Prognoza rynku węgla: czy rajd ceny węgla energetycznego się skończy?
Autor: Capital.com Research Team
07:17, 23 November 2021
Kombinacja rosnącego popytu na węgiel – szczególnie z Chin, zakłócenia w dostawach od największych producentów I słabe zaopatrzenie gazu ziemnego spowodowały wieloletnie szczyty cen węgla energetycznego.
Skutkiem tego, indeks cen węgla Newcastle, benchmark dla Azji, osiągnął szczyt wszechczasów 179$ na tonę we wrześniu, według Trading Economics, dostawcy danych ekonomicznych, potrajając cenę z końca 2020.
Wzrost zapotrzebowania na węgiel I ceny miały miejsce pomimo wezwania do dekarbonizacji, które prognozuje upadek węgla w długim terminie. Ale ceny węgla wzrosły tak bardzo, że Keith Pitt, australijski minister zasobów I wody z pewnością powiedział, że “raporty o > węgla są znacznie przesadzone”
Ten artykuł skupi się na przeglądzie rynku węgla energetycznego, analizy ceny węgla I perspektyw przemysłu wydobycia węgla.
Przegląd rynku węgla energetycznego
Zapotrzebowanie węgla energetycznego znacznie spadło w poprzednim roku, kiedy COVID-19 siał spustoszenie na świecie. Globalne zapotrzebowanie na węgiel spadło o 4%, największy spadek od Drugiej Wojny Światowej, ze względu na restrykcje Covid-19, które zmniejszyły zużycie prądu I spowodowały recesję, według Międzynarodowej Agencji Energetycznej w Globalnym Przeglądzie Energetycznym 2021.
Preferencyjne użycie energii odnawialnej w wielu rynkach I zmniejszone ceny gazu ziemnego spowodowały odejście od węgla w zeszłym roku, IEA obwieściło.
Z zmniejszonym zapotrzebowaniem, ceny węgla energetycznego zanurkowały do dołka 48$ na tonę w zeszłym roku.
Węgiel pokazał znaki życia w ostatnim kwartale 2020. Zimniejsze zimy przeszły przez północno-wschodnią Azję, zwiększając zapotrzebowanie na prąd dla ogrzewania w kluczowych rynkach skupu węgla – Japonii, Korei Południowej oraz Chinach.
Szczególne dla Chin, zapotrzebowanie nie brało się tylko z ogrzewania, ale również przemysłu, który wzrósł, wraz z krajowym odbiciem się ekonomii po opanowaniu pandemii koronawirusa.
Chińscy górnicy nie byli jednak w stanie sprostać zwiększonemu popytowi, W części przez ostrzejsze inspekcje bezpieczeństwa kopalń. W listopadzie 2020, Chiny uruchomiły roczne inspekcje bezpieczeństwa kopalni węgla, w celu zapobiegania wypadkom, zaraportował Reuters. Polityka ta miała negatywny efekt na krajowe wydobycie węgla.
Dodatkowo, kraj założył restrykcje na import węgla z Australii, ze względu na sprzeczkę handlową między dwoma krajami. Spowodowało to, że chińscy kupcy musieli znaleźć innych dostawców.
W grudniu 2020, Chiny zaimportowały 39,08 mln ton, 43% więcej niż 27,32 mln miesiąc wcześniej, według danych z Chińskiego Narodowego Biura Statystyk. W 2020, Chiny zaimportowały 304 milionów ton węgla, 1,5% więcej niż rok wcześniej, pokazały dane.
Perspektywa przemysłu wydobywczego węgla: ograniczenia dostaw
Podczas gdy zapotrzebowanie z Azji zaczęło rosnąć, kluczowi producenci – Indonezja oraz Australia – którzy dostarczają ponad połowę światowych eksportów węgla, mieli problemy ze zwiększeniem swojego wydobycia.
Ulewne deszcze przywiedzione przez fenomen pogodowy La Nina spowolnił wydobycie w Indonezji, największy światowy eksporter węgla używanego w elektrowniach I spowolniły dostawy z Australii.
Równikowe deszczy często zalały kopalnie węgla w centralnych prowincjach wydobywających węgiel w Indonezji, Wschodni Kalimantan I Południowy Kalimantan. Mokra pogoda również ograniczyła dostawy, jako że wielu Indonezyjskich górników dostarcza swoje wydobycie do stacji przeładunkowych na otwartym morzu.
Dlaczego ceny węgla energetycznego w Azji osiągają nowe szczyty?
Ograniczenia dostaw I rosnące zapotrzebowanie kontynuowało w 2021, powodując zwiększoną cenę węgla energetycznego w Azji.
Raport Bloomberg wskazał, że w marcu ulewne deszcze I silne wiatry uderzyły w produkcję I dostawy kluczowych australijskich producentów – Hunters Valley oraz Port of Newcastle.
W Indonezji, przedłużająca się zła pogoda powstrzymała górników od zwiększenia produkcji.
