Kereskedők útmutatója a kávéhoz
Tudjon meg többet a kávéról, beleértve a kereskedési óráit és az árfolyamelőzményét, és tanulja meg hogyan kereskedhet kávéval CFD-ken keresztül a Capital.com-on.
Mi az a kávéval való kereskedés?
Kávé a kávé egy mezőgazdasági árucikk, amellyel fizikai formában és származtatott termékeken keresztül, mint például határidős ügyletek, opciók és CFD-k által kereskednek. A kávé elsősorban a világ egyenlítőhöz közeli fejlődő országokban kerül előállításra, mivel a kávétermesztéshez magas hőmérsékletre és nagy mennyiségű napfényre van szükség. Brazília a világ legnagyobb kávétermelő országa, ezt követi Vietnám, majd Kolumbia, Indonézia és Etiópia.
Közben a kávé iránti kereslet leginkább az északi féltekén található, gazdag gazdaságokból ered. Az Egyesült Államok importálja a legtöbb kávét a világon, majd Németország és Franciaország következik, őket Olaszország és Kanada követi. Ezek az országok a világ legnagyobb erejű valutáival rendelkeznek, így a kávé rendkívül jövedelmező piacot jelent a gazdálkodók, forgalmazók, kiskereskedők és kereskedők számára.
Az Arabica (Coffea arabica) és a robusta (Coffea canephora) a két legfontosabb kávéfajta, amellyekkel gyakran kereskednek. Az Arabica a kávékereskedelem körülbelül 60-70%-át teszi ki, míg a Robusta körülbelül 30-40%-ot képvisel.
| Arabica | Robusta | |
| A bab alakja | Nagyobb, ovális alakú babok, középen ívelt vágással | Kisebb, kerekebb babok, egyenes középső vágással. |
| Koffeintartalom | Nagyjából 1,2% | Nagyjából 2,2% |
| Íz | Édesebb, finomabb és árnyaltabb ízek. | Erősebb, keserűbb íz. |
| Piaci részesedés | A globális kávétermelés 60-70%-át teszi ki. | A globális kávétermelés 30-40%-át teszi ki. |
| Népszerűség | A prémium kávé piacokon kedveltebb. | Széles körben használják a tömeges piacokon és az instant kávétermékekben. |
| A legnagyobb termelők | Brazília (a legnagyobb), Kolumbia, Etiópia. | Vietnám (a legnagyobb), Brazília, Indonézia |
| Növekedési feltételek | Magasabb tengerszint feletti magasságok (600-2,000 m), hűvösebb hőmérséklet (15-24°C), árnyékra van szükség. | Alacsonyabb tengerszint feletti magasságok (tengerszinttől 800 m-ig), jobban tűri a magasabb hőmérsékletet (24-30°C). |
| Alkalmazási területek | Prémium, egyedi, különleges kávétermékek és espresso. | Instant kávé, espresso keverékek (krémes réteggel), tömeges piacra szánt termékek, adalékanyagokkal. |
| Kereslet | A kereslet a prémium kávézókban és kiskereskedelemben, a magas minőséget kereső fogyasztók körében erős. | Ipari kereslet az instant kávé és tömeges piacra szánt termékek iránt, ahol a költség az elsődleges szempont. |
| Volatilitás | Gyakran ingadozóbb a klímahatásokra (például fagy Brazíliában), kártevőkre (például kávélevél-rozsda) és ellátási problémákra való érzékenység miatt. | Általában kevésbé ingadozó, mivel stabilabb a termelés és folyamatos ipari kereslet jellemzi. |
| Likviditás | Magasabb likviditás | Mérsékelt likviditás |
Mi a kávé árfolyamtörténete?
A kávé kereskedelmi árfolyamának története ingadozó, jelentős eltérésekkel az arabica és a robusta ármozgásaiban.
Az arabica kávé áralakulása
Az arabica kávé árfolyama több hosszú távú emelkedő és csökkenő trendet élt meg, amelyeket magas volatilitású és piaci bizonytalansággal teli időszakok szakítottak meg. Sok nagyobb trendje szoros összefüggést mutat az iparágra jellemző eseményekkel, valamint a szélesebb piaci hangulattal.
