Mi az a palládium és hogyan lehet vele kereskedni?

Tovább a piac oldalára

Mi az a palládium?

A palládium egy ritka, ezüstfehér színű nemesfém, amely a platinacsoportba tartozó fémek (PGM-ek) közé sorolható, és az értéke a sokoldalúságában és a kopásállóságában rejlik. Jól ismert az alakíthatóságáról, és fontos szerepet játszik az ipari alkalmazásokban, így igen keresett árucikknek számít.

Főként a nikkel- és a rézbányászat melléktermékeként nyerik ki, a két legnagyobb kitermelője pedig Oroszország és Dél-Afrika. A legfontosabb felhasználási területe a katalizátorok, amelyek csökkentik a járművek káros kibocsátását, azonban használják az elektronikában, az ékszerészetben és a fogászatban is.

A ritkaságának és az ipari keresletnek köszönhetően a palládium a legdrágább fémek közé tartozik, és időnként meghaladja az arany és a platina értékét is.

Palládium kontra arany kontra ezüst: Miben különböznek?

A palládium, az arany és az ezüst mind nemesfémeknek számítanak, és árucikkekként kereskednek velük, így van köztük néhány hasonlóság, azonban különbségek is felfedezhetők. Íme az összehasonlításuk:

Milyen a palládium árfolyamelőzménye?

A palládium árfolyam előzménye volatilitást mutatott a 2000-es évek elején. 2001 januárjában 1000 $/uncia fölé emelkedett, viszont 2002 végére körülbelül 200 $-ra esett vissza. A 2008-as gazdasági válság hirtelen csökkenést váltott ki, és az ára megközelítőleg 167 $-ra esett. Azonban az autóipar talpra állásával és a szigorúbb kibocsátási szabványoknak köszönhetően nőtt a katalizátorokhoz szükséges palládium iránti kereslet, ami 2014-ig 800 $ fölé emelte az árát.

2016 és 2018 között a palládium ára folytatta az emelkedését, és 2017 októberében első alkalommal áttörte az 1.000 $-os szintet. Az említett időszakban látott emelkedést főként a folyamatosan csökkenő kínálat váltotta ki, ugyanis a fő kitermelők, mint például Oroszország és Dél-Afrika bányászati termelése nem tudott lépést tartani a növekvő globális kereslettel.

2018 és 2020 eleje között a palládium ára 2.500 $ fölé emelkedett a folyamatosan fennálló kínálati hiány és az autóiparban fennálló erős kereslet miatt. A Covid-19 járvány átmeneti fennakadásokat okozott, aminek eredményeként az árak 2020-ban rövid időre visszahúzódtak. A csökkenést viszont gyors talpra állás követte.

Mindenkori csúcs

2022 márciusában a palládium elérte a 3.400 $-os mindenkori csúcsát, amit a járművekre vonatkozó szigorúbb kibocsátási szabványok és az oroszországi ellátási zavarokkal kapcsolatos aggodalmak váltottak ki. Oroszország a világ egyik legnagyobb kitermelője, ezért az orosz-ukrán háború a palládium ellátási láncokat is befolyásolta.

A palládium ára magas maradt 2022-ben. 2023-ban viszont kezdetét vette egy csökkenő trend, amely alatt csökkent az átlagár, és az évet jelentősen alacsonyabb szinten zárta az előző évhez viszonyítva. A csökkenés 2024-ben is folytatódott. 

2025 elején a palládium ára 974,50 $/uncia körül mozgott.

Milyen tényezők vannak hatással a palládium élő árfolyamára?

A palládium árára számos különféle tényező lehet hatással, mint például az agázatspecifikus kereslet, kínálat korlátozások, geopolitika és a tágabb értelemben vett makrogazdasági trendek.

