La vittoria schiacciante dei Democratici alle elezioni di medio termine alimenta un rialzo dei titoli delle Big Tech per 750 miliardi di dollari

di Aditya Soni e Darshan Kumar R

4 novembre (Reuters) - La schiacciante vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine ha fatto impennare mercoledì i titoli dei giganti tecnologici statunitensi, poiché gli investitori hanno scommesso che eventuali restrizioni alla costruzione di nuovi data center potrebbero consolidare il loro controllo sulla scarsa potenza di calcolo, alleviando al contempo la pressione sui flussi di cassa già sotto pressione.

** Le azioni di AMAZON AMZN.O registra un balzo del 7,4%, raggiungendo il massimo degli ultimi tre mesi, mentre META PLATFORMS META.O, ALPHABET GOOGL.O e MICROSOFT MSFT.O guadagnano tra il 2% e il 6,3%, alimentando un rally a Wall Street dopo giorni di vendite alimentate dai timori per l’impennata dei costi legata al boom dell’intelligenza artificiale.

** APPLE AAPL.O, che ha evitato le massicce spese delle Big Tech nel settore dell’IA ma sta subendo le conseguenze dell’impennata dei prezzi dei chip di memoria causata proprio dall’intelligenza artificiale, registra un balzo di quasi il 7%, raggiungendo un massimo storico.

Se i guadagni dovessero consolidarsi, le cinque società sarebbero sulla buona strada per aggiungere oltre 750 miliardi di dollari al loro valore di mercato complessivo.

Il rialzo segna una brusca inversione di tendenza per i giganti del cloud, già in difficoltà, dopo che i loro utili trimestrali hanno mostrato come la corsa alle infrastrutture per l’IA stesse trasformando aziende un tempo ricche di liquidità e con un basso indebitamento in grandi spendaccioni dipendenti dai prestiti. Microsoft è stata la notevole eccezione, con un flusso di cassa di 18,6 miliardi di dollari.

I rialzi hanno fatto seguito alle schiaccianti vittorie alle elezioni di medio termine dei Democratici, che si oppongono ai data center, anche in Texas, accelerando probabilmente una reazione contro queste strutture ad alto consumo energetico, ad alto consumo idrico e rumorose, che sono al centro del boom dell’intelligenza artificiale ma sempre più impopolari tra le comunità locali.

«In linea di principio, dopo le elezioni, potrebbe verificarsi un leggero rallentamento o qualche ostacolo per la futura espansione dei data center», ha affermato Art Hogan, capo stratega di mercato presso B. Riley Wealth.

«Gli hyperscaler (e le grandi aziende tecnologiche) dispongono già di data center, quindi tali asset hanno ora un valore maggiore poiché non ci sarà un eccesso di costruzione di data center. Inoltre, se il ritmo di espansione dei data center dovesse rallentare, anche la spesa in investimenti subirà un rallentamento. Ciò avrebbe sicuramente un impatto sugli hyperscaler».

I giganti della tecnologia hanno ampliato la propria capacità a un ritmo vertiginoso, con piani di spesa che quest’anno superano i 740 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai circa 400 miliardi dello scorso anno. Si tratta di una cifra che supera di gran lunga quella dei concorrenti più piccoli nel settore del cloud per l’intelligenza artificiale, come CoreWeave CRWV.O e Nebius NBIS.O.

** Le azioni degli operatori più piccoli, tra cui APPLIED DIGITAL APLD.O e IREN IREN.O, subiscono un crollo compreso tra il 6% e il 13% a causa dei timori che le restrizioni alla costruzione di data center possano mandare all’aria i loro piani di espansione alimentati dal debito. Le aziende hanno speso diverse volte i propri ricavi per far fronte a un portafoglio ordini in forte crescita.

«La preoccupazione maggiore della serata per gli investitori nel settore tecnologico e nel settore dell’intelligenza artificiale riguardava lo Stato del Texas, da cui proverrà circa il 25%-30% dei gigawatt e della capacità dei data center», ha affermato Dan Ives, amministratore delegato senior e analista tecnologico presso Yorkville Ives.

«Ora tutto procederà a un ritmo più misurato, il che probabilmente è positivo agli occhi di molti investitori».

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