Ryzyko i nagroda?
Rozdział 1: Wprowadzenie
Największym ryzykiem każdej transakcji finansowej jest bycie po jej złej stronie. Przeanalizuj sytuację, przejrzyj wykresy z wcześniejszymi wynikami, czytaj gazety finansowe w temacie zarządzania ryzykiem – w skrócie miej świadomość ryzyka jakie Ty podejmujesz. Kluczową sprawą jest minimalizacja tego ryzyka, bo występuje jeszcze wiele innych jego rodzajów, na których możesz się potknąć i potem już tylko opłakiwać straty.
Rozdział 2: Niewywiązanie się z płatności i ryzyko kontrahenta
Dobra wiadomość jest taka, że większa część ryzyka niewywiązania się z płatności przez kontrahenta w ramach transakcji została zmitygowana przez izby rozrachunkowe. Oznacza to, że wiele transakcji na instrumentach pochodnych, które zakładają utrzymywanie papierów do wygaśnięcia kontraktu, jest teraz bezpiecznie rozliczanych przy użyciu zabezpieczenia o odpowiedniej wartości wnoszonego z góry w celu uniknięcia niewywiązania się z płatności.
Rozdział 3: Nieadekwatne zabezpieczenie
Od inwestorów instytucjonalnych wymaga się ustalenia depozytów zabezpieczających w celu obrotu wieloma instrumentami pochodnymi. Działają one jako zabezpieczenie wnoszone z góry w celu pokrycia potencjalnych strat na kontrakcie. Największe niebezpieczeństwo występuje wtedy, gdy zakład jest wybitnie nieudany i brakuje zabezpieczenia na pokrycie straty. To ryzyko także zostało już złagodzone przez regulacje wymagające korzystania z izby rozrachunkowych w dużej części transakcji na instrumentach pochodnych.
Rozdział 4: Ściślejsze regulacje
Inwestowanie w instrumenty pochodne jest obecnie bardziej przejrzyste niż kiedykolwiek. Wiele z nich zostało poddanych intensywnej kontroli z powodu globalnego kryzysu finansowego i są one teraz dużo ściślej regulowane.
Wydaje się, że wezwanie do umieszczenia większej liczby produktów na giełdach i wprowadzenie izb rozrachunkowych uczyniło środowisko inwestycyjne dużo bezpieczniejszym.
Największym ryzykiem dla inwestorów detalicznych jest niezrozumienie rynku aktywa lub instrumentu bazowego, na którym oparty jest instrument pochodny.