Analyse de l’industrie des semi-conducteurs : tout ce que vous devez savoir
09:19, 22 October 2021
Pendant le déficit critique des semi-conducteurs pendant la dernière année, la Chine a investi considérablement dans son industrie nationale pour atteindre une indépendance technologique.
Cet article examine les développements récents sur le marché global et comment les restrictions d’approvisionnement affectent les constructeurs automobiles et l’avenir de l’industrie des semi-conducteurs.
Aperçu de l’industrie des semi-conducteurs : une situation d’approvisionnement resserrée prête à continuer
Le ministre chinois de l’Industrie et des Technologies de l’information (MIIT, acronyme de l’anglais) a déclaré pendant une conférence de presse du 13 septembre que la pénurie d’approvisionnements en puces électroniques se maintiendra pendant encore quelque temps.
Les semi-conducteurs sont des composants clés dans les puces de l’ordinateur qui permettent de fournir de l’énergie à chaque produit électronique des smartphones aux téléviseurs, des voitures aux machines à laver et des ordinateurs portables aux consoles de jeux. Dans la dernière année, la pénurie de puces électroniques a conduit à une perturbation de grande ampleur de la fabrication des produits électroniques de consommation. Cela a été particulièrement important dans la production de véhicules, avec plusieurs constructeurs automobiles annonçant la réduction de la production à cause de la pénurie de semi-conducteurs.
Toyota (7203), le constructeur automobile a annoncé le 10 septembre que la prévision de la production globale annuelle a été réduite pour l’exercice financier se terminant le 31 mars 2022 à neuf millions d’unités, en baisse de 10% par rapport à la prévision précédente. La compagnie a dit :
Le plus grand constructeur automobile au monde Volkswagen (VOW3) a aussi dû restreindre la production à cause de la pénurie de semi-conducteurs. Par conséquent, la production allemande a chuté de 22.7% au cours du premier trimestre, selon le rapport intérimaire du groupe en mars.
Herbert Diess, le patron du groupe VW, lors de la conférence de presse annuelle de la compagnie Volkswagen tenue en mars a dit que le constructeur automobile était incapable de fabriquer 100,000 voitures à cause de la pénurie de puces électroniques, ainsi que la compagnie ne serait pas capable de compenser le déficit prévu cette année.
Avant la pandémie, le déploiement mondial de la 5G en 2019 avait déjà provoqué une demande accrue de semi-conducteurs. Avec une grande partie du monde confinée pendant le premier trimestre de 2020, quand la première vague de Covid-19 frappait, les ventes de véhicules ont chuté. Les constructeurs automobiles ont réduit les commandes pour tous les matériaux et pièces, y compris les puces électroniques utilisées dans leurs voitures. Au fur et à mesure que la demande pour les véhicules rebondissait au troisième trimestre, les fournisseurs de semi-conducteurs étaient incapables de répondre aux demandes de constructeurs automobiles puisque leurs produits étaient déjà destinés aux appareils électroniques et les fabricants des technologies de l’information.
Et si cela ne suffisait pas, la chaîne d’approvisionnement a été perturbée quand les usines de semi-conducteurs au Texas, aux États-Unis, ont été fermées lors des tempêtes hivernales sans précédent. En mars, une usine de semi-conducteurs au Japon, exploitée par la corporation Renesas Electronics, a été forcée à mettre à l’arrêt sa production après qu’un incendie a entraîné la fermeture de son site. La production n’a repris que le 24 juin.
La Chine est le plus grand centre industriel au monde, produisant 36% de la demande globale de produits électroniques et des circuits intégrés. La pénurie d’approvisionnement en chips a donc durement frappé le pays de manière particulière, notamment après que l’administration Trump avait bloqué les ventes de semi-conducteurs à Huawei Technologies, ZTE et d’autres entreprises chinoises en mai 2020. Ces compagnies chinoises ont commencé à faire des réserves de chips qui étaient les composants clés dans leurs smartphones 5G et produits électroniques.
Les importations chinoises de semi-conducteurs ont augmenté au cours des deux dernières années – la nation a importé $378 milliards de semi-conducteurs en 2020, une hausse de 22% par rapport au chiffre de $378 milliards d’importations au cours de l’année précédente.
Tendances de l’industrie des semi-conducteurs : La Chine stimule la production nationale et le développement technologique
En réponse à la demande croissante de semi-conducteurs, et pour éviter une perturbation de l’approvisionnement, la Chine s’est fixée un objectif ambitieux pour stimuler la production nationale et le développement technologique.
Selon sa politique « Made in China 2025 », la Chine a l’intention d’atteindre l’autosuffisance en composants fondamentaux et en matériaux clés (y compris les semi-conducteurs) d’ici 2025. Dans le cadre de la politique, le pays sera prêt à promouvoir 80 technologies de pointe pour que certaines d’entre elles puissent atteindre des normes de calibre mondial.
Selon le 14e Plan quinquennal (2021-2025) de la Chine, le gouvernement vise à développer une nouvelle infrastructure en vue de la modernisation, la digitalisation et la décarbonisation. La stratégie gouvernementale vise à atteindre une indépendance technologique.
Alors, quels sont les perspectives du marché des semi-conducteurs ?