Az 1990-es évek viszonylag stabil árakkal indultak, de az évtized második felében kezdődött el az úgynevezett „kávéválság”. Erre az időszakra a kávéárak hosszú távú csökkenése volt jellemző, amelyet a túlteljesítés és a Nemzetközi Kávéegyezmény kvótarendszerének összeomlása okozott. A válság egészen a 2000-es évek elejéig tartott, amikor az árak történelmi mélypontokra süllyedtek, ami súlyosan érintette a kávétermelőket világszerte.
A 2000-es évek elején fokozatos helyreállás indult a kávéválságból, és az arabica lassan visszakapaszkodott a történelmi mélypontjáról. Erre azidőszakra azonban nagyobb volatilitás volt jellemző, az árak ingadoztak a különböző tényezők, például a nagy termelő országok időjárási viszonyai, a globális kereslet változásai és a valuták ingadozása következtében.
A nagy termelő országokban történt rossz aratások és a megnövekedett globális kereslet együttes hatása jelentős áremelkedést eredményezett 2010 és 2011 között. Ezt követően 2011 és 2013 között éles árcsökkenés következett be, mivel a kínálat javult és a globális gazdasági környezet enyhült. Az árak ismét emelkedtek 2014 elején, mivel Brazíliában, a világ legnagyobb arabica termelőjénél súlyos szárazságok alakultak ki.
A 2010-es évek második fele viszonylag ingadozó időszakot jelentett, ahol az árak általában egy szűkebb, jól körülhatárolt tartományban mozogtak. Az arabica azonban továbbra is érzékeny maradt az időjárási eseményekre, a terméselőrejelzésekre és a globális gazdasági környezetre.
A Covid-19 járvány kezdetben éles árcsökkenést eredményezett a kávé piacán, mivel csökkent a kereslet és logisztikai zűrzavarok léptek fel. Azonban, ahogy a világ alkalmazkodott az új normákhoz, a kávéfogyasztás pedig elindult felfelé. A későbbi ellátási lánc problémák és kedvezőtlen időjárási viszonyok a kulcsfontosságú termelői régiókban egybeestek a jelentős áremelkedésekkel.
2024-re az arabica árak többéves csúcsokra emelkedtek, tükrözve a folyamatos kínálati aggályokat és a erős globális keresletet.
A Robusta kávé áralakulása
A Robusta kávéerősebb, keserűbb ízéről és magasabb koffeintartalmáról ismert, gyakran alacsonyabb áron forgalmazzák, mint az arabicat, de az ármozgásai gyakran hasonló széles trendeket követnek, bár kevesebb volatilitással.
A robusta stabilabb maradt, mint az arabica a 1990-es évek végén zajló „kávéválság” alatt, ami néhány termelő számára megbízhatóbb, ha mégis alacsonyabb jövedelmet biztosított. A robustát kevésbé érintette az International Coffee Agreement kvótarendszerének összeomlása is, mint az arabicát, részben a robusta alacsonyabb ára és a piac különböző dinamikája miatt az arabicához képest.
A szélesebb kávépiac trendjeit követve, a robusta árak fokozatosan helyreálltak a 2000-es évek elején, mivel a feltörekvő piacok kereslete növekedett, különösen az instant kávé iránt, amely gyakran robusta babokból készül. Ez idő alatt az espresso italok egyre nagyobb népszerűségnek örvendtek a nyugati piacokon, mivel gyakran tartalmaznak robusta keveréket, amely erősebb ízt és gazdagabb krémet biztosít, így tovább növelve a keresletet.
A robusta ára fokozatosan emelkedett a 2010-es évek első felében, amit a Kínából és Indiából származó növekvő globális kereslet és a nagy termelő országokban tapasztalt termelési kihívások befolyásoltak. Az arabica emelkedése jelentősebb volt, míg a robusta árfolyama nagyobb volatilitást mutatott, mivel Vietnámban az időjárás kedvezőtlenül hatott a termelésre, ami az árak csökkenéséhez vezetett. A robusta piac a 2010-es évek második felében bizonytalan volt, az árak egy jól körülhatárolt tartományon belül ingadoztak. Ezt a tényezők, mint a vietnámi és brazil termelés stabilitása, a 2008-as pénzügyi válságból való kilábalás, valamint a brazil valuta ingadozásai befolyásolták.
