Armani, eredi orientati verso Ipo piuttosto che vendita a gruppo del lusso
MILANO, 5 novembre (Reuters) - Gli eredi di Giorgio Armani, che oggi controllano l’omonimo impero della moda, preferiscono una futura quotazione in borsa piuttosto che la vendita a un grande gruppo del settore, mentre portano avanti la cessione iniziale di una quota di minoranza.
Lo hanno riferito a Reuters due fonti a conoscenza della situazione.
Armani, morto lo scorso anno all’età di 91 anni, ha stabilito nel suo testamento che gli eredi debbano vendere circa il 15% della società tra i 12 e i 18 mesi dopo la sua morte, per poi procedere alla cessione di un'ulteriore quota compresa tra il 30% e il 54,9% oppure alla quotazione del gruppo.
Banchieri e consulenti interpellati da Reuters valutano il gruppo Armani tra i 5 e i 7 miliardi di euro, il che implica che un’eventuale vendita o Ipo sarebbe una delle maggiori operazioni del settore del lusso dell'ultimo decennio.
Nel testamento, lo stilista ha citato esplicitamente i partner storici che detengono le licenze per alcuni prodotti a marchio Armani - L'Oréal OREP.PA, EssilorLuxottica ESLX.PA e Lvmh LVMH.PA - come acquirenti preferenziali, senza tuttavia escludere quelli che vengono definiti come altri operatori del settore "di pari livello".
Una delle fonti ha spiegato che la maison italiana non è sottoposta ad alcuna pressione finanziaria che la costringa a vendere rapidamente. Tuttavia, sono in corso colloqui con diversi operatori del settore per la vendita della quota iniziale del 15%, prevista entro marzo 2027 per rispettare le disposizioni testamentarie, secondo le due fonti.
Gli eredi sarebbero orientati a suddividere la quota iniziale tra due o più acquirenti, hanno aggiunto le fonti.
La suddivisione della quota, anziché la vendita a un unico pretendente, mantiene aperte le opzioni per la seconda fase del processo, evitando che un singolo partner strategico assuma una posizione di vantaggio in vista di una futura vendita e preservando al contempo la flessibilità della famiglia, che propende per una quotazione in borsa, ha spiegato una delle fonti.
Secondo il testamento, l’Ipo dovrebbe avvenire entro un periodo compreso tra tre e otto anni dalla morte di Armani.
L’Oréal ed EssilorLuxottica, entrambe interessate ad acquisire una quota per tutelare gli accordi di licenza di lunga data relativi alle fragranze e agli occhiali Armani, sono al momento i pretendenti più attivi, hanno riferito le due fonti.
In base al testamento, il pacchetto azionario del 15% dà complessivamente diritto a un posto nel consiglio di amministrazione. Non è chiaro come verrebbe assegnata tale rappresentanza qualora la partecipazione fosse suddivisa tra più investitori.
Il gruppo Giorgio Armani, L'Oréal ed EssilorLuxottica non hanno commentato. Non è stato al momento possibile ottenere un commento da Lvmh.