TITOLI DEL TESORO-I titoli di Stato statunitensi sono in rialzo, poiché si ritiene che la vittoria schiacciante dei Democratici possa frenare la spesa
SINGAPORE, 4 novembre (Reuters) - I titoli del Tesoro sono in rialzo mercoledì dopo che i Democratici conquistano il controllo (link) sia del Senato che della Camera, portando gli investitori a valutare un possibile stallo a Washington che potrebbe limitare la spesa pubblica, mentre una regolamentazione dell’intelligenza artificiale potrebbe rallentare la crescita e ridurre la necessità di aumenti dei tassi.
** Secondo gli analisti, contribuisce al rialzo anche il sollievo derivante dal fatto che la promessa del presidente Donald Trump di distribuire 5.000 dollari agli adulti statunitensi (link) non si sarebbe concretizzata.
** I rendimenti di riferimento dei titoli del Tesoro a 10 anni sono in calo di 2,1 punti base (bps) al 4,9291%, e quelli a 2 anni scendono di quasi 1,2 bps al 4,6017%. In precedenza registrano un calo più marcato, toccando il minimo degli ultimi due mesi a seguito del ribasso dei mercati azionari, ma poi recuperano quei movimenti quando i mercati azionari globali tornano in territorio positivo. I rendimenti diminuiscono quando i prezzi delle obbligazioni aumentano.
** Trump aveva promesso un pagamento di 5.000 dollari a ogni cittadino maggiorenne se i repubblicani avessero mantenuto il controllo del Congresso, una promessa del valore di 1.200 miliardi di dollari, equivalente al 16% del bilancio federale.
** «Sebbene fosse considerato un rischio di coda del 5%, ora non sussiste più», ha affermato Andrew Lilley, capo stratega dei tassi presso Barrenjoey, una banca d’investimento con sede a Sydney. «Se fosse accaduto, ci sarebbe stata una reazione catastrofica da parte dei titoli del Tesoro».
** Lilley ha affermato che un presidente repubblicano con i democratici al controllo di entrambe le camere del Congresso ostacolerebbe i piani di spesa e probabilmente comporterebbe una modesta riduzione della spesa complessiva, mentre un previsto freno allo sviluppo dell’intelligenza artificiale potrebbe anche rallentare la crescita.
** «Ora sembra più probabile che i Democratici possano vincere nel 2028 e, in tal caso, la regolamentazione dell’IA prenderà piede», ha affermato, un fattore che la Fed probabilmente considererebbe un motivo per non aumentare i tassi.
** Secondo i dati LSEG, i mercati monetari ridimensionano leggermente le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve per il prossimo anno.
** I rendimenti più bassi pesano sul dollaro statunitense (link), mentre i timori di un rallentamento nel settore dell’IA fanno vacillare i titoli tecnologici. FRX/MKTS/GLOB
** «Le obbligazioni stanno emergendo come le chiare vincitrici, poiché i mercati mettono sul patibolo il trade legato all’intelligenza artificiale e tengono conto della maggiore probabilità che ulteriori tagli fiscali vengano congelati e che la spesa pubblica rallenti», ha affermato Prashant Newnaha, stratega senior sui tassi presso TD Securities a Singapore.
** Tuttavia, strateghi e analisti avvertono che i rischi di inflazione, ai quali i mercati obbligazionari sono sensibili, persistono mentre i mercati attendono le prossime mosse nella guerra tra Stati Uniti e Iran.
** «La minaccia di nuovi attacchi statunitensi continua a incombere sui mercati, con implicazioni potenzialmente significative per i prezzi del petrolio, l’inflazione e il sentiment degli investitori», ha affermato Janet Mui, responsabile dell’analisi di mercato presso RBC Brewin Dolphin.
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