MERCATI GLOBALI-I titoli europei salgono grazie alla stabilizzazione dei mercati, mentre il dollaro si avvia a chiudere la settimana in ribasso
di Elizabeth Howcroft
PARIGI, 16 ottobre (Reuters) - Venerdì i mercati azionari europei registrano un rialzo nelle prime ore di contrattazione, con il sentiment del mercato che mostra segni di ripresa dopo il brusco calo dei titoli tecnologici nella seduta precedente, mentre il dollaro è in calo e si avvia verso una perdita settimanale.
** Questa settimana i mercati sono sconvolti (link) da una combinazione di timori relativi all’aumento dei tassi di interesse e alle strutture di finanziamento del debito alla base del boom dell’intelligenza artificiale, che innescano un’ondata di vendite sui titoli tecnologici e sui titoli del settore dei chip. Gli operatori intensificano le scommesse sui rialzi dei tassi statunitensi dopo che i dati di mercoledì mostrano un’inflazione superiore alle attese (link), e i rendimenti dei titoli di stato crollano poiché gli investitori acquistano titoli del Tesoro e altri titoli di Stato considerati beni rifugio.
** I titoli azionari registrano per lo più un rialzo nelle contrattazioni asiatiche (link) e i mercati obbligazionari si stabilizzano, mentre i mercati correggono i movimenti della seduta precedente.
** I titoli azionari in Indonesia hanno registrato le perdite più consistenti dal 1998 (link) dopo che l’indice MSCI ha detto che il mercato azionario locale non meritava più lo status di “mercato emergente” e ha definito un piano per escluderlo da vari indici seguiti dai fondi. Se il Paese venisse escluso, perderebbe miliardi di dollari di afflussi di investimenti passivi.
** Alle 09:14 GMT, l’indice azionario MSCI World è in rialzo dello 0,3% nella giornata, ma si avvia comunque a registrare una perdita settimanale .MIWD00000PUS. I titoli europei – che erano stati colpiti in misura minore (link) dalla correzione di giovedì – sono per lo più in rialzo, con lo Stoxx 600 in crescita dello 0,6% nella giornata .STOXX, il DAX tedesco in rialzo di circa l’1% .GDAXI e il CAC 40 francese in rialzo dello 0,1% .FCHI. Il FTSE 100 di Londra è stabile .FTSE.
** Anche i futures sui titoli statunitensi fanno presagire una ripresa a Wall Street, ma gli investitori rimangono preoccupati per i rischi di credito (link) che si stanno accumulando nel settore dell’intelligenza artificiale, in particolare tra gli operatori di data center fortemente indebitati come CoreWeave CRWV.O, che giovedì avevano innescato l’ondata di vendite.
** «La questione della monetizzazione, a mio avviso, rimane il grande interrogativo a cui non è stata data una risposta completa. Permangono ancora alcuni dubbi sulla sostenibilità degli utili e dei margini di alcuni operatori del settore», ha affermato Amelie Derambure, senior multi-asset portfolio manager presso Amundi a Parigi.
** Ciononostante, Derambure ha detto di avere una posizione sovrappesata sui titoli azionari statunitensi e di essere fiduciosa che la stagione degli utili negli Stati Uniti sarà sufficientemente solida da limitare eventuali correzioni di mercato.
IL DOLLARO IN CALO, I TITOLI OBBLIGAZIONARI IN RIPRESA
** Il dollaro USA è in calo dello 0,4% nella giornata, con l’indice del dollaro a 101,68, in rotta verso il primo calo settimanale dopo tre settimane di rialzi, poiché i rendimenti statunitensi più bassi rendono la valuta meno attraente. Ulteriori preoccupazioni relative all’intelligenza artificiale potrebbero spingere il dollaro ancora più in basso, hanno affermato gli analisti (link).
** Il calo del dollaro contribuisce a far risalire l’euro dal suo recente minimo di 17 mesi. L’euro è quotato a 1,1255 dollari, in rialzo dello 0,3% nella giornata .
** Venerdì i rendimenti dei titoli di Stato europei salgono, con il rendimento tedesco a 10 anni al 3,4189% . Tuttavia, i rendimenti – che si muovono in modo inverso rispetto al prezzo – sono complessivamente in calo sulla settimana, poiché i timori sulle finanze delle società legate all’intelligenza artificiale rendono il debito pubblico più attraente per gli investitori. Le obbligazioni dei Paesi del G7 sono sulla buona strada per registrare la settimana più forte dalla fine di maggio.
** La correlazione tra i rendimenti dei titoli di Stato tedeschi e l’indice Stoxx 600 torna positiva questa settimana (link) per la prima volta da agosto, suggerendo che il debito pubblico stia ritrovando il suo fascino di bene rifugio, che quest’anno si era indebolito poiché la guerra in Iran aveva costretto gli investitori a scontare la prospettiva di costi di indebitamento più elevati e rendimenti più alti.
** Venerdì i prezzi del petrolio registrano un calo, con i futures sul greggio Brent a 105,22 dollari al barile , ma sono comunque sulla buona strada per registrare un rialzo settimanale a causa dell’incertezza sulle forniture petrolifere dal Medio Oriente. Gli attacchi nella zona dello Stretto di Hormuz (link) aumentano vertiginosamente negli ultimi 10 giorni.
** L’indebolimento del dollaro contribuisce a far salire leggermente i prezzi dell’oro, che si attestano intorno ai 4.187,43 dollari .
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