W tym samym czasie, chińska gospodarka się powiększała, zwiększając również zapotrzebowanie na energię, by zasilać przemysł. W rezultacie druga największa gospodarka świata urosła o 7,9% rok do roku w drugim kwartale tego roku, pomimo znaczącego spadku tempa z 18,3% w pierwszym kwartale.
W te lato, fale gorąca również przeszły przez wiele krajów. Ekstremalne temperatury zwiększyły zużycie prądu na klimatyzację. Sucha pogoda również spowodowała zmniejszenie energii czerpanej z hydroelektrowni, przez co dostawcy musieli przejść na rozwiązania związane z paliwami kopalnymi.
Hazelton również przekazał, że energia odnawialna dawała efekty poniżej oczekiwań, w związku z pogodą I suszami, powodując ruch do węgla. Przez to ceny węgla osiągały wieloletnie szczyty już od marca.
We wrześniu Indonezja podniosła benchmark ceny węgla – Harga Batubara Acuan (HBA) do 150,03$ na tone, 30% wzrost od ceny z lipca.
Ceny węgla Newcastle zatrzymały się na 177$ na tonę metryczną po osiągnięciu szczytu wrzechczasów 179$ na tonę w tym miesiącu, według Trading Economics.
Prognoza rynku węgla: perspektywa IEA
Prognozuje się, że zapotrzebowanie na węgiel pozostanie na wysokim poziomie do końca 2021, jako że więcej państw konsumujących węgiel, szczególnie w Azji będzie otwierać swoje gospodarki.
IEA prognozuje, że “odrodzenie” aktywności gospodarczej w 2021 odwróci spadek zapotrzebowania na węgiel w 2020. Prognozuje globalny wzrost o 4,5% względem poziomu z 2019.
Według IEA, gwałtowny wzrost w generacji prądu z węgla w Azji będzie odpowiadał za trzy czwarte odbicia w 2021 roku.
Chińskie zapotrzebowanie na węgiel jest prognozowane do wzrostu o 4% w tym roku, według IEA. Chińskie zużycie węgla odpowiada około jednej trzeciej światowej konsumpcji, odnotowała agencja.
Zużycie węgla w Indiach rośnie o 9%, po spadku do najniższego poziomu od wielu lat w kwietniu 2020, następującego po zwolnieniu gospodarczym w 2019 I wybuchu pandemii Covid-19 I związanych z nią restrykcji, oszacowała agencja.
Chiny oraz Indie były największymi importerami węgla na świecie w 2020 roku, według IEA.
“Zapotrzebowanie jest, ale podaż jest chaotyczna,” dodał.
Zhudi dodał również, że górnicy ciągle napotykają problemy w tym roku w zwiększeniu produkcji, od braku statków, poprzez restrykcje przemieszczania się w związku z Covid-19, do problemów w zamawianiu ciężkiego sprzętu.
Wiadomości z rynku węgla: niewielka podaż pozostanie z nami
Zwiększające się zapotrzebowanie pośród problemów z podażą wywarło swoje piętno. Wcześniej w tym miesiącu Reuters poinformowało, że Indie wezwały producentów do zaimportowania więcej węgla, jako że generacja z węgla poszybowała w trzeciej największej gospodarce świata, po luzowaniu restrykcji związanych z COVID-19. Niektórzy producenci byli prawdopodobnie na skraju wyczerpania zapasów paliwowych.
Ze zwiększeniem cen oraz niepewnymi dostawami Chiny ponownie otworzyły 67 milionów ton węgla w kopalniach odkrywkowych w rejonie Mongolii Wewnętrznej. Beijing zaaprobował również zwiększenie wydajności produkcyjnej I wezwał górników do zwiększenia wydajności, jako że kraj starał się zabezpieczyć zapasy na zimę.
Hazelton z WoodMac oszacował, że bilans popytu I podaży będzie naruszony do 2023 roku.
Według prognoz WoodMac eksport węgla termicznego w tym roku pozostaną na poziomie tych z 2020 I pokażą mały wzrost w przyszłym roku na poziomie 3 do 5%. Eksporty Indonezyjskie są prognozowane do wzrostu 8% rok do roku, ale tempo prawdopodobnie zmaleje w 2020, do 1-3%.
Prognoza ceny węgla 2021: krótkoterminowa perspektywa.
Analitycy byli “byczy” na ceny węgla dla pozostałej części roku, ze względu na problemy z dostawami. WoodMac prognozował ceny do pozostania na wysokim poziomie przez całą zimę.
Fitch Ratings prognozuje, że cena węgla Newcastle z 6.000 kcal/kg uśredni się na poziomie 115$ na tonę metryczną w tym roku, prawie dwukrotnie więcej niż 60$ na tonę. Ceny jednak wrócą do 87$.
Agencja ratingowa przekazała, że próby Chin zwiększenia krajowej produkcji węgla I sezonowo niższe zapotrzebowanie we wrześniu I październiku powinno pomóc z zmniejszeniu cen z obecnych, wysokich poziomów.
