Pattern grafico testa e spalle

Il pattern testa e spalle è una conformazione grafica di analisi tecnica. Scopri di più nella nostra guida.

Cos’è il pattern grafico testa e spalle?

Ilpattern grafico testa e spalleè una conformazione grafica di analisi tecnica utilizzata per individuare possibili inversioni di tendenza di un titolo.

È ritenuto uno dei pattern grafici più affidabili ed è caratterizzato da tre picchi.Il picco centrale, ossia la testa, è il più alto dei tre ed è fiancheggiato da due picchi minori, le cosiddette spalle.

^{*Le performance passate non costituiscono un indicatore affidabile dell'andamento futuro}

Il pattern fu descritto per la prima volta da Charles Dow agli inizi del 1900, anche se non gli fu assegnata una denominazione fino agli anni '30.

Punti salienti

Anatomia del pattern testa e spalle

Il pattern testa e spalle viene utilizzato per capire quando il trend corrente di un asset potrebbe essere in procinto di invertire la direzione.Il pattern può essere utilizzato anche per prevedere un potenziale target di prezzo ed è spesso affiancato ad altri indicatori tecnici per confermare un'inversione.

La creazione del pattern sul grafico inizia dalla spalla sinistra.L'andamento del prezzo dà quindi vita alla testa, che è più alta o più bassa (a seconda del tipo di pattern) rispetto alla spalla sinistra.

Viene poi creata la spalla destra, che è in genere più o meno allo stesso livello di quella sinistra. La scollatura viene applicata al termine della formazione e può essere orizzontale, discendente o ascendente.

^{*Le performance passate non costituiscono un indicatore affidabile dell'andamento futuro}

È essenziale non confondere il pattern testa e spalle rovesciato con quello di continuazione.Il primo è solitamente di dimensioni quantomeno analoghe a quelle della tipica oscillazione di prezzo del trend che lo precede.Se il pattern testa e spalle sembra piuttosto piccolo rispetto alle oscillazioni dei prezzi nelle vicinanze, ciò può essere un segnale dell’emergere di un pattern di continuazione.

Individuare il pattern di trading testa e spalle

Top del testa e spalle

^{*Le performance passate non costituiscono un indicatore affidabile dell'andamento futuro}

Il pattern testa e spalle standard si forma nella parte superiore di un trend rialzista, ossia il cosiddetto top del testa e spalle.È ritenuto un pattern grafico ribassista.

La spalla sinistra si forma alla fine di un rilevante periodo rialzista nel mercato.Dopo che si è formato l’apice, il prezzo dell'asset sottostante tende a calare parzialmente come reazione successiva.

La testa si forma quando il prezzo aumenta nuovamente, creando il vertice più alto del pattern.Segue poi un nuovo calo dei prezzi.

La spalla destra si forma quando il prezzo aumenta nuovamente, restando però al di sotto della testa.Poi regredisce quasi all'altezza del primo avvallamento tra la spalla sinistra e la testa, o quantomeno sotto l'apice della spalla sinistra.

Infine, la scollatura viene tratteggiata lungo la parte inferiore della testa ed entrambe le spalle fungono da linea di supporto.Dopo la formazione della spalla destra, il prezzo rompe oltre la scollatura e continua progressivamente a calare, indicando il completamento del top del testa e spalle.

Minimo del testa e spalle

^{*Le performance passate non costituiscono un indicatore affidabile dell'andamento futuro}

Il pattern testa e spalle può formarsi anche in direzione opposta.Ciò è noto come bottom del testa e spalle o testa e spalle invertite.

La versione rialzista del pattern prende forma nella parte inferiore del trend ribassista, il che significa che è probabile che la tendenza ribassista in atto venga invertita e che il prezzo potrebbe aumentare.

Dopo che si è formato il picco della spalla sinistra, il prezzo sale completando la prima formazione.Poi cala a un nuovo minimo, cui fa seguito un movimento di recupero al rialzo che dà vita alla testa.

Si verifica una reazione correttiva al ribasso per avviare la formazione della spalla destra, dopo di che il prezzo oscilla nuovamente e bruscamente verso l'alto.Viene quindi applicata la scollatura, che funge da linea di resistenza.

Dopo la creazione della seconda spalla, il prezzo effettua un rally conclusivo, oltrepassando la scollatura e indicando il completamento della formazione del bottom del testa e spalle e dunque l'inversione del trend ribassista.

Un'altra differenza tra i pattern top e bottom è che la conformazione top viene generalmente completata nel giro di poche settimane, mentre quella bottom può protrarsi per diversi mesi o addirittura un anno.

Trading sul pattern testa e spalle

Esistono numerose strategie utilizzabili quando si opera basandosi sul pattern testa e spalle.

