MERCATI IN TEMPO REALE-Secondo Citadel, la guerra dei prezzi nel settore dell'intelligenza artificiale potrebbe rivelarsi vantaggiosa per gli hyperscaler
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LA GUERRA DEI PREZZI NELL’AI POTREBBE ESSERE UNA VITTORIA PER GLI HYPERSCALER, AFFERMA CITADEL
Il calo dei prezzi dei token per l’IA e il crescente predominio dei modelli open-weight stanno ridefinendo l’economia dell’IA, favorendo i fornitori di infrastrutture di calcolo scarse e sollevando al contempo interrogativi sulla redditività a lungo termine degli sviluppatori di IA all’avanguardia, afferma Citadel Securities.
L’analisi della società si concentra sui token, le unità di base dei dati elaborati dai modelli di IA, e individua negli hyperscaler i potenziali beneficiari più duraturi della prossima fase di adozione dell’IA, poiché controllano l’infrastruttura alla base della domanda di inferenza.
I prezzi dei token ponderati in base al consumo sono scesi di circa il 50% negli ultimi sei mesi, mentre i prezzi medi dei token dei modelli all’avanguardia sono calati del 62%, ha affermato in una nota Frank Flight, responsabile della strategia macroeconomica.
Allo stesso tempo, i volumi dei token sono aumentati di circa cinque volte, indicando che la domanda di inferenza IA sta accelerando con il calo dei costi.
«I modelli a ponderazione aperta potrebbero esercitare pressione sui margini dei modelli “frontier” nel corso del tempo», ha scritto Flight, aggiungendo che i modelli più economici stanno diventando “sufficientemente validi” per una gamma sempre più ampia di attività aziendali.
La società ha inoltre fatto riferimento ai dati di Ramp che mostrano una crescita limitata della spesa complessiva delle imprese per l’IA nei mesi di agosto e settembre, nonostante l’aumento dell’utilizzo, suggerendo che i prezzi più bassi stiano compensando i volumi più elevati.
Nel frattempo, la domanda di potenza di calcolo rimane robusta, con i canoni di noleggio delle unità di elaborazione grafica (GPU) B200 dell’ NVDA.O di Nvidia in aumento del 27,5% negli ultimi sei mesi.
Citadel Securities ha paragonato i laboratori di IA di frontiera alle compagnie aeree e gli hyperscaler agli aeroporti, sostenendo che questi ultimi potrebbero essere i principali beneficiari a lungo termine della crescente domanda di inferenza grazie alle loro attività diversificate, ai bilanci solidi e al possesso di capacità di calcolo scarsa a livello globale.
(Akriti Shah)
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