётся выше всех ключевых долгосрочных скользящих средних. Индикатор DMI показывает близкий контакт между +DI и –DI, но без явного преимущества; RSI находится около среднего уровня; ADX — вне тренда. Это характеризует «умеренно бычий» настрой (bull average): можно осторожно рассматривать покупки на откатах к первому уровню поддержки, лишь после явного разворота. Для рискованных трейдеров возможны продажи при отскоке от первого сопротивления либо пробой первого уровня поддержки.

На недельном графике ситуация аналогична: технические индикаторы сжаты и не дают явного сигнала; настроение остаётся «бычьим, но умеренным». Стратегии остаются идентичными, но уровни расширяются вместе с более длительной перспективой таймфрейма.

Настроения клиентов Capital.com — Dow 30

Настроения клиентов Capital.com сместились в сторону длинных позиций: от 53 % («слабая покупка») до 64 % сегодня — близко к зоне «сильных покупок», что подчёркивает влияние даже малых откатов на рыночные ожидания.

Согласно данным CoT, чистый объём продаж увеличился с 56 % до 62 % к прошлому вторнику — рост продаж (на 3 073 контракта), затмивший снижение объёмов по покупкам (–1 220), что привело к максимально слабому настроению за последние месяцы.