MERCATI GLOBALI-Il calo del petrolio e i dati positivi alimentano il rialzo dei mercati azionari globali

di Stefano Rebaudo

2 novembre (Reuters) - Lunedì i mercati azionari globali erano orientati al rialzo dopo il forte calo dei prezzi del petrolio, che ha in parte dissipato il clima di pessimismo causato dal crollo di venerdì dei titoli tecnologici statunitensi.

** A New York, gli indici azionari statunitensi aprono in rialzo, con il Nasdaq .IXIC in crescita dell’1,2% e l’S&P 500 dell’1%. SpaceX SPCX.O e Amazon AMZN.O registrano un rialzo del 5% ciascuna.

** L’attività manifatturiera statunitense registra una ripresa in ottobre (link) grazie alla solida domanda interna, con il PMI manifatturiero dell’Institute for Supply Management che sale a 55,5 il mese scorso da 54,5 a settembre. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto che il PMI sarebbe rimasto a 54,5.

** I futures sul greggio Brent scendono del 6,5% a circa 106 dollari, mentre i negoziatori iraniani abbandonano i colloqui con i mediatori del Qatar e sta circolando una bozza di proposta con la possibilità di un incontro di follow-up (link). Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump minaccia recentemente nuovi attacchi contro l’Iran (link).

** Il rialzo azionario di lunedì ha rappresentato un antidoto all’ansia di venerdì, quando il Nasdaq ha registrato il calo più consistente degli ultimi quattro mesi, nonché l’ultimo segnale che le opinioni degli investitori sul boom dell’intelligenza artificiale (AI), al centro della crescita azionaria di quest’anno, stanno diventando sempre più contrastanti.

** «La soglia di rendimento si sta alzando e una maggiore volatilità nel settore dell’IA è destinata a diventare la nuova normalità in questa fase del ciclo», ha affermato Mark Haefele, CIO di UBS Global Wealth Management (link).

UNA SETTIMANA DECISIVA

I mercati si trovano ad affrontare una settimana cruciale, con gli investitori impegnati ad assimilare le ultime decisioni di politica monetaria della Federal Reserve e della Banca centrale europea. La stagione degli utili è in pieno svolgimento — il colosso tecnologico statunitense Apple AAPL.O pubblicherà i propri risultati dopo la chiusura di lunedì — e martedì si terranno le elezioni di medio termine negli Stati Uniti.

** Nel pomeriggio europeo, il principale indice azionario mondiale MSCI .MIWD00000PUS è in rialzo dello 0,5% a 1.120, mentre lo Stoxx 600 europeo .STOXX è in rialzo dello 0,3%, con i titoli tecnologici .SX8P in crescita dello 0,5%.

** I rialzi sono arrivati dopo la pubblicazione di un rapporto sul settore manifatturiero europeo (link) che ha evidenziato un rallentamento della crescita dei nuovi ordini e una contrazione dei margini dovuta all’aumento dei costi energetici e alle interruzioni della catena di approvvigionamento. L’indice PMI manifatturiero dell’Eurozona di S&P Global (PMI) è sceso a 52,7 il mese scorso da 52,9 di settembre — che era il valore più alto dal maggio 2022 — ma è rimasto al di sopra della stima preliminare di 52,4. Valori superiori a 50,0 indicano una crescita dell’attività.

** «L’ulteriore previsto calo del PMI dell’area dell’euro rappresenta un freno alla traiettoria prevista per lo Stoxx 600», ha scritto Sebastian Raedler, responsabile della strategia azionaria europea presso BofA.

** «Tuttavia, il motivo principale della nostra cautela nei confronti dei titoli azionari europei è il rischio di delusioni nel ciclo degli investimenti in IA, poiché i modelli di IA si stanno trasformando in prodotti di massa e i vantaggi competitivi si rivelano limitati».

** I titoli di Stato dell’area dell’euro registrano un leggero calo dopo il rialzo della scorsa settimana, mentre il sentiment degli investitori rimane fragile a causa delle preoccupazioni sulle prospettive fiscali della Francia e dei continui disordini di piazza.

GRANDI ASPETTATIVE PER IL BILANCIO DI APPLE

** Apple sarà sotto i riflettori (link)per tre questioni chiave: le sue prospettive cruciali per il trimestre delle festività natalizie, le dichiarazioni del CEO sull’IA e sulla versione rinnovata di Siri, e l’aumento dei costi dei chip di memoria che, secondo gli analisti, dovrebbe trascinare la crescita degli utili trimestrali al livello più basso degli ultimi sei trimestri.

** Sul fronte dell’intelligenza artificiale, gli analisti di Goldman Sachs prevedono che la spesa in conto capitale da parte degli hyperscaler quasi raddoppierà quest’anno, raggiungendo gli 800 miliardi di dollari, per poi salire ulteriormente a 1.200 miliardi di dollari nel 2027. Allo stesso tempo, prevedono che la crescita dell’utile per azione dell’S&P 500 rallenterà al 18% l’anno prossimo, dal quasi 30% del 2026.

** Sui mercati valutari, le principali valute registrano un andamento sostanzialmente contenuto. L’euro sale dello 0,46% a 1,1199 dollari , mentre il dollaro guadagna lo 0,16% attestandosi a 157,90 yen .

** Tra le banche centrali (link) che si riuniscono questa settimana, i mercati scontano aumenti dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia (link), della Bank of England (link) e della Riksbank, mentre la Norges Bank dovrebbe mantenere i tassi invariati.

** Tra i dati attesi questa settimana figura il rapporto sull’occupazione non agricola di venerdì, seguito con grande attenzione.

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