A Covid-19 járvány kezdetben keresleti csökkenést és logisztikai zűrzavarokat eredményezett, ami jelentős árcsökkenést okozott a robusta kávé piacán. A kávéfogyasztás helyreállt, ahogy a világ alkalmazkodott az új normákhoz, miközben a szállítási láncok problémái, valamint a kávétermelő régiókban tapasztalt kedvezőtlen időjárási körülmények hozzájárultak az árak emelkedéséhez.
2024-re a robusta történelmi csúcsokra emelkedett, elérve a legmagasabb árát 29 év alatt. Ezeket a páratlan árakat a nagy termelő országokban tapasztalható kínálati korlátozások, az éghajlatváltozás hatásai, például a szárazság Vietnámban, valamint a megnövekedett termelési költségek hajtották.
Milyen tényezők befolyásolhatják a kávé árát?
A kávé árát számos tényező befolyásolja, mint például a szélesebb piaci trendek és a nagy kávétermelő országokban tapasztalható körülmények, mint az időjárás és a politika.
Éghajlat és időjárás – a kávébabnak trópusi éghajlatra van szüksége a megfelelő növekedéshez. Az arabica növények hőstresszt szenvedhetnek, ha a hőmérséklet 24°C fölé emelkedik, vagy fagykárt, ha a hőmérséklet 18°C alá csökken. A robusta növények jobban tűrik a hőt, 22–30°C közötti hőmérsékletet igényelnek. Ezen kívül mindkét növénynek meghatározott mennyiségű csapadékra és páratartalomra van szüksége a megfelelő fejlődéshez. A kedvezőtlen hőmérsékleti vagy időjárási körülmények csökkenthetik a kávé kínálatát, ami az árak emelkedéséhez vezethet. Ezzel szemben a tartósan kedvező növekedési körülmények növelhetik a kínálatot, ami az árak csökkenéséhez vezethet.
Politikai stabilitás – sok kávétermelő ország az utóbbi időszakban politikai instabilitással és konfliktusokkal küzdött. Például a 2020–2022-es tigrayi háború összefüggésbe hozható az arabica árának jelentős emelkedésével. A polgári zavargások infrastruktúrális károkat okozhatnak, megzavarva a kávétermelést és akadályozva a szállítási láncokat, ami potenciálisan az árak emelkedéséhez vezethet. Ezzel szemben a béke és stabilitás a kávé árainak csökkenését eredményezheti.
Fogyasztói szokások és szezonalitás – a legnagyobb kávéimportálók többsége gazdag országok az északi féltekén. Bár a kávét melegen és hidegen is fogyaszthatjuk, a kereslet gyakran nő az őszi és téli hónapokban, amikor a fogyasztók meleg italokat keresnek vagy ajándékot vásárolnak, ami az árak emelkedéséhez vezethet. A legtöbb aratás még a megadott hónapok előtt lezajlik, ami erősítheti a piac bizalmát a kávé határidős ügyleteivel kapcsolatban.
Energiaárak – a fő kávétermelők és -fogyasztók közötti földrajzi távolság gyakran hatalmas. Németország a második legnagyobb kávéimportáló ország, míg Brazília, a legnagyobb kávétermelő és -exportáló, több ezer mérföldre található az Atlanti-óceán túloldalán. A kávé ilyen hosszú távolságokon történő szállítása olyan üzemanyagokkal történik, mint a dízel, amelyet kőolajból finomítanak. A kávé árát befolyásolhatják a kőolajárak, mivel a kávé hosszú távú szállításához szükséges üzemanyag mennyisége hatással van a költségekre.
Az amerikai dollár erőssége – a kávéval elsősorban amerikai dollárban kereskednek a globális piacon. A forex piacán az amerikai dollár értékének ingadozása hatással lehet a kávé árára, mivel befolyásolja a nemzetközi vásárlóerőt. Az erősebb amerikai dollár drágábbá teszi a kávét azok számára, akik más valutát használnak, ami csökkentheti a keresletet, és hatással lehet magára az árra is. Ezzel szemben egy gyengébb amerikai dollár a kávét elérhetőbbé teszi a nemzetközi piacon, ami növelheti a keresletet és áremelkedéshez vezethet. Egy erősebb amerikai dollár a kávétermelő országok számára megnövelheti az exportból származó helyi valutában realizált bevételeket, ami ösztönözheti a nagyobb termelést, és befolyásolhatja a kínálat alakulását.
Milyen órákban érhető el a kávéval való kereskedés?
A kávé különböző tőzsdéken is elérhető, és mindegyiknek megvannak a saját kereskedési időszakai.
Az Arabicaval az ICE Futures US tőzsdén kereskednek. Kereskedési ideje hétfőtől péntekig tart, 9:15-től 18:30-ig UTC idő szerint. A tőzsdén kívüli kereskedés 1:00-kor kezdődik UTC idő szerint.*
A Robustaval az ICE Futures Europe tőzsdén kereskednek. Kereskedési ideje hétfőtől péntekig tart, 9:00-től 17:30-ig UTC idő szerint. A tőzsdén kívüli kereskedés 1:00-kor kezdődik UTC idő szerint.*
Ha CFD-kel szeretne kereskedni, élőben nyomon követheti a kávé teljesítményét amerikai dollárban a teljeskörű Arabica árfolyam grafikonunkon és a Robusta árfolyam grafikonunkon.
A nyersanyagok tevékenységének figyelemmel kísérése segíthet abban, hogy észrevegye azokat a kulcsfontosságú fundamentális vagy technikai eseményeket, amelyek hatással lehetnek az árfolyam rövid távú mozgásaira.
*A kereskedési órák eltérők lehetnek a nemzeti ünnepektől függően.
Hogyan kereskedhet kávéval
A kávé egy olyan nyersanyag, amely spot piacokon vagy származtatott termékek révén kereskedhető, melyek értéke az alapul szolgáló eszköz árfolyamából származik.
A valódi szerződéseknél a kereskedők komoly költségekkel és logisztikai kihívásokkal találhatják szemben magukat, mint például a tárolási díjak és a teljesítési kötelezettségek, ami pénzügyi terheket okozhat. A komplikációk elkerülése érdekében számos kereskedő származtatott termékeket használ, mint például a CFD-k vagy a határidős ügyletek.
Az árkülönbözeti ügylet vagy CFDs, lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy a kávé árfolyamára spekuláljanak anélkül, hogy birtokolnák az eszközt. Lehetőség van arra, hogy long (árnövekedésre számítva) vagy short (árcsökkenésre számítva) pozíciókat vegyen, olyan stratégiák alkalmazásával, mint a technikai elemzés, hogy megértse az ármozgásokat. A CFD-k jellemzően tőkeáttételt is magukban foglalnak (más néven margin kereskedés), ami lehetővé teszi, hogy nagyobb pozíciókat vegyenek fel kisebb kezdőtőkével. A tőkeáttétel viszont a lehetséges veszteségeket is növeli, ami kockázatossá teszi a CFD kereskedést.
Tudjon meg többet a nyersanyagokkal való kereskedésről a Capital.com platformon, és ismerje meg az alapvető fogalmakat a nyersanyag-kereskedelemről szóló részletes útmutatónkban, valamint a kereskedési alapok oldalunkon.
A CFD-ken kívül a kereskedők más eszközöket is használhatnak, mint például kávé határidős ügyletek, kávé opciók, ETF-ek és befektetési alapok, hogy hozzáférjenek a kávé árfolyamaihoz. Ezek az alternatívák különféle kockázati szinteket kínálnak, amelyek különböző befektetési stratégiákhoz igazíthatók.
Végül, a kávé iránt érdeklődő kereskedők megfontolhatják a kávéval foglalkozó, nyilvánosan jegyzett vállalatok által kibocsátott részvények vásárlását, mint például a Nestlé, Starbucks és a Keurig Dr Pepper amelyek a kávétermelésben, -forgalmazásban és -kiskereskedelemben vesznek részt.
