Il vantaggio della costa del Golfo continua ad attirare gli acquirenti di prodotti chimici nonostante i rischi legati allo Stretto di Hormuz

di Pooja Menon

15 ottobre (Reuters) - Secondo gli analisti, è improbabile che gli acquirenti di prodotti chimici abbandonino definitivamente i fornitori mediorientali nonostante le interruzioni delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, poiché i prezzi competitivi e la scala di produzione della regione rimangono difficili da eguagliare.

Lo scorso anno il Medio Oriente ha rappresentato oltre il 40% delle esportazioni globali di polietilene, rifornendo Asia, Europa e America Latina di prodotti petrolchimici utilizzati nell’imballaggio, nei beni di consumo e nei prodotti industriali.

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La chiusura dello Stretto, a seguito della guerra condotta da Stati Uniti e Israele contro l’Iran alla fine di febbraio (link), ha messo fuori gioco quasi il 20% della capacità globale di etilene e ben il 40% dell’offerta asiatica di nafta, secondo S&P Global Market Intelligence, spingendo i prezzi (link) al rialzo.

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Brett Massimino, professore associato di catena di approvvigionamento e analisi presso la Virginia Commonwealth University, ha affermato che queste interruzioni hanno accelerato il fenomeno del «doppio approvvigionamento».

I produttori del Golfo mantengono la maggior parte dei volumi grazie al loro vantaggio in termini di costi, mentre i fornitori nazionali e regionali hanno conquistato circa il 20% della domanda, in crescita rispetto ai livelli quasi trascurabili registrati prima della guerra.

IL VANTAGGIO IN TERMINI DI COSTI LIMITA L’ESODO DEGLI ACQUIRENTI

Gli acquirenti di prodotti chimici continuano a fare affidamento sul Medio Oriente per la sua vicinanza ai mercati asiatici ed europei e per l’abbondante disponibilità di nafta, ha affermato Maksim Sonin, dirigente nel settore energetico affiliato al Center for Fuels of the Future and Hydrogen Initiative della Stanford University.

Un portavoce di BASF BASFn.DE ha detto a Reuters che le recenti interruzioni hanno rafforzato l’importanza di diversificare le catene di approvvigionamento, ma è improbabile che diminuiscano l’importanza a lungo termine del Medio Oriente, dati i suoi vantaggi in termini di costi e la vasta base produttiva.

Resta incerto se i modelli di approvvigionamento torneranno pienamente ai livelli pre-crisi, ha aggiunto il portavoce.

Il prezzo rimane il fattore dominante nelle decisioni di acquisto, in particolare per i prodotti chimici di base, ha affermato l’analista di Morningstar Christian Flemming.

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POSSIBILE CAMBIAMENTO A BREVE TERMINE

I timori riguardo all’affidabilità dell’approvvigionamento dal Medio Oriente potrebbero stimolare la domanda a breve termine di prodotti petrolchimici nordamericani.

"Tuttavia, questi cambiamenti sono in genere temporanei e non prevediamo un allontanamento permanente dai fornitori mediorientali", ha affermato l’analista di Morningstar Seth Goldstein.

L’Arabia Saudita, gli Emirati Arabi Uniti e il Qatar rimangono tra i produttori petrolchimici più competitivi al mondo, beneficiando di materie prime a base di idrocarburi a basso costo e di decenni di investimenti che poche regioni possono eguagliare.

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«Le aziende chimiche continuano a considerare il conflitto in Medio Oriente come un fenomeno temporaneo piuttosto che una tendenza, ma potremmo comunque assistere a cambiamenti nei flussi commerciali dovuti ad altri fattori», ha affermato Elizabeth Sterner, assistente professore di chimica al Lebanon Valley College in Pennsylvania.

Ha aggiunto che le interruzioni dell’approvvigionamento e la ridotta disponibilità di polietilene in alcune zone del Medio Oriente hanno spinto i prezzi al rialzo, spingendo alcuni produttori nordamericani ed europei ad aumentare i tassi di cracking dell’etilene per soddisfare la domanda.

I PRODUTTORI TRAGGONO VANTAGGIO DA MERCATI PIÙ RIGIDI

Le interruzioni dell’approvvigionamento hanno reso più tesi i mercati chimici globali, conferendo ai produttori un maggiore potere di determinazione dei prezzi e consentendo loro di trasferire i costi più elevati sui clienti.

Jeff Tate, direttore finanziario di Dow DOW.N, ha detto a luglio che i prezzi del polietilene erano aumentati di oltre il 40% dalla fine di febbraio, mentre Eastman Chemical EMN.N ha registrato un aumento di quasi il 10% dei ricavi nel secondo trimestre, sostenuto da volumi più elevati e da un aumento del 4% dei prezzi di vendita.

Un portavoce di Wacker Chemie WCHG.DE ha detto che l’azienda si è assicurata le materie prime, ha continuato a soddisfare la domanda e ha trasferito ai clienti alcuni costi legati al conflitto.

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