AustralianSuper punta sui 'picconi e pale' dell'IA per affrontare la turbolenza globale nel settore dell'IA

di Scott Murdoch

SYDNEY, 3 novembre (Reuters) - Il più grande fondo pensione australiano, AustralianSuper, con un patrimonio di 430 miliardi di dollari australiani, ha detto che continuerà a puntare sui “picconi e le pale” del settore dell’intelligenza artificiale mentre affronta le turbolenze senza precedenti nel mercato dei titoli tecnologici globali.

Mark Hargraves, responsabile delle attività azionarie internazionali e di private equity di AustralianSuper, ha affermato che il fondo ritiene che i produttori di chip e i data center degli hyperscaler supereranno l’attuale tempesta che sta travolgendo il settore dell’intelligenza artificiale.

Queste dichiarazioni evidenziano come uno dei maggiori investitori australiani stia posizionando le proprie partecipazioni nel settore dell’IA, mentre crescono i dubbi sul fatto che gli utili del settore possano giustificare le sue valutazioni astronomiche.

Una delle maggiori esposizioni legate all’IA nel portafoglio bilanciato della società con sede a Melbourne è rappresentata da Nvidia NVDA.O, di cui detiene azioni per un valore di circa 3,05 miliardi di dollari australiani, secondo recenti documenti depositati. Il fondo detiene ulteriori azioni del produttore di chip in altre opzioni di investimento.

I documenti rivelano che AustralianSuper possiede inoltre circa 2,3 miliardi di dollari australiani ciascuno in Microsoft MSFT.O e Alphabet GOOGL.O, oltre a partecipazioni in SK Hynix 000660.KS, SpaceX SPCX.O, Meta META.O, Broadcom AVGO.O e Micron MU.O.

«I modelli linguistici di grandi dimensioni richiedono potenza di calcolo e gli hyperscaler la forniscono attraverso i data center; tale potenza di calcolo è alimentata dai chip», ha detto Hargraves a Reuters in un’intervista del 28 ottobre.

«Ci siamo concentrati molto su ciò che chiamiamo “picconi e pale”. Ma, dato che il panorama si sta evolvendo, vediamo emergere opportunità e adattiamo di conseguenza le nostre esposizioni».

A livello globale, i titoli legati all’IA hanno subito una battuta d’arresto tra i crescenti dubbi sul fatto che gli utili possano tenere il passo con le elevate valutazioni, spingendo gli investitori a rivalutare le posizioni sovraffollate dopo un rally prolungato.

Ciononostante, molti gestori di fondi rimangono ottimisti sulle prospettive a lungo termine del settore, scommettendo che la domanda di chip per l’IA, data center e infrastrutture correlate abbia ancora margini di crescita.

I titoli legati all’IA e ai settori correlati rappresentano ora circa il 40% del mercato azionario globale, ha affermato Hargraves, aggiungendo che la crescita del settore e la sua influenza sui mercati hanno rappresentato l’emergere più rapido di un tema di investimento di rilievo che egli abbia mai osservato in oltre 30 anni di attività nel settore azionario.

«Ho assistito a molte evoluzioni nel corso del tempo. Ritengo che in questo ciclo il ritmo di evoluzione sia più rapido rispetto ai cicli precedenti», ha affermato.

«Parte della volatilità che si osserva riflette proprio quella velocità di cambiamento. Sta portando a cambiamenti piuttosto rapidi e la cosa migliore è dover rivalutare costantemente la situazione».

Hargraves ha detto che, sebbene AustralianSuper fosse un investitore pre-IPO in Anthropic, non avrebbe commentato le intenzioni del fondo in merito alla prossima vendita di azioni che valuterebbe la società statunitense tra 1.500 miliardi e 2.000 miliardi di dollari.

Ha invece affermato che l’IPO fornirà agli investitori una visione più approfondita delle previsioni finanziarie relative ai modelli linguistici di grandi dimensioni.

(1 dollaro = 1,4253 dollari australiani)

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