MERCATI GLOBALI-Le obbligazioni vacillano mentre l’inflazione galoppante alimenta i timori di un forte aumento dei tassi da parte della Fed

di Stella Qiu

SYDNEY, 11 novembre (Reuters) - I titoli obbligazionari globali hanno subito un crollo e il dollaro è rimasto stabile dopo che i dati sull’inflazione statunitense in forte aumento e la retorica restrittiva della banca centrale hanno accresciuto il rischio di un aumento di mezzo punto significativo dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo, sebbene i mercati azionari abbiano mostrato una certa resilienza.

I dati hanno mostrato (link) che l’inflazione core statunitense, al netto delle componenti alimentari e delle energie, si è attestata a un tasso mensile dello 0,3% in ottobre, superiore allo 0,2% previsto. Prima della pubblicazione dei dati, il governatore della Fed Christopher Waller (link) aveva affermato che un dato core dello 0,3% lo avrebbe spinto a considerare un aumento di 50 punti base nella prossima riunione di dicembre.

La presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha affermato che sono necessari altri due aumenti dei tassi (link), possibilmente in tempi rapidi, mentre il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha messo in guardia (link) da un «vero problema di inflazione» in atto; la presidente della Fed di Filadelfia, Anna Paulson, ha invece invocato (link) aumenti graduali dei tassi.

I futures sui Fed funds indicano ora che un aumento di un quarto di punto è sostanzialmente scontato, con una probabilità del 10% di un rialzo di 50 punti base. Entro la metà del prossimo anno sono pienamente scontati in totale tre aumenti di un quarto di punto.

** I rendimenti dei Treasury a due anni registrano un’impennata di 18 punti base durante la notte. In Asia si assiste a una svendita di obbligazioni: il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni sale di 7 punti base al 2,755%, mentre quello australiano aumenta di 6 punti base al 5,05%.

«Nonostante il commento di Waller, continuiamo a prevedere un secondo rialzo dei tassi di 25 punti base a dicembre, poiché riteniamo che la maggior parte dei membri votanti del FOMC esiterebbe a passare direttamente a un rialzo di 50 punti base», ha affermato David Mericle, capo economista per gli Stati Uniti presso Goldman.

«Stiamo però aggiungendo alle nostre previsioni un terzo rialzo di 25 punti base a marzo 2027, che porterebbe il tasso di riferimento a un picco compreso tra il 4,25% e il 4,5%».

** In Asia, l’indice più ampio di MSCI relativo ai titoli azionari dell’Asia-Pacifico .MIAP00000PUS sale dello 0,2%, sfidando la debolezza di Wall Street, mentre il Nikkei giapponese .N225 guadagna lo 0,6%.

** Le azioni di SoftBank Group 9984.T registrano un calo del 3,3% dopo che la società riporta una perdita netta (link) di 7 miliardi di dollari nel secondo trimestre, pesantemente colpita dagli ingenti costi di espansione dei data center statunitensi.

** L’indice sudcoreano KOSPI .KS11 sale dello 0,4%, mentre i titoli blue chip cinesi .CSI300 perdono lo 0,2%.

** I futures sul Nasdaq registrano un rialzo dello 0,5%, mentre quelli sull’S&P 500 salgono dello 0,2%. I futures sui titoli azionari europei guadagnano lo 0,6%.

** Nvidia è rimasta al centro di una tempesta politica mentre la società indaga per appurare se il CEO Jensen Huang (link) sia stato preso di mira da un'operazione di intelligence straniera. Le sue azioni NVDA.O registrano un calo del 5,5% durante la notte, portando le perdite dal loro recente picco al 30%.

** In questo contesto di instabilità, Anthropic (link) sta portando avanti la sua quotazione con una valutazione di 1.400 miliardi di dollari, ponendo così alla prova la fiducia di Wall Street nel boom dell’intelligenza artificiale che essa stessa ha contribuito a innescare. Il periodo di offerta dura fino a martedì, mentre l’inizio delle negoziazioni è previsto per giovedì prossimo.

IL DOLLARO GUADAGNA TERRENO, L’ORO SCENDE

** La revisione delle aspettative sui tassi d’interesse sostiene il dollaro, che durante la notte guadagna lo 0,5% rispetto alle principali valute . Mercoledì registra un ulteriore rialzo dello 0,1%, attestandosi a 102,29.

** Il dollaro australiano, sensibile al rischio , è il principale perdente sui mercati valutari, con un crollo di quasi lo 0,9%, poiché gli operatori scommettono che la banca centrale abbia terminato il ciclo di inasprimento dopo cinque aumenti dei tassi quest’anno, con tagli dei tassi previsti per il prossimo anno.

** I rendimenti dei titoli del Tesoro salgono leggermente in Asia. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni sale di 2 punti base al 4,7482% dopo un’impennata di 18 punti base durante la notte, mentre il rendimento a 10 anni sale di 1 punto base al 4,9958% dopo un aumento di 12 punti base durante la notte.

** Il rafforzamento del dollaro statunitense colpisce duramente l’oro: il metallo prezioso registra un calo del 2,6% durante la notte, per poi risalire dello 0,2% mercoledì a 4.030,56 dollari l’oncia.

** "Con rendimenti più elevati lungo tutta la curva, costi di carry elevati, un dollaro più forte e possibili difficoltà di liquidità, è probabile che il metallo giallo torni a scambiarsi verso il supporto tecnico vicino ai 3.900 dollari l'oncia", hanno affermato gli analisti di TD Securities.

** I prezzi del petrolio registrano un rimbalzo mercoledì dopo due giorni di ribassi, sulla scia delle speranze che la crisi iraniana possa risolversi rapidamente in seguito alla vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti . I futures sul greggio Brent salgono dello 0,7% a 92,16 dollari al barile, dopo aver toccato un minimo di 89,16 dollari durante la notte.

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