Ares si avvia a chiudere un anno da record nella raccolta fondi, grazie alla solidità dei settori del credito privato e degli asset reali
di Arasu Kannagi Basil
29 ottobre (Reuters) - Ares Management ARES.N, uno dei maggiori gestori di asset alternativi al mondo, ha raccolto 31 miliardi di dollari nel terzo trimestre, grazie alla solidità delle sue attività nei settori del credito privato, immobiliare e delle infrastrutture.
La società con sede a Los Angeles, in California, ha rafforzato la propria attività al di là del credito privato grazie all’acquisizione, avvenuta lo scorso anno, di GCP International (link), consolidando la propria presenza nel settore immobiliare e in quello delle infrastrutture digitali.
Ares è sulla buona strada per registrare il miglior anno di raccolta fondi di sempre, grazie al fatto che gli investitori istituzionali continuano a destinare ingenti risorse agli asset alternativi.
Oltre la metà degli afflussi è provenuta dai suoi settori non legati al credito, a dimostrazione dell’ampiezza della sua piattaforma. La divisione dedicata agli asset reali ha raccolto 11,2 miliardi di dollari nel trimestre, mentre il gruppo dedicato al credito ha raccolto 15,2 miliardi di dollari.
«Continuiamo a prevedere un altro anno record in termini di raccolta fondi, con prospettive di un quarto trimestre solido, trainato dalla domanda sostenuta nel nostro canale istituzionale e patrimoniale globale», ha detto l’amministratore delegato Michael Arougheti.
Le azioni di Ares hanno registrato un rialzo superiore all’1,5% nelle contrattazioni pre-mercato. Da inizio anno il titolo ha perso il 23%.
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Il motore di raccolta di Ares è incentrato in gran parte sui clienti istituzionali, il che la protegge dalla volatilità della raccolta nel credito privato proveniente da investitori facoltosi (link).
Tra le principali raccolte di fondi recenti di Ares figurano un fondo di sviluppo immobiliare logistico incentrato sul Giappone, del valore di circa 4 miliardi di dollari (link), e un fondo secondario di debutto da 4,2 miliardi di dollari.
Il patrimonio gestito è balzato del 16% a 690,6 miliardi di dollari nei tre mesi chiusi al 30 settembre, mentre gli utili legati alle commissioni sono aumentati dell’11% a 524,2 milioni di dollari.
Nel corso della giornata gli investitori si concentreranno sui commenti del management sul boom delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale (link). Una ondata di vendite sui titoli legati all’intelligenza artificiale all’inizio di questo mese ha accentuato l’attenzione sui gestori patrimoniali, che sono i principali finanziatori di questo settore in espansione.
LENTA ATTIVITÀ DI DEALMAKING NEL TERZO TRIMESTRE
L’attività di dealmaking delle società di credito privato è rimasta modesta nel trimestre (link), riflettendo una scarsa attività di acquisizioni e la concorrenza del mercato dei prestiti sindacati su larga scala.
Ares ha impiegato 34,8 miliardi di dollari di capitale, trainata dal credito diretto negli Stati Uniti e in Europa, dal credito alternativo e dalle strategie di debito e azionarie nel settore delle infrastrutture.
Per i fondi istituzionali, Ares inizia a percepire le commissioni di gestione man mano che investe il capitale. Il capitale non investito è balzato del 16% a 173,8 miliardi di dollari al 30 settembre. La società prevede che l’attività di investimento registri una ripresa nel quarto trimestre.
«Mentre ci avviciniamo al nostro trimestre stagionale più forte, la recente volatilità dei mercati sta determinando un aumento della domanda per il nostro capitale su larga scala e affidabile», ha affermato Arougheti.
«La performance del credito è stata solida, in particolare nel settore del credito diretto», ha affermato l’analista di RBC Bart Dziarski.
Il credito alternativo ha registrato un rendimento lordo del 3,6% nel trimestre, mentre i prestiti diretti senior statunitensi hanno reso il 3,3%. I prestiti diretti europei hanno reso il 2,2%.
La raccolta di fondi, l’impiego del capitale e la performance degli investimenti sono parametri chiave che Wall Street monitora attentamente in quanto determinanti per gli utili futuri.
L’utile realizzato al netto delle imposte per azione ordinaria di Classe A è stato di 1,26 dollari nel trimestre, rispetto a 1,19 dollari di un anno fa.
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