La pesante sconfitta di Trump alle elezioni di medio termine dimostra il potere degli oppositori dei data center

di Jiaxing Li e Selena Li

HONG KONG, 4 novembre (Reuters) - Gli oppositori dei data center sono stati tra i maggiori vincitori della schiacciante vittoria dei democratici nelle elezioni di medio termine statunitensi, a testimonianza di un cambiamento nell’opinione pubblica sull’intelligenza artificiale e, secondo gli investitori, di un possibile rallentamento del boom che ha trainato la crescita economica e i mercati azionari statunitensi.

La portata e l’ampiezza dell’ondata democratica (link) stavano ancora venendo alla luce. Tuttavia, nelle elezioni per la carica di governatore in Texas e in Georgia, i democratici che hanno basato in parte la loro campagna elettorale sulla moratoria sullo sviluppo dei data center hanno conquistato cariche che il partito non ricopriva da decenni.

Le loro vittorie conferiscono peso politico alla reazione contraria a questi progetti, che sono al centro del boom dell’IA ma sono rumorosi, assetati d’acqua, affamati di elettricità e sempre più impopolari tra i vicini, hanno affermato gli investitori.

Gli investitori sostengono che (link) i risultati potrebbero portare a una regolamentazione più severa e potrebbero avere ripercussioni sui mercati finanziari, dove mercoledì i titoli legati all’IA sono in calo; le grandi scommesse hanno già iniziato a vacillare a causa delle preoccupazioni relative alla spesa e alla sovraccapacità.

«A nostro avviso, l’importanza di queste elezioni di medio termine è più simile a un referendum sull’IA che a un referendum su (Donald) Trump», ha affermato Aidan Yao, stratega senior degli investimenti presso l’Amundi Investment Institute, il braccio di ricerca del più grande gestore patrimoniale d’Europa.

«Se il tema dell’IA dovesse subire alcune limitazioni, allora l’economia statunitense, l’inflazione statunitense e la politica monetaria statunitense diventerebbero tutte molto, molto incerte».

SCONFITTA IN TEXAS

Il rifiuto più clamoroso alle urne si è verificato in Texas, che secondo le stime di GLJ Research rappresenta circa un quarto della capacità dei data center statunitensi che entrerà in funzione entro il 2030.

La democratica Gina Hinojosa (link) ha spodestato Greg Abbott dalla carica di governatore in una vittoria a sorpresa che ha posto fine a tre decenni di dominio repubblicano su quella carica, mentre il suo compagno di partito James Talarico (link) è stato eletto senatore.

Stato conservatore e ricco di petrolio, il Texas ha lavorato per anni per reinventarsi come polo tecnologico, attirando aziende come SpaceX SPCX.O e imprenditori come Elon Musk, che ha donato più di 150 milioni di dollari (link) alla campagna repubblicana.

Ma anche i repubblicani (link) si sono schierati contro i data center, che secondo gli oppositori fanno lievitare le bollette, inquinano il cielo notturno con le luci e non creano abbastanza posti di lavoro né entrate fiscali da giustificare gli incentivi concessi dagli Stati.

«I data center nello spazio sembrano piuttosto allettanti in questo momento», ha detto Musk sui social media dopo le elezioni.

«A quanto pare i miei laser spaziali per interferire con le elezioni questa volta non hanno funzionato».

In Georgia, dove secondo la società di servizi immobiliari commerciali e di investimento CBRE Atlanta rappresenta il mercato più attivo del Paese per la costruzione di data center, la democratica Keisha Lance Bottoms (link) ha vinto la corsa alla carica di governatore, ponendo fine a oltre due decenni di dominio repubblicano.

IL SETTORE DELL’IA

L’IA è stata un tema dominante quest’anno nei mercati finanziari, trainando al rialzo i titoli azionari grazie alle scommesse sulla domanda di chip e spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli di stato, mentre il boom edilizio dei data center stimola la crescita economica.

** Mercoledì, in Asia, i titoli delle aziende produttrici di chip e di IA come TSMC 2330.TW, Samsung Electronics 005930.KS, SK Hynix 000660.KS e Kioxia 285A.T scendono, in linea con i rendimenti dei titoli di stato.

** «I Democratici probabilmente spingeranno per una maggiore regolamentazione», ha affermato Nick Ferres, direttore degli investimenti di Vantage Point Asset Management, una società di gestione di fondi con sede a Singapore.

** «I due rischi principali... sono stati il ritorno sugli investimenti e il finanziamento del boom. Probabilmente ora entrambi sono diventati più impegnativi».

** Certo, molti analisti (link) hanno affermato che un rallentamento nella costruzione di data center negli Stati Uniti non preannuncia necessariamente un cambiamento nella domanda di IA o di potenza di calcolo, e alcuni vedono il calo di circa l’8% registrato dal Nasdaq .IXIC nell’ultimo mese come un’opportunità di acquisto.

** Tuttavia, Ilan Benhamou, del desk di vendita di azioni di J.P. Morgan a New York, ha definito la corsa in Texas «l’unica cosa che conta» in una nota pre-elettorale inviata ai clienti, e gli investitori la stanno interpretando come un campanello d’allarme.

** «Le aziende devono avere il consenso sociale per operare, e penso che gli attuali fornitori di IA stiano davvero affrontando una crisi di immagine in questo momento», ha affermato Katie Koch, amministratore delegato della società di gestione patrimoniale TCW, in occasione di un summit finanziario a Hong Kong.

** «Devono definire quale sarà l’utilità sociale dell’intelligenza artificiale e dei data center per gli americani, e finora non ci sono riusciti».

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