Ryzyko i nagroda?

Rozdział 1: Wprowadzenie

Największym ryzykiem każdej transakcji finansowej jest bycie po jej złej stronie. Przeanalizuj sytuację, przejrzyj wykresy z wcześniejszymi wynikami, czytaj gazety finansowe w temacie zarządzania ryzykiem – w skrócie miej świadomość ryzyka jakie Ty podejmujesz. Kluczową sprawą jest minimalizacja tego ryzyka, bo występuje jeszcze wiele innych jego rodzajów, na których możesz się potknąć i potem już tylko opłakiwać straty.

Rozdział 2: Niewywiązanie się z płatności i ryzyko kontrahenta

Dobra wiadomość jest taka, że większa część ryzyka niewywiązania się z płatności przez kontrahenta w ramach transakcji została zmitygowana przez izby rozrachunkowe. Oznacza to, że wiele transakcji na instrumentach pochodnych, które zakładają utrzymywanie papierów do wygaśnięcia kontraktu, jest teraz bezpiecznie rozliczanych przy użyciu zabezpieczenia o odpowiedniej wartości wnoszonego z góry w celu uniknięcia niewywiązania się z płatności.

Rozdział 3: Nieadekwatne zabezpieczenie

Od inwestorów instytucjonalnych wymaga się ustalenia depozytów zabezpieczających w celu obrotu wieloma instrumentami pochodnymi. Działają one jako zabezpieczenie wnoszone z góry w celu pokrycia potencjalnych strat na kontrakcie. Największe niebezpieczeństwo występuje wtedy, gdy zakład jest wybitnie nieudany i brakuje zabezpieczenia na pokrycie straty. To ryzyko także zostało już złagodzone przez regulacje wymagające korzystania z izby rozrachunkowej w dużej części transakcji na instrumentach pochodnych.

Rozdział 4: Ściślejsze regulacje

Inwestowanie w instrumenty pochodne jest obecnie bardziej przejrzyste niż kiedykolwiek. Wiele z nich zostało poddanych intensywnej kontroli z powodu globalnego kryzysu finansowego i są one teraz dużo ściślej regulowane.

Wydaje się, że wezwanie do umieszczenia większej liczby produktów na giełdach i wprowadzenie izb rozrachunkowych uczyniło środowisko inwestycyjne dużo bezpieczniejszym.

Największym ryzykiem dla inwestorów detalicznych jest niezrozumienie rynku danego aktywa lub instrumentu bazowego, na którym oparty jest instrument pochodny.