• Livelli di supporto e resistenza. Il pattern testa e spalle è un modello di inversione di tendenza, e i valori di testa e spalle possono fungere da livelli di supporto e resistenza quando il prezzo si avvicina ad essi. È possibile far leva su questi livelli per entrare o uscire dalle operazioni.

• Medie mobili (MA). Quando il prezzo si avvicina a una MA, si apre un'operazione long o short.

• Stop-loss* e stop-loss garantiti. Gli stop-loss possono essere utilizzati efficacemente con qualsiasi tipologia di trading, e ciò è particolarmente vero per i pattern testa e spalle. Gli stop-loss possono essere posizionati appena sotto il livello della scollatura per un'operazione long e poco al di sopra di esso per un'operazione short. Gli stop-loss garantiti possono essere utilizzati allo stesso modo, ma comportano il pagamento di una commissione e non sono associati al rischio di slippage.

• Trailing stop. I trailing stop sono un altro strumento prezioso che è possibile utilizzare quando si opera basandosi sul pattern testa e spalle. Un trailing stop si muove di pari passo con il prezzo e tutela i profitti mentre quest’ultimo continua a evolvere.

*Gli stop-loss non sono garantiti, ma offriamo stop-loss garantiti (GSL) a fronte del pagamento di una commissione.È possibile verificare l’importo della commissione GSL sul ticket di negoziazione quando si apre una posizione e si inserisce un GSL.

Analisi del pattern testa e spalle

Osservando il pattern superiore testa e spalle, la misurazione della distanza verticale dalla sommità della testa fino alla scollatura può aiutare a stimare l'importo dello spread.

Ad esempio, se la distanza corrisponde a 10 $, una volta oltrepassata la scollatura, gli analisti tecnici prevedono che il prezzo calerà di almeno altri 10 $ sotto il livello di prezzo della scollatura.

Invece, quando si ha a che fare con un pattern inverso, è vero il contrario: la misurazione della distanza verticale dalla scollatura fino alla sommità della testa dà un’idea approssimativa delle probabilità che il prezzo salga oltre la scollatura.

Inoltre, il pattern testa e spalle è un utile strumento di analisi tecnica per misurare e valutare la possibile entità minima della successiva oscillazione di prezzo dalla scollatura. Permette anche di rilevare un'inversione di tendenza in cui il mercato passa da rialzista a ribassista o viceversa. Questo pattern è ritenuto uno dei più affidabili per prevedere un'inversione di tendenza.

Errori comuni

Come per molte cose nell’ambito del trading, vi sono delle insidie a cui occorre prestare attenzione.Tra esse si annoverano:

• Non attendere conferme
  Uno degli errori più comuni commessi utilizzando una strategia di trading basata sul testa e spalle è quella di non aspettare di vedere conferme.Il pattern non è completo finché il prezzo non oltrepassa la scollatura.

• Non individuare la scollatura
  La linea che collega i due avvallamenti che formano le spalle deve essere inclinata e quella che unisce i massimi dei due picchi deve essere orizzontale.Se la scollatura non viene identificata correttamente, vi è il rischio che il pattern non sia valido.

• Non considerare altri fattori
  È opportuno osservare il pattern nel contesto delle condizioni generali del mercato e delle tendenze in atto.Inoltre, bisogna prestare attenzione al volume e ad altri indicatori che possono fornire ulteriori conferme.

• Non determinare il prezzo target
  Il prezzo target viene solitamente ricavato misurando la distanza tra la scollatura e il picco più alto della testa e sottraendo questo valore dal punto di breakout.Sapere qual è il prezzo target può aiutare i trader a gestire il rischio e a pianificare opportunamente le proprie operazioni.

• Non implementare la gestione del rischio
  Infine, i trader non devono mai trascurare la gestione del rischio quando operano affidandosi al pattern grafico testa e spalle.Come avviene con tutte le strategie di trading, è importante impostare ordini stop-loss* e contenere le potenziali perdite.Inoltre, non si deve mai rischiare più di quanto ci si possa permettere di perdere.

*Gli stop-loss non sono garantiti, ma offriamo stop-loss garantiti (GSL) a fronte del pagamento di una commissione.È possibile verificare l’importo della commissione GSL sul ticket di negoziazione quando si apre una posizione e si inserisce un GSL.

Conclusioni

Il pattern grafico testa e spalle è un modello di analisi tecnica utile a rilevare potenziali inversioni in un mercato. Ecco perché può rappresentare un valido supporto per i trader.

Il rilevamento di questo pattern favorisce la messa a punto di una strategia di trading basata sul testa e spalle che consente di prendere decisioni più consapevoli.

Ma come per tutte le strategie di trading, è opportuno sottolineare che il pattern testa e spalle non è del tutto infallibile. Occorre effettuare ricerche personali ed esibire la massima cautela. Inoltre, non va mai dimenticato di non investire o fare operazioni con più denaro di quanto ci si possa permettere di perdere.

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