Biuro Ekonomiczne Banku Mandiri prognozuje cenę węgla Newcastle do uśrednienia na poziomie 112,7$ na tonę metryczną w tym roku.
Zmiana miksu energetycznego rzuca cień na długoterminową prognozę cen węgla.
Rajd cen węgla może jednak trwać zaledwie kilka lat. Analitycy są zdania, że po roiku 2023 ceny węgla spadną, w wyniku prób zmniejszenia emisji dwutlenku węgla.
Kluczowi klienci ustawili swoje cele osiągnięcia zerowych emisji. Chiny planują osiągnąć szczyt emisyjny przed 2030 I osiągnąć neutralność węglową przed 2060. Kraj planuje również zmniejszenie generacji z węgla I zaadresowanie konsumpcji węgla w ostrzejszy sposób.
Japonia oraz Tajwan ustanowiły cen neutralności węglowej przed 2050.
Prognoza Wood Mackenzie w lipcu zapowiada że światowy import węgla drogą morską wyniesie około 600 milionów ton w 2050, 37% mniej niż obecnie.
“W drugiej połowie lat 40 dwudziestego wieku importy Chińskie są prognozowane do wyniesienia około 50 ton rocznie, około czwartej części importów z tego roku,” napisał Ed Cook, wiceprzewodniczący Wood Mackenzie w lipcu.
Fitch Ratings podtrzymało swoją prognozę cena węgla Newcastle 64$ na tonę w 2024 I 63$ na tonę w długim terminie.
“Spodziewamy się, że presja na redukcję generowania energii z węgla w wielu kluczowych rynkach zmniejszy zapotrzebowanie na węgiel I spowoduje normalizację cen importu węgla” dodali.
Akcje wydobywcze węgla do obserwowania
Ostatni rajd cen węgla może wróżyć dobrze wynikom firm wydobywającym węgiel. Na Capital.com pożesz obserwować I śledzić różnych producentów węgla, takich jak: China Coal Energy Company Limited, Yanzhou Coal Mining Company Limited oraz China Resources Power Holdings Company Limited w czasie rzeczywistym I handel ich akcjami przy użyciu kontraktów na różnice (CFD).
CFD pozwalają ci na próbę zysku z zarówno pozytywnych, jak I negatywnych wahań cen. Jeśli spodziewasz się że cena akcji wzrośnie, możesz otworzyć pozycję długą. Jeśli zaś sądzisz że cena spadnie, możesz otworzyć pozycję krótką.
Zważ, że CFD są produktem lewarowanym I możesz używać dźwigni do otwarcia pozycji znacznie większych, ze znacznie mniejszym kapitałem początkowym. Weź pod uwagę, że podczas gdy dźwignia może maksymalizować zyski, może również zwiększyć twoje straty, jeśli cena aktywa zachowa się inaczej niż twoja pozycja.
Upewnij się, że wiesz jak działają CFD przed rozpoczęciem. Nigdy nie inwestuj pieniędzy, na których stratę cię nie stać. Dowiedz się więcej o CFD z naszym kompletnym przewodnikiem.
FAQ
Jakie czynniki wpływają na cenę węgla?
Australia, Indonezja oraz Rosja są globalnymi liderami w produkcji węgla termicznego I metalurgicznego. Jakiekolwiek zakłócenia w produkcji I dostawach mogą powodować wzrost cen. Chiny oraz Indie są dwoma największymi importerami. Zmiany w ich konsumpcji mogą mieć wpływ na ceny węgla. W ostatnich latach rosnący popyt ze strony krajów Azji południowo-wschodniej, takich jak Tajlandia czy Wietnam również miał wpływ na ceny. Spadek czy wzrost w produkcji innych typów energii, takich jak gaz ziemny czy energia odnawialna również mogą odbić się na cenach.
Czy ceny węgla wzrosną?
Ceny węgla są prognozowane do pozostania wysoko do końca tego roku, na bazie silnego zapotrzebowania I trwałych zakłóceń dostaw. Ceny są prognozowane do powolnego zwrotu w przyszłym roku, jako że podaż wzrośnie, a presja zmniejszenia emisji wzrośnie. Dodatkowo kraje, spółki energetyczne czy instytucje finansowe również mają na sobie presję zmniejszenie wsparcia dla elektrowni węglowych.
Dlaczego ceny węgla wzrastają?
Zimniejsza zima I chińskie ożywienie gospodarki zwiększyło zapotrzebowanie na węgiel w ostatnim kwartale 2020. Jednakże, górnicy nie byli w stanie sprostać zapotrzebowaniu, przez problemy związane z pogodą I restrykcjami COVID. Dodatkowo, górnicy mieli zmniejszone inwestycje, by zwiększyć wydajność, jako że recesja spowodowana pandemią zredukowała zapotrzebowanie na węgiel przez większość 2020.