Autóipari kereslet

A palládiumot katalizátorokban használják, ezért az árára hatással vannak az autóipar trendjei. A szigorúbb kibocsátási szabályozások a múltban növelték a palládium iránti keresletet a benzinüzemű és hibrid járművekben. Azonban az elektromos járművek egyre nagyobb elterjedése, főleg a feltörekvő piacokon hosszú távon csökkentheti a palládium iránti keresletet. Az elektromos autók globális elterjedésével csökkenthet a palládium alkalmazása az autóiparban.

Ellátással kapcsolatos kihívások és geopolitikai kockázatok

A palládium kitermelése főként Oroszországra és Dél-Afrikára korlátozódik. Ez a két ország felel a globális termelés többségéért. A bányászati tevékenység vagy az exportcsatornák fennakadásai – például az Oroszországból származó fémekre kivetett szankciók vagy a dél-afrikai munkássztrájkok – áringadozást válthatnak ki, amelyek a múltban erőteljes piaci reakciókhoz vezettek. Másrészről viszont az említett régiók bányászati termelésének stabilizációja feloldhatja az ellátási korlátokat, ami mérsékelheti az áringadozást.

Újrahasznosítás és technológiai fejlesztések

Az újrahasznosítás egyre fontosabb palládiumforrássá válik, főleg a kiselejtezett katalizátorokból, bár jelenleg inkább a kitermelés kiegészítőjeként szolgál, és nem a helyettesítőjeként. Az újrahasznosítási technológiákban elért áttörések növelhetik az újrahasznosított palládium mennyiségét, ami kiegyensúlyozottabb piacot eredményezhet. Ezzel szemben, ha az újrahasznosítás üteme nem felel meg az elvárásoknak, akkor a szűkebb kínálat magasabb árakhoz vezethet.

Makrogazdasági viszonyok

A gazdasági trendek szintén szerepet játszanak a palládium árfolyamában. A gazdasági növekedés időszakai általában serkentik a járműgyártást, ami növeli a palládium keresletét, bár ez az összefüggés a jövőben megváltozhat az elektromos járművek elterjedésével. Ezzel szemben a globális gazdasági visszaesések és a magas kamatlábak csökkenthetik az új járművekre költött pénzt a lakosság körében, ami közvetett módon csökkenti a palládium keresletét. Továbbá, mivel nemesfémről van szó, a palládium felkeltheti a kereskedők érdeklődését mint fedezeti eszköz a bizonytalan gazdasági viszonyok alatt, ami rövid távú áremelkedést válthat ki.

Valutaárfolyam-ingadozások

A palládium kereskedése amerikai dollárban történik, így az árára hatással lehetnek a valuta átváltási árfolyamok ingadozásai. A dollár erősödése drágábbá teheti a palládiumot a más valutákat használó vásárlók számára, ami csökkentheti a keresletet. Azonban a gyengébb dollár vonzóbbá teheti a palládiumot a nemzetközi vásárlók számára, ami növelheti a nemesfém árát.

Feltörekvő technológiák

A palládium lehetséges alkalmazása a feltörekvő zöld technológiákban, mint például a hidrogén-üzemanyagcellák, új keresletet teremthet a nemesfém iránt. Ezzel szemben az hidrogén-üzemanyagcellák alternatív alapanyagai terén elért áttörések korlátozhatják a palládium keresletét.

Milyen órákban elérhető a palládium kereskedés?

A palládium kereskedése a CME Grouphoz tartozó New York-i Árutőzsdén (NYMEX) elérhető. Az elektronikus kereskedési órái a következők:

• Vasárnaptól péntekig: 23:00-tól másnap 22:00-ig (UTC), egy 60 perces napi szünettel, amely 22:00-kor (UTC) kezdődik.

Ha a CFD kereskedés mellett dönt, nyomon követheti a palládium élő teljesítményét amerikai dollárban az átfogó palládium árfolyamgrafikonunkkal.

Az árucikk teljesítményének figyelemmel követése segíthet szemmel tartani bármilyen fundamentális vagy technikai eseményt, amely hatással lehet az árfolyam rövidtávú mozgásaira.

*A kereskedési órák eltérők lehetnek a nemzeti ünnepektől és az időszámítástól függően.

Hogyan kereskedhet palládiummal CFD-ken keresztül

A palládium egy árucikk, amelynek kereskedése elérhető azonnali piacokon vagy származtatott termékeken, például CFD-ken keresztül, amelyek a mögöttes eszközből származtatják értéküket. A fizikai leszállításra vonatkozó szerződésekkel kereskedőket jelentős tárolási és szállítási díjak terhelhetik, ami pénzügyi problémákat okozhat a váratlan díjak vagy kézbesítési kötelezettségek miatt.

Az említett kihívások elkerülhetők különbözeti ügyletekkel, vagy más néven CFD-kkel, amelyek lehetővé teszik a palládium árfolyamán való spekulációt az eszköz birtoklása nélkül. A CFD egy olyan szerződés, amelynél az egyik fél beleegyezik, hogy a másik félnek kifizeti egy eszköz nyitó- és záróára közötti különbséget. 

A CFD-k és a különbözeti kereskedés lehetőséget kínál tőkeáttétel alkalmazására vagy más néven tőkeáttételes kereskedésre, lehetővé téve nagyobb pozíciók kezelését kisebb alaptőkével, ami növeli a lehetséges nyereségeket, viszont a kockázatokat is. Továbbá a CFD-k és a különbözeti kereskedés lehetővé teszi a kereskedőknek long (profitálás az árak emelkedéséből) vagy short (profitálás az árak csökkenéséből) pozíciók megnyitását, ami rugalmasságot kínál bika- és medvepiacok alatt egyaránt.

Hogyan lehet palládium határidős ügyletekkel kereskedni

A palládium kereskedés határidős ügyleteken keresztül is lehetséges. A határidős szerződések a palládium egy meghatározott áron és jövőbeli dátumon történő vásárlására vagy eladására vonatkozó megállapodások. Ezek szabványosított szerződések, amelyekkel szabályozott tőzsdéken kereskednek, mint például az ICE vagy a NYMEX. A határidős szerződéseket egyaránt használják spekulánsok és termelők, hogy fedezzék magukat a jövőbeli árváltozásokkal szemben, és általában magukba foglalják a szerződés teljesítésére való kötelezettséget a szerződés lejártakor, kivéve ha korábban lezárják. 

Amikor határidős CFD-kkel kereskedik, egy határidős szerződés ármozgásain spekulál anélkül, hogy valóban megkötne egy határidős szerződést. Ez sokkal rugalmasabbá teszi a határidős kereskedést, ugyanis a tőkeáttételnek köszönhetően alacsonyabbak a tőkekövetelmények, és nincs kötelezettség a szerződés végrehajtására, mint a fizikai teljesítéssel járó határidős ügyletek lejártakor.

A Capital.com-on többet megtudhat az árucikkekkel való kereskedésről az átfogó árucikk kereskedési útmutatónkból.

Palládium kereskedés stratégiák

A palládium kereskedési stratégiák eltérők lehetnek a piaci viszonyoktól, a személyes kockázattoleranciától és időráfordítástól függően, viszont mindegyikük alapját a fundamentális és a technikai elemzés képezi.

A trendalapú kereskedés igyekszik a palládium gyakran ingadozó ármozgásaiból profitálni, a swing kereskedés a rövid- és középtávú áringadozásokra összpontosít, a napon belüli kereskedők pedig megpróbálnak minél több lehetőséget kihasználni a legforgalmasabb kereskedési órákban.

A hosszú távú kilátásokkal rendelkezők számára jó opció lehet a pozícióalapú kereskedés, amely a szélesebb körű iparági trendekre összpontosít, mint például az autóipar keresletének változásai vagy a fő termelőket, mint például Oroszországot és Dél-Afrikát érintő geopolitikai kockázatok. 

Továbbá fontolóra veheti több kereskedési stratégia ötvözését és a változó piaci viszonyokhoz való alkalmazkodást.

GYIK