AGGIORNAMENTO 3-L'impennata degli utili di Santander nel terzo trimestre è stata oscurata dalla debolezza del Brasile

di Jesús Aguado

MADRID, 28 ottobre (Reuters) - I risultati in calo e l’aumento degli accantonamenti in Brasile hanno smorzato l’entusiasmo per l’incremento del 19% dell’utile sottostante del terzo trimestre della banca spagnola Santander SAN.MC, sostenuto dalle acquisizioni in Gran Bretagna (link) e negli Stati Uniti (link).

L’istituto di credito più quotato dell’eurozona ha registrato un utile netto sottostante pari a 3,85 miliardi di euro, superando la previsione media degli analisti di 3,75 miliardi di euro.

Per decenni, la presenza di Santander in 10 mercati chiave ha contribuito a proteggerla dalla debolezza economica dei singoli Paesi, ma l’ha lasciata esposta alle svalutazioni valutarie, in particolare in America Latina.

I risultati trimestrali non hanno soddisfatto le aspettative in America Latina, in contrasto con una sorpresa positiva nei mercati sviluppati, hanno affermato gli analisti di UBS.

Gli accantonamenti complessivi per perdite su crediti sono aumentati del 22% a 3,49 miliardi di euro, leggermente al di sopra dei 3,44 miliardi di euro previsti dagli analisti, riflettendo principalmente un deterioramento delle perdite creditizie attese (link) in Argentina.

Santander ha recentemente cercato di rafforzare la propria posizione nei mercati sviluppati attraverso le acquisizioni di TSB (link) e Webster (link), che, secondo le previsioni, contribuiranno ad aumentare l’utile di oltre il 40% nei prossimi tre anni, portandolo a oltre 20 miliardi di euro (link).

In Brasile, il suo secondo mercato per importanza, l’utile netto è sceso del 15% rispetto all’anno precedente, in parte a causa di un aumento del 23% degli accantonamenti. Il costo del rischio, che misura le potenziali perdite, è salito di 11 punti base rispetto al trimestre precedente, attestandosi al 4,25%.

A seguito della rielezione a sorpresa (link) del presidente Luiz Inácio Lula da Silva, Citi ha affermato che un contesto di tassi d’interesse probabilmente più elevati per un periodo più lungo ritarderebbe la normalizzazione dei crediti in sofferenza di Santander, mentre una crescita economica più lenta potrebbe pesare sulla domanda di credito.

Santander beneficia dei tassi di interesse più bassi in Brasile poiché i suoi costi di indebitamento sono strettamente legati ai tassi di riferimento.

L’amministratore delegato di Santander, Hector Grisi, ha detto che la banca intende procedere (link) con la sua offerta per l’acquisto del 10% (link) della quota che non possiede ancora nella sua controllata brasiliana , nonostante l’attuale volatilità dei mercati.

L’utile netto sottostante è aumentato del 48% negli Stati Uniti e del 40% in Gran Bretagna, mentre è cresciuto del 21% in Messico e del 19% in Spagna.

JP Morgan ha affermato che le attività nel Regno Unito e negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, mentre quelle in Brasile hanno registrato risultati inferiori alle previsioni.

Alle 12:45 GMT, le azioni di Santander erano in calo del 4%, dopo aver guadagnato circa il 12% da inizio anno fino alla chiusura di martedì.

OBIETTIVI RIBADITI

La banca ha ribadito i propri obiettivi per il periodo dal 2026 al 2028, che includono una crescita dei ricavi a una cifra media nel 2026, una riduzione dei costi in euro costanti, utili più elevati e un coefficiente di capitale compreso tra il 12,8% e il 13%. Il coefficiente di capitale si è attestato al 12,7% a settembre, dopo un impatto negativo di 147 punti base derivante dall’acquisizione di Webster.

Includendo gli oneri di ristrutturazione pari a 416 milioni di euro, principalmente legati all’operazione di acquisizione di Webster (link), l’utile netto attribuibile agli azionisti riportato è sceso del 2% a 3,43 miliardi di euro.

I ricavi complessivi sono aumentati del 12% nel terzo trimestre, superando l’incremento del 5% dei costi. Ciò ha contribuito a migliorare il coefficiente di efficienza, che è passato dal 42,8% di fine giugno al 42,1%, e ha portato il rendimento sottostante del capitale tangibile (ROTE) dal 16,0% del trimestre precedente al 16,8%.

Il margine di interesse, che misura i proventi sui prestiti al netto dei costi sui depositi, è cresciuto del 12% su base sottostante, attestandosi a 11,9 miliardi di euro, rispetto alle previsioni degli analisti pari a 12 miliardi di euro. I proventi da commissioni sono aumentati dell’11%.

L’utile netto sottostante del settore retail banking di Santander, che rappresenta il principale contributo agli utili tra le sue cinque divisioni globali, è cresciuto del 17%.

(1 dollaro = 0,8993 euro)

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