Les CFD sont des instruments complexes et présentent des risques élevés de perte rapide de capital en raison de l'effet de levier. 78.1% des comptes des investisseurs particuliers perdent de l'argent quand ils tradent sur les CFD avec ce fournisseur. Il faut s'assurer que vous comprenez le principe de ces CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre des risques en perdant votre argent.
US Français

Prévisions USD/CHF 2021 : jusqu’où le Swissie peut-il descendre ?

Par Capital.com Research Team

13:54, 5 November 2021

Prévisions USD/CHF pour 2021

Le dollar américain (USD) et le franc suisse (CHF) constituent l’une des principales paires de devises, la sixième plus négociée sur les marchés mondiaux des changes. Cette paire est surveillée de près, notamment en période d’instabilité économique ou politique, en raison de son statut de valeur refuge.

Alors que l’économie mondiale se remet de la crise de la pandémie de COVID-19 qui a provoqué un chaos économique sans précédent, les investisseurs vont-ils vendre le franc suisse au profit du dollar américain et d’autres actifs à risque ?

Dans cet article, nous passons en revue les dernières évolutions de la paire, les facteurs à l’origine de ses fluctuations de taux de change et les perspectives de l’USD/CHF.

Comment la paire USD/CHF s’est-elle comportée jusqu’à présent cette année?

GRAPHIQUE DES TAUX USD / CHF ; YTD

La paire USD/CHF a terminé l’année 2020 à 0,8816, son plus bas niveau en six ans, après que le franc suisse se soit régulièrement apprécié tout au long de l’année. En raison de son statut de monnaie refuge, les investisseurs ont été enclins à vendre des actifs et des devises plus risqués et à acheter du CHF.

Cette année a été plus volatile pour le taux du dollar par rapport au franc. La paire a fortement augmenté en février et en mars, sous l’effet de la vigueur du dollar américain. L’envolée des rendements des obligations du Trésor américain a entraîné une hausse généralisée du dollar. Le 1er avril, l’USD/CHF a atteint un sommet intrajournalier de neuf mois à 0,9471. La paire s’est ensuite de nouveau vendue en raison de l’affaiblissement du dollar américain et du renforcement du franc suisse. Le 11 juin, le taux a atteint un plus bas niveau intrajournalier de quatre mois à 0,8931, avant de rebondir solidement.

Actuellement, l’USD/CHF s’échange à plus de 2 % de hausse en juin en raison de la divergence des politiques monétaires, la Réserve fédérale américaine (Fed) cherchant à savoir quand elle pourrait commencer à mettre un frein à sa politique monétaire souple, tandis que la Banque Nationale Suisse (BNS) s’en tient à sa position très accommodante.

L’essentiel : tout ce que vous devez savoir sur la paire USD/CHF

La paire de devises USD/CHF est souvent appelée le « Swissie ». Elle indique combien de francs suisses sont nécessaires pour acheter un dollar américain. Si le taux USD/CHF est à 0,9100, cela signifie qu’il faut 0,91 franc suisse pour acheter un dollar américain. Si le taux USD/CHF est à 1,1000, il faut 1,1 franc suisse pour acheter un dollar.

Le franc suisse est la monnaie nationale de la Suisse, un pays connu pour être un centre bancaire important. Les banques suisses sont réputées pour la discrétion dont elles font preuve. Elles sont tenues de garder confidentielles les informations relatives aux transactions des particuliers. Cela fait de la Suisse un lieu attrayant pour le stockage de l’argent liquide, ce qui donne de la force à la monnaie.

Mais la caractéristique la plus unique du franc suisse est peut-être son statut de valeur refuge. Une valeur refuge est un actif dont les investisseurs considèrent qu’il conservera sa valeur en période d’aversion au risque.

La Suisse est fière de sa stabilité politique et économique. Elle a un faible taux d’imposition des sociétés et un système juridique équitable et transparent. En outre, le pays a la plus ancienne politique de neutralité au monde, qui remonte à 1815. Ces facteurs combinés permettent au franc suisse d’être considéré comme une valeur refuge.

Une date clé pour le franc suisse a été le 1er janvier 2015, lorsque la Banque Nationale suisse a décidé de désolidariser le franc suisse de l’euro.

Facteurs qui influencent la valeur de la paire USD/CHF

Lorsque l’on négocie une paire de devises, il est important de comprendre les facteurs qui influencent chaque devise. La paire USD/CHF est déterminée par des facteurs fondamentaux qui influent sur la valeur du dollar américain et du franc suisse.

  • Statut de valeur refuge

Compte tenu de son statut de valeur refuge, le franc suisse peut être sensible aux événements à risque. Les mouvements de la devise peuvent être principalement basés sur des événements externes plutôt que sur des facteurs économiques internes, qui déterminent plus généralement la valeur d’une devise. Le franc a bénéficié de l’aversion pour le risque sur le marché financier au sens large tout au long de 2020.

Cependant, la fuite vers la sécurité observée l’année dernière se dénoue en 2021, ce qui ajoute de la pression sur le franc suisse.

  • Corrélation avec l’euro

La Suisse ne fait pas partie de l’Union européenne (UE). Cependant, l’UE est son partenaire commercial le plus important. En raison de l’importance des flux commerciaux entre la Suisse et l’UE, les deux économies sont étroitement liées. Par conséquent, le franc suisse présente souvent une forte corrélation positive avec l’euro (EUR).

Cela signifie que lorsque l’euro se renforce, le franc suisse se renforce souvent aussi. Et lorsque l’EUR s’affaiblit, le franc suisse perd souvent de sa valeur. Cette corrélation est surtout visible pendant les périodes de stabilité géopolitique et économique, lorsque le franc suisse n’est pas stimulé par la demande de valeurs refuges. À mesure que la reprise économique dans l’UE s’accélère, cette corrélation pourrait devenir plus importante.

  • Divergence des banques centrales

La tendance USD/CHF, comme pour de nombreuses paires de devises, dépend fortement de la politique monétaire des banques centrales et des différences ou divergences de politique monétaire.

La divergence de politique monétaire entre la Réserve fédérale et la Banque Nationale suisse (BNS) a aigri la demande pour le franc suisse récemment.

Le franc suisse a vu ses pertes s’accélérer ce mois-ci alors que la divergence entre la Réserve fédérale américaine et la BNS s’est accentuée. La Réserve fédérale américaine a surpris le marché avec un revirement hawkish lors de sa réunion de juin. La Fed prévoit désormais deux hausses de taux d’intérêt en 2023. Certains décideurs de la Fed parlent même d’une hausse des taux d’intérêt en 2022.

BTC/USD

70,253.95 Price
-0.640% 1D Chg, %
Frais de position longue en overnight -0.0616%
Frais de position courte en overnight 0.0137%
Durée des frais en overnight 21:00 (UTC)
Écart 106.00

US100

18,249.40 Price
-0.200% 1D Chg, %
Frais de position longue en overnight -0.0262%
Frais de position courte en overnight 0.0040%
Durée des frais en overnight 21:00 (UTC)
Écart 7.0
Frais de position longue en overnight -0.0188%
Frais de position courte en overnight 0.0106%
Durée des frais en overnight 21:00 (UTC)
Écart 0.80
Frais de position longue en overnight -0.0753%
Frais de position courte en overnight 0.0069%
Durée des frais en overnight 21:00 (UTC)
Écart 0.01168

GRAPHIQUE À POINTS DE LA FED AMÉRICAINE

Avec les bonnes performances de l’économie américaine, la demande pour le franc suisse, valeur refuge, diminue.

Entre-temps, lors de sa réunion de juin, la BNS a déclaré qu’elle maintenait sa politique monétaire ultra-libre, tout en relevant marginalement ses prévisions d’inflation. Les taux d’intérêt restent à -0,75 %, le taux le plus bas de toutes les grandes banques centrales. L’inflation devrait désormais atteindre 0,4 % en 2021, contre 0,2 % prévu en mars. Une inflation plus élevée de 0,6 % est attendue en 2022 et 2023, contre 0,4 % et 0,5 % respectivement. Toutefois, il s’agit toujours d’une augmentation de l’inflation beaucoup plus lente que le bond observé aux États-Unis et dans la zone euro.

TAUX D'INFLATION : SUISSE, ZONE EURO, ÉTATS-UNIS

La baisse de la demande de franc suisse est une bonne nouvelle pour la BNS. Un CHF plus faible rend les exportations suisses plus attractives - une bonne nouvelle pour une économie qui dépend de son secteur d’exportation.

Analyse historique du taux USD/CHF

Tableau des taux historiques USD / CHF

La crise financière de 2007-2008 a fait passer la paire de 1,3283 en novembre 2005 à 0,9652 en mars 2008. Le taux USD/CHF est ensuite remonté jusqu’à environ 1,2235 en mars 2009, avant de recommencer à baisser, pour finalement atteindre un plancher record de 0,7225 en août 2011. À l’époque, le franc suisse, valeur refuge, était privilégié dans un contexte d’instabilité économique et de marché sans risque.

À la fin de 2011, le taux est remonté au niveau de 0,8900. Depuis, la paire s’est négociée dans une fourchette relativement étroite allant de 0,8650 à 1,0300.

Alors, à quoi ressemblent les prévisions concernant le dollar américain et le franc suisse?

Prévisions USD/CHF 2021 : est-il temps de vendre le franc suisse ?

Les analystes de Citibank s’attendent à ce que la BNS maintienne le taux d’intérêt négatif à -0,75 % et mène également des interventions sur le marché des changes étant donné que le franc suisse est « hautement valorisé » pour une période qui s’étend au-delà du moment où la Fed commence à relever ses taux. En raison de la divergence des politiques monétaires des banques centrales, Citibank estime que le taux de change du dollar américain par rapport au franc suisse est à la traîne par rapport aux autres devises autres que le dollar américain.

L’analyse USD/CHF de Citibank indique que la paire dollar américain/franc suisse devrait tomber à 0,89 au cours des trois prochains mois, dans un contexte de renforcement du franc suisse et d’affaiblissement du dollar américain. Toutefois, sur une période de 6 à 12 mois, les analystes voient le dollar se renforcer, le taux de la paire passant à 0,96.

Les analystes de Morgan Stanley sont encore plus optimistes dans leurs prévisions concernant le dollar américain et le franc suisse. La banque d’investissement s’attend à ce que le CHF se dévalue progressivement par rapport à l’USD au fur et à mesure que l’année avance, étant donné la différence d’orientation de la politique monétaire :

«Nos prévisions continuent de tabler sur une modeste dépréciation supplémentaire du franc au cours de l’année à venir, mais nous insistons sur le fait qu’elle devrait se limiter pour l’essentiel à l’USD, où la croissance et les taux d’intérêt sont véritablement justifiés.»

Les analystes de Morgan Stanley FX considèrent que le taux USD/CHF atteindra 0,96 au cours des trois prochains mois et se maintiendra à ce niveau avant que le dollar américain ne se renforce davantage, faisant grimper le taux de change à 0,97 d’ici mars prochain.

Selon les prévisions de Barclays, le taux USD/CHF devrait atteindre 0,97 au cours des prochains trimestres grâce à la combinaison de la faiblesse du franc suisse et de la force du dollar américain.

PRÉVISIONS DE TAUX USD / CHF

FAQ

L’USD/CHF augmentera-t-il en 2021 ?

Si l’appétit pour le risque augmente au niveau mondial, le franc suisse, valeur refuge, pourrait perdre de son attrait. En outre, la divergence entre les banques centrales pourrait également jouer en faveur du dollar américain. Alors que la Réserve fédérale étudie la possibilité de relever ses taux, la Banque Nationale suisse reste fermement accommodante. Cela dit, le COVID-19 reste une menace, notamment en Europe où la variante Delta se répand. Si le sentiment de risque commence à faiblir, le franc pourrait trouver un soutien.

Quels sont les facteurs qui affectent la valeur de l’USD/CHF ?

Les principaux facteurs qui affectent l’USD/CHF sont le sentiment de risque, étant donné le statut de valeur refuge du franc suisse, et la divergence des banques centrales. Les divergences entre les politiques monétaires des banques centrales, alors que les économies émergent de la pandémie de COVID-19, seront au centre des préoccupations au second semestre de cette année.

Le CHF est-il une monnaie forte ?

La Banque Nationale suisse cherche continuellement à essayer d’affaiblir sa monnaie. Une monnaie forte est néfaste pour le marché d’exportation d’un pays, car les exportations deviennent plus chères pour les acheteurs de devises étrangères. Le franc suisse s’est renforcé en raison de son caractère de valeur refuge, même si les taux d’intérêt de la BNS sont de -0,75 %, les plus bas de toutes les grandes banques centrales.

Commencez à négocier l’USD/CHF avec Capital.com dès aujourd’hui

Vous pouvez vous exposer au marché USD/CHF pour votre portefeuille d’investissement en négociant la paire avec des contrats de différence (CFD) sur la plateforme Capital.com. Les CFD vous permettent de spéculer sur l’orientation des paires de devises, ce qui vous donne la possibilité de réaliser des gains, que la valeur augmente ou diminue.

Si vous vous attendez à ce que la valeur du dollar américain continue à augmenter par rapport au franc suisse, vous pouvez prendre une position longue sur la paire USD/CHF, mais si vous vous attendez à ce qu’elle diminue, vous pouvez prendre une position courte.

US Dollar / Swiss Franc CFD

1m
5m
15m
30m
1H
4H
1D
1W

En tant que produit à effet de levier, les CFD permettent aux investisseurs de maximiser leurs gains sur des actifs financiers volatils tels que le forex. Toutefois, vous devez être conscient du risque élevé que cela implique, car le trading de CFD amplifie également les pertes si le taux de la paire évolue à l’encontre de votre position.

Apprenez-en plus sur le trading de CFDs forex avec notre guide complet. Ouvrez un compte sur Capital.com et tenez-vous au courant des dernières nouvelles concernant l’USD/CHF afin de repérer les meilleures opportunités de trading.

Investissement
Volume de la position
Effet de levier

 

Vente
Achat

Écart

Prix à l'ouverture du marché
()
Prix actuel
Profit / Perte*
Commission de trading payée
$ 0

Rate this article

Capital Com est un fournisseur de services d'exécution uniquement. Le contenu de ce site est fourni à des fins exclusivement informatives et ne doit pas être considéré comme des conseils en matière d'investissement. Tout opinion repris sur cette page ne constitue en aucun cas une recommandation de Capital Com ou de ses agents. Nous ne pouvons pas garantir la précision ou l'exhaustivité des informations fournies sur cette page. Si vous vous décidez de vous fier aux informations de cette page, vous devez le faire à vos propres risques.

Êtes-vous toujours à la recherche d'un broker de confiance?

Rejoignez les plus de 580 000 traders du monde entier qui ont choisi de trader avec Capital.com

1. Créez & vérifiez votre compte 2. Effectuez un premier dépôt 3. Commencez à trader