PAG acquisirà una quota del 51% in Evergrande Property Services per 514 milioni di dollari
30 ottobre (Reuters) - La società di investimento PAG, specializzata nel mercato asiatico, acquisirà una quota del 51% in Evergrande Property Services Group 6666.HK, una divisione del gruppo immobiliare China Evergrande Group, gravato da debiti, per 4,03 miliardi di HK$ (514 milioni di dollari), come hanno detto entrambe le società in un comunicato congiunto venerdì.
L’acquisizione rappresenta un passo importante negli sforzi dei liquidatori volti a vendere attività e recuperare fondi per i creditori di China Evergrande, che ha ricevuto crediti per un totale di 46 miliardi di dollari. Reuters aveva riportato all’inizio di ottobre (link) che PAG era in trattative esclusive con i liquidatori per l’acquisto di una quota nella controllata di servizi.
La vendita fa seguito a un’asta competitiva condotta dai liquidatori, secondo quanto riportato nel comunicato depositato. PAG sarà tenuta a presentare un’offerta incondizionata per i restanti 5,3 miliardi di azioni di Evergrande Property dopo aver assunto il controllo della società, si legge nel documento.
A 0,8359 HK$ ciascuna, con uno sconto del 29% rispetto al prezzo di chiusura di Evergrande Property di mercoledì, l’offerta valuta la divisione a circa 9,04 miliardi di HK$, rispetto a una capitalizzazione di mercato di circa 11,08 miliardi di HK$ dopo che venerdì le sue azioni erano scese a 1,025 HK$.
Il titolo era stato sospeso giovedì in attesa dell’annuncio e, alla ripresa delle contrattazioni, ha registrato un calo del 13,5% (link) .
PAG ha detto nel documento depositato che Evergrande Property ha generato ricavi stabili e ricorrenti da un portafoglio diversificato di immobili gestiti in tutta la Cina.
PAG ha affermato che l’acquisizione del controllo dell’unità di servizi quotata in borsa eliminerebbe l’incertezza legata alla liquidazione di China Evergrande e CEG Holdings e potrebbe rafforzare la fiducia del mercato.
PAG finanzierà l’acquisizione e l’offerta, se interamente accettata, con un finanziamento per l’acquisizione e capitale proprio stanziato da PAG Fund IV, secondo quanto riportato nel documento.
PAG pagherà inoltre 500 milioni di yuan (75 milioni di dollari) al momento del completamento dell’operazione a copertura di alcune imposte, commissioni di transazione e altre passività di CEG Holdings, secondo quanto riportato nel documento.
Goldman Sachs GS.N fornisce consulenza a PAG in merito all’acquisizione e alla potenziale offerta pubblica di acquisto obbligatoria, mentre UBS UBSG.S e CITIC Securities 600030.SS fungono da consulenti finanziari congiunti per China Evergrande e CEG Holdings.
L’operazione rimane soggetta, tra le altre condizioni, all’approvazione delle autorità antitrust cinesi. Secondo il documento depositato, le parti possono rescindere l’accordo qualora tali condizioni non fossero soddisfatte o non vi fosse una deroga entro il 12 febbraio 2027.
China Evergrande, un tempo il principale operatore immobiliare cinese, è entrata in default sulla maggior parte dei suoi 300 miliardi di dollari di passività a seguito della massiccia repressione del settore immobiliare da parte di Pechino sei anni fa.
I liquidatori di China Evergrande e CEG Holdings hanno comunicato un anno fa (link) a Evergrande Property che intendevano vendere la quota del 51,016%, secondo quanto riportato nel documento depositato.
Evergrande Property gestisce gli immobili venduti dal China Evergrande Group e da altri promotori immobiliari, ma una volta concluso l’accordo, interromperà ogni legame con la società madre e sarà gestita in modo indipendente, ha affermato una fonte informata sulla situazione.
PAG ha rifiutato di rilasciare ulteriori commenti oltre a quanto riportato nel documento depositato, mentre Evergrande Property non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento da parte di Reuters.
PAG intende mantenere Evergrande Property quotata a Hong Kong e non prevede cambiamenti significativi alle sue operazioni o al personale, a parte la nomina di nuovi amministratori non appena consentito dalle norme in materia di acquisizioni, secondo quanto riportato nel documento.
Nel 2024 PAG ha guidato un gruppo di investitori nell’acquisizione di una quota del 60% (link) nella divisione centri commerciali del gruppo immobiliare Dalian Wanda Group per 8,3 miliardi di dollari.
(1 dollaro = 7,8460 dollari di Hong Kong)
(1 dollaro = 6,6610 yuan)
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