Indice de la peur et de la cupidité : guide complet
Découvrez l’Indice de la peur et de la cupidité, les indicateurs clés sur lesquels il repose, et comment gérer efficacement vos émotions dans le trading avec Capital.com.
Qu’est-ce que l’Indice de la peur et de la cupidité ?
L’Indice de la peur et de la cupidité est un indicateur de sentiment conçu pour évaluer les émotions qui animent les marchés financiers. Il évalue si les participants au marché agissent par peur ou par cupidité, aidant ainsi à mieux comprendre les tendances du marché. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un instrument tradable, il constitue un indicateur économique potentiellement précieux pour comprendre le sentiment du marché.
En analysant les émotions dominantes, les traders peuvent mieux comprendre les mouvements potentiels du marché et prendre des décisions éclairées. Il existe des indices de la peur et de la cupidité adaptés à différents marchés et instruments financiers, reflétant la dynamique propre à chaque secteur.
Voici les deux indices de la peur et de la cupidité les plus courants :
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L'indice de la peur et de la cupidité Indice de la peur et de la cupidité mesure le sentiment global du marché boursier américain, reflétant comment les émotions dans le trading peuvent influencer le comportement du marché. Introduit par CNN Money (désormais CNN Business) en 2012, l’indice fonctionne sur une échelle de 0 (peur extrême) à 100 (cupidité extrême), un score proche de 50 représentant un sentiment neutre.
Cet indice aide les traders à évaluer si le marché est potentiellement surévalué ou sous-évalué en se basant sur des réactions émotionnelles plutôt que sur les fondamentaux. Il offre également des informations sur la psychologie collective, montrant comment les émotions collectives peuvent alimenter la volatilité du marché et influencer le comportement des traders.
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L’Indice de la peur et de la cupidité crypto a été introduit par alternative.me, une plateforme en ligne qui propose des alternatives aux logiciels, applications et sites web. À l’image de l’Indice de la peur et de la cupidité du marché boursier, cet indice attribue un score de 0 à 100 pour refléter le sentiment actuel du marché des cryptomonnaies.
Actuellement, l’Indice de la peur et de la cupidité crypto ne mesure le sentiment du marché que pour le bitcoin (BTC), bien que le site prévoie d’élargir sa couverture et de « proposer bientôt des indices distincts pour les principales altcoins ». Cela signifie que, dans le futur, le concept pourrait être appliqué à d’autres cryptomonnaies comme ethereum (ETH) ou solana (SOL), élargissant la capacité de l’indice à mesurer le sentiment du marché à travers différents actifs numériques.
Comment fonctionne l’indice de la peur et de la cupidité ?
L'Indice de la peur et de la cupidité Indice de la peur et de la cupidité fonctionne en analysant sept indicateurs clés du marché qui reflètent le comportement des traders sur le marché boursier américain. Ces indicateurs mesurent des facteurs tels que la volatilité du marché, la vigueur des cours des actions et la demande d’actifs refuges, chacun représentant un aspect spécifique du sentiment du marché. Les indicateurs sont pondérés de manière égale pour produire un score compris entre 0 et 100, où 0 reflète une peur extrême et 100 une cupidité extrême. Un score compris entre 40 et 60 indique un sentiment globalement neutre.
L’indice agit comme un baromètre, avec l’aiguille qui penche vers la gauche en direction de la peur lorsque les traders évitent le risque, et vers la droite en direction de la cupidité lorsque l’appétit pour le risque augmente. Les traders utilisent généralement ces informations pour évaluer si le marché est surévalué ou sous-évalué et prendre des décisions stratégiques en conséquence.
L'indicateurL'indice de la peur et de la cupidité crypto fonctionne selon le même principe de base que l’Indice de la peur et de la cupidité du marché boursier, en mesurant le sentiment du marché pour le bitcoin sur une échelle de 0 à 100. Un score proche de zéro indique une peur extrême, un score proche du milieu indique un sentiment neutre, tandis qu’un score proche de 100 signale une cupidité extrême.
Indicateurs de l’indice de la peur et de la cupidité du marché boursier
Les sept indicateurs qui composent l’indice de la peur et de la cupidité du marché boursier sont : le momentum des cours des actions, la vigueur des cours des actions, la largeur des cours des actions, les options de vente et d’achat, la volatilité du marché, la