Shell e Total registrano l'utile trimestrale più alto dal 2022
di Shadia Nasralla, Stephanie Kelly e Dimitri Rhodes
LONDRA, 29 ottobre (Reuters) - Shell SHEL.L e TotalEnergies TTEF.PA comunicano giovedì utili del terzo trimestre in forte aumento e aumentano i programmi di riacquisto di azioni proprie, poiché i prezzi dell’energia spinti dalla guerra e i margini di raffinazione record aiutano entrambe le società a superare le aspettative.
** Shell aumenta il proprio programma trimestrale di riacquisto da 3 a 5 miliardi di dollari, il secondo più grande della storia, mentre Total ribadisce (link) l’intenzione di riacquistare azioni per 2,5 miliardi di dollari nel quarto trimestre e afferma che ne riacquisterà (link) altri 2,5 miliardi nel primo trimestre del 2027.
** Le distribuzioni agli azionisti offrono una panoramica su come le grandi compagnie petrolifere intendono spendere (link) gli utili generati dalla guerra tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran (link), giunta ormai al nono mese e che sconvolge le forniture energetiche globali.
** A testimonianza dell’aumento dei dividendi, le azioni di Shell guadagnano il 3,1% nelle prime contrattazioni di giovedì, mentre quelle di Total salgono dello 0,6%, a fronte di un aumento dell’1,2% dell’indice più ampio delle società energetiche europee .SXEP.
I MARGINI DI RAFFINAZIONE SONO UN FATTORE DI SPINTA FONDAMENTALE
** I margini di raffinazione quasi quadruplicano sia per Shell che per Total rispetto a un anno fa. Raggiungono rispettivamente i 42 dollari al barile e i 33,2 dollari al barile, contribuendo a portare gli utili al livello più alto dal 2022, quando Shell realizza un programma record di riacquisto di azioni proprie da 6 miliardi di dollari.
** Shell registra un utile netto nel terzo trimestre pari a 10,81 miliardi di dollari, superiore alla stima media degli analisti di 10,33 miliardi di dollari e quasi il doppio rispetto ai 5,43 miliardi di dollari che guadagna un anno prima.
** TotalEnergies riporta un utile netto rettificato di 9,1 miliardi di dollari per il trimestre da luglio a settembre, più del doppio rispetto ai 4,0 miliardi di dollari dell’anno precedente e superiore alle previsioni di 8,3 miliardi di dollari.
** La divisione Raffinazione e Prodotti chimici di Total registra un utile netto record di 3,6 miliardi di dollari, più di cinque volte il livello di un anno fa e il doppio rispetto al trimestre precedente. L’amministratore delegato Patrick Pouyanné afferma che un aumento di quasi il 10% della produzione di raffinazione, insieme al forte trading petrolifero, permette di ottenere margini di raffinazione storicamente elevati in Europa e nel mondo.
** L’utile della divisione GNL di Total sale a 1,9 miliardi di dollari grazie a prezzi medi del gas in aumento del 20% rispetto all’ultimo trimestre e a un forte volume di scambi di GNL e gas.
SPICCA IL RENDIMENTO PER GLI AZIONISTI DI SHELL
** Dal 30 dicembre 2022, Shell registra un rendimento totale per gli azionisti del 120%, compresi i dividendi reinvestiti, superando il 78% di BP, l’84% di TotalEnergies TTEF.PA, l’89% di ExxonMobil XOM.N e il 51% di Chevron CVX.N, secondo i dati di Shell.
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** Shell supera le aspettative in tutti i suoi segmenti.
** Il flusso di cassa operativo, escluso il capitale circolante, sale a 21,7 miliardi di dollari dai 12,24 miliardi di dollari dell’anno precedente, superando le aspettative di 18,18 miliardi di dollari. L’analista di RBC Biraj Borkhataria afferma che, nonostante un riacquisto di azioni proprie di circa 5 miliardi di dollari nel prossimo trimestre, Shell probabilmente non raggiungerà la sua previsione di un rapporto di distribuzione (payout ratio) compreso tra il 40% e il 50% per l’anno, un deficit che attribuisce a condizioni macroeconomiche anomale.
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** La produzione di petrolio e gas di Shell scende del 17% nei primi nove mesi del 2026 rispetto all’anno precedente, principalmente a causa della guerra in Medio Oriente che riduce i volumi provenienti dal Qatar. I volumi di liquefazione del GNL aumentano del 12%, trainati dall’aumento della produzione presso LNG Canada e in parte compensati dall’interruzione delle forniture dal Qatar.
** Shell interrompe la produzione presso il proprio impianto di conversione del gas in liquidi Pearl in Qatar a marzo (link) dopo che un attacco alla città industriale di Ras Laffan danneggia uno dei suoi due treni di produzione. Riavvia (link) l’impianto, ma a una produzione ridotta, e afferma che le riparazioni potrebbero richiedere circa un anno.
** Shell registra 5,4 miliardi di dollari di aumenti non monetari relativi ai contratti di leasing navale, che incidono sul debito netto. Shell contabilizza una svalutazione di circa 2 miliardi di dollari nel proprio settore europeo del biogas, che comprende le attività derivanti dall’acquisizione nel 2023, per 2 miliardi di dollari, della danese Nature Energy, a causa delle ridotte aspettative di crescita del mercato.
** Shell rivede al ribasso le sue previsioni di spesa in conto capitale per il 2026, portandole da 24-26 miliardi di dollari a 23-25 miliardi di dollari.
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