Croissance de l’industrie des semi-conducteurs en Chine
Dans le cadre du plan, l’industrie des circuits intégrés en Chine a connu un regain d’intérêt pour les investissements, ce qui facilite les cibles plantées par l'État.
L’industrie chinoise de puces électroniques est relativement faible, ne représentant que 7.6% des ventes mondiales totales. Selon la « Semiconductor Industry Association » (SIA) :
Cette association (SIA) a estimé que le gouvernement chinois a investi près de $73 milliards jusqu’à présent dans son industrie nationale des semi-conducteurs, et cela n’inclut pas des subventions, des participations au capital et des prêts à faible taux d’intérêt supérieurs à la somme de $50 milliards.
Cette association (SIA) prévoit que la Chine soit compétitive dans des segments comme la mémoire, des fonderies de circuits logiques de nœuds matures et la conception de puces sans usines de fabrication. Pourtant, il est probable que "pour un certain temps, le pays soit encore en retard dans la technologie de fabrication de circuits logiques (tout comme les États-Unis, la Chine dépend de Taiwan et de la Corée du Sud pour la production de puces avancées au- dessous de 10 nanomètres)".
Taiwan est le plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, suivi par la Corée du Sud et le Japon, selon le bureau d’étude de l’industrie IC Insights.
D’après son rapport « Global Wafer Capacity 2021-2025 », la Chine représente alors 15.3% de la capacité de production des tranches de semi-conducteurs au monde en décembre 2020, pas loin de 15.3% du Japon en 2021. En effet, le cabinet d'études prévoit que la capacité de la Chine va dépasser celle du Japon en 2021.
Prévision du marché des semi-conducteurs : Quel avenir pour l’industrie
Le cabinet de consultants KPMG croit que la Covid-19 a accéléré les facteurs clés de la croissance de l’industrie des semi-conducteurs, avec l’utilisation accrue de la demande de l’informatique en nuage et la technologie d’automatisation.
L’organisme de l’industrie World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) prévoit que le marché mondial de semi-conducteurs pourrait s’élever à $551 milliards en 2021, ce qui représenterait un taux de croissance de 25.1% par rapport au cours de l’année précédente. En 2022, le marché des semi-conducteurs devrait croître de 10.1% à $606 milliards, tiré par une croissance à deux chiffres dans la catégorie de mémoire.
Avec les investissements massifs en Chine, certains analystes estiment que la valeur de l’industrie des semi-conducteurs pourrait augmenter rapidement au cours des cinq prochaines années. D’après le bureau d’étude Chip Insight, l’ampleur de l’industrie chinoise de circuits intégrés (y compris la conception, la fabrication, l’emballage, les essais, l’équipement et le matériel) devrait dépasser 40th yuan ($620 milliards) d’ici 2025.
Quelles sont les dix meilleures compagnies chinoises de semi-conducteurs ?
The China Semiconductor Industry Association published a list of the top ten semiconductor manufacturers in the country in 2020. L’Association de l’industrie des semi-conducteurs chinoise a publié une liste des meilleurs fabricants de semi-conducteurs dans le pays en 2020.
Comment commencer à échanger des actions dans les compagnies de semi-conducteurs en 2021
Vous cherchez un moyen d’acheter des actions de semi-conducteur ? Vous pouvez choisir de prendre des actions individuelles, ou acheter un secteur des fonds négociés en bourse (FNB) comme le FNB iShare Semiconductor (SOXX) pour diversifier.
Alternativement, vous pouvez échanger des actions dans des entreprises de l’industrie comme Intel Corporation (INCT), Analog Devices (ADI), Marvell Technology Group (MRVL), Microchip Technology Incorporated (MCHP), NVIDIA Corporation (NVDA) et Broadcom Incorporated (AVGO) avec des contrats sur différence (CFD) chez Capital.com.
Les CDF sont des instruments commerciaux qui vous permettent de spéculer sur un cours d’action. Si vous prévoyez que le prix de l’actif est à la hausse, vous pouvez prendre une position acheteuse. Si vous pensez qu’il sera à la baisse, vous pouvez prendre une position vendeuse et toujours faire du profit avec les échanges commerciaux si le prix chute.
Comme un produit à effet de levier, les CFD ont été conçus pour maximiser les gains, qui peuvent être considérables avec des actifs volatils comme les actions. Pourtant, vous devriez être conscient du gros risque que cela comporte, puisque l’effet levier pourrait également amplifier les pertes si le cours de l’actif se déplace contre la position de l’investisseur.
Assurez-vous de comprendre comment les CFD marchent avant d’investir. Faites des recherches et rappelez-vous toujours que votre décision de faire des opérations en bourse devrait s’appuyer sur votre attitude face au risque, votre expertise dans ce marché, l’expansion de votre portefeuille d’investissement et à quel point vous êtes à l’aise au moment de perdre de l’argent. Ne jamais investir plus d’argent que vous pouvez risquer de perdre.
Pour en savoir plus sur les CFD, consultez notre guide complet. Vous pouvez également créer un compte Capital.com pour être au courant des dernières analyses et nouvelles du marché des semi-conducteurs et repérer les meilleures opportunités de faire des opérations en bourse.