Prognoza cen miedzi: Czy możemy liczyć na nowe rekordy cenowe?
Autor: Capital.com Research Team
04:46, 28 December 2021
Ceny miedzi cofnęły się pod koniec października po wzroście do swojego rekordowego najwyższego poziomu z Maja tego roku.
Rynki metali przemysłowych stają się coraz bardziej niestabilne, ponieważ ograniczenia dostaw energii w Chinach zaburzyły globalną produkcję, a obawy o globalny wzrost gospodarczy wywołały powstanie wątpliwości co do przyszłego popytu.
W tym artykule przyjrzymy się najnowszym trendom i zmianom na rynku oraz najnowszym prognozom cen miedzi przygotowanym przez analityków.
Cena miedzi spada po nieudanym ataku na ATH
Wiadomości dotyczące miedzi zostały zdominowane przez informacje o niedoborach energii w Chinach, które skłoniły władze lokalne do racjonowania dostaw dla użytkowników przemysłowych. To z kolei ograniczyło produkcję metali. Wysokie ceny energii na arenie międzynarodowej spowodowały wzrost kosztów produkcji, przy czym ropa naftowa osiągnęła najwyższy od trzech lat poziom cen, podobnie jak gaz ziemny w Europie.
Historyczny wykres ceny miedzi pokazuje, że metal, który jest tak szeroko stosowany w różnych branżach; od budownictwa po motoryzację, energetykę i elektronikę, wzrósł do 10 652 USD za tonę na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) 19 października. Był to najwyższy zanotowany poziom od maja. Cena spotowa na LME spadła 27 października do 9 849,50 USD, a 29 października wzrosła do 9 955 USD za tonę. 1 listopada cena tego metalu wyniosła 9875 USD za tonę.
Analitycy Societe Generale zauważyli, że znaczący inwestorzy zwiększyli swoje pozycje długie do najwyższego poziomu od maja 2021 r., a rynek odnotował wzrost wartości o 1,9 miliarda dolarów, co jest największym przepływem od początku historii banku sięgającej 2006 roku.
Menadżerowie zarządzający aktywami byli niezwykle byczy, ponieważ światowe zapasy miedzi gwałtownie spadły. Zapasy miedzi na LME spadły o 9% w tygodniu poprzedzającym 15 października do 181 tys. ton. Zapasy na Shanghai Futures Exchange (SHFE) w Chinach spadły o 17% do 42 000 ton, czyli najniżej od maja 2009 roku.
Wykres cen miedzi pokazuje, że ceny spadły ze swoich maksimów, ponieważ inwestorzy uznali, że ciągłe przerwy w dostawie prądu w Chinach mogą zmniejszyć popyt na miedź ze strony użytkowników przemysłowych, którzy musieli zmniejszyć produkcję. Jednocześnie International Copper Study Group prognozuje, że światowa produkcja górnicza miedzi może wzrosnąć o około 2,1% w 2021 r. i 3,9% w 2022 r.
Co mówią najnowsze prognozy analityków dotyczące przyszłych cen miedzi i jakie są perspektyw dla rynku? Czy oczekuje się, że sytuacja pozostanie niestabilna?
Prognoza cen miedzi: co czeka metale przemysłowe?
Analiza techniczna miedzi przeprowadzona przez Zaner 29 października wykazała, że „podczas gdy wskaźniki techniczne wskazują na spadki cen miedzi, potencjalna formacja podwójnego dna z wczoraj pewnością obniżają pewność w obozie niedźwiedzi”.
W raporcie możemy przeczytać:
Opierając się na wykresie technicznym miedzi, „następnym celem w dół jest 4,31. Kolejny obszar oporu to około 4,48 i 4,53, podczas gdy pierwsze wsparcie trafia dziś na 4,38, a kolejne leży na 4,31”.
Ole Hansen, szef strategii surowcowej w Dutch Bank Saxo, spodziewa się, że ceny surowców, w tym miedzi, znajdą wsparcie. W notatce opublikowanej 29 października powiedział:
„Podczas gdy perspektywy globalnego wzrostu zaczęły wydawać się bardziej utrudnione, naturalne jest zadanie pytania, czy to wystarczy, aby odwrócić silny wzrost cen surowców obserwowany w tym roku. Nie sądzimy, aby tak było w przypadku dużego popytu na zieloną energię, która wciąż czeka na swoje ożywienie, co hamuje uwagę na inwestycjach zgodnych z ESG i zaburza inwestycje w klasyczne sektory energetyczne takie jak ropa naftowa i inne wydobycie. Coraz trudniej jest przyciągnąć fundusze potrzebne do zapewnienia odpowiedniego poziomu podaży w nadchodzących latach.”
Hansen dodał: „Ceny towarów zależą nie tylko od popytu, ale w coraz większym stopniu również od dostępności podaży, a mając na uwadze powyższe czynniki, obserwujemy wzrost napięcia w przypadku wielu poszczególnych towarów”.
Analitycy banków inwestycyjnych, w tym ANZ w Australii, Commerzbank w Niemczech i Goldman Sachs w USA, oczekują, że do końca roku rynek spot LME powróci do docelowej ceny miedzi na poziomie 10 000 USD za tonę.
Analitycy z Goldman Sachs pozostają bycze jeśli chodzi o przyszłość ceny miedzi. W swojej najnowszej analizie cen miedzi amerykański bank inwestycyjny zauważył, że „jako ulubiony barometr globalnego wzrostu inwestorów o różne aktywa, miedź często jest przedmiotem obrotu ze zmianami w szerszych nastrojach makroekonomicznych. Należy jednak pamiętać, że miedź pozostaje dobrem fizycznym, którego cena na rynkach „futures” jest ostatecznie powiązana z możliwością dostarczenia fizycznych jednostek… w przypadku wyczerpania się tych zapasów jej cena musi zrównoważyć rynek, niezależnie od tego, co dzieje się w szerszym kontekście gospodarczym. Podkreślamy ten fakt, ponieważ naszym zdaniem miedź szybko staje się towarem, który bywa mało racjonalnie wyceniany”.
Analitycy podtrzymują swoją prognozę dla miedzi na LME z docelową ceną na koniec roku na poziomie 10 500 USD za tonę, dodając: „Sednem naszego odnowionego wzrostu popytu na miedź – nadchodzącego pomimo bardzo realnych zagrożeń dla chińskiego sektora nieruchomości i globalnego wzrostu gospodarczego – jest fakt, że rynek fizyczny staje się coraz bardziej napięty, a naszym zdaniem ryzyko w najbliższym czasie jest minimalne”.
W dłuższej perspektywie Goldman Sachs przewidywał, że ceny miedzi mogą wynieść średnio 11 875 USD za tonę w 2022 r., 12 000 USD w 2023 r., 14 000 USD w 2024 r. i 15 000 USD w 2025 r.
Bank Światowy rozszerzył swoją długoterminową prognozę na kolejne lata na 7544 USD za tonę w 2025 r., 7 769 USD za tonę w 2030 r. i 8000 USD za tonę do 2035 r.
W momencie pisania tego tekstu, 2 listopada, serwisy prognostyczne również były bycze jeśli chodzi o perspektywy dla miedzi. Oparty na algorytmach serwis Wallet Investor przewidywał, że cena miedzi w USA na koniec roku wyniesie 4,4214 USD za funt, a do końca 2022 r. wzrośnie do 4,8184 USD za funt. Serwis przewidział, że do końca 2025 r. cena może osiągnąć 6 USD za funt.
Gov Capital przewidywał, że cena miedzi w USA może osiągnąć 4,563 USD za funt do końca 2021 r. i wzrosnąć do 6,505 USD do końca 2022 r. Do końca 2025 r. oczekiwała, że cena wzrośnie do 15,253 USD za funt.
Rozważając komentarze analityków i prognozy dotyczące cen miedzi w różnych serwisach ważne jest, aby pamiętać, że mogą się one mylić w swoich szacunkach. Zawsze należy przeprowadzić własne badania, zwracając uwagę na wszystkie istotne czynniki rynkowe. Należy pamiętać, że wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem dla przyszłych zwrotów.
Śledź Capital.com i bądź na bieżąco z najnowszymi wiadomościami rynkowymi.
FAQ
Co wpływa na cenę miedzi?
Ceny miedzi kształtowane są między innymi przez fizyczną podaż i popyt na sam metal, dane makroekonomiczne, wartość dolara amerykańskiego, jak również ceny energii.
Czy miedź to dobra inwestycja?
Podobnie jak w przypadku innych towarów, niektórzy inwestorzy wykorzystują miedź jako zabezpieczenie w zdywersyfikowanym portfelu. Niektórzy jednak obawiają się zmienności na rynku miedzi. To, czy metal jest dla Ciebie odpowiednią inwestycją, zależy od Twojej osobistej sytuacji finansowej, alokacji Twoich aktywów i tolerancji ryzyka. Powinieneś przeprowadzić własny research przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Czy cena miedzi wzrośnie, czy spadnie?
Niektórzy analitycy spodziewają się, że ceny miedzi wzrosną do końca roku ze względu na ograniczoną podaż, a następnie nieco spadną w 2022 r. Oczekuje się jednak, że ceny pozostaną stosunkowo wysokie w porównaniu z ostatnimi latami ze względu na rosnący popyt wynikający z przejścia na zieloną energię.
To czy wierzysz w te prognozy, powinno zależeć tylko od Ciebie i Twojej wiedzy. Jak zawsze, należy mieć świadomość, że wyniki cenowe z przeszłości nie gwarantują przyszłych zwrotów. I najważniejsze: nigdy nie należy inwestować więcej, niż można sobie pozwolić na stratę.
Różnica między aktywami handlowymi a kontraktami na różnicy kursowej (CFD)
Główna różnica między handlem kontraktami CFD a aktywami, takimi jak towary i akcje, polega na tym, że nie jesteś właścicielem aktywów bazowych, gdy handlujesz kontraktem CFD.
Nadal możesz zyskać, jeśli rynek poruszy się na Twoją korzyść lub ponieść stratę, jeśli poruszy się przeciwko Twojej pozycji. W przypadku handlu tradycyjnego zawierasz umowę wymiany prawnej własności poszczególnych akcji lub towarów na pieniądze i jesteś właścicielem tego, dopóki nie sprzedasz go ponownie, co nie ma miejsca w handlu kontraktami CFD.
Kontrakty CFD to produkty lewarowane, co oznacza, że aby otworzyć pozycję, wystarczy zdeponować procent pełnej wartości transakcji CFD, gdy przy tradycyjnym handlu kupujesz aktywa za pełną kwotę. W Wielkiej Brytanii nie ma opłaty skarbowej w przypadku handlu kontraktami CFD, ale istnieje na przykład wtedy, gdy kupujesz akcje.
Kontrakty CFD pociągają za sobą koszty utrzymania transakcji z dnia na dzień (chyba że korzystasz z dźwigni 1:1), co czyni je bardziej odpowiednimi do krótkoterminowych okazji handlowych. Akcje i towary są zwykle kupowane i przechowywane przez dłuższy czas. Być może będziesz musiał również zapłacić prowizję lub opłaty brokera przy bezpośrednim zakupie i sprzedaży aktywów, a także będziesz potrzebować miejsca, w którym można je bezpiecznie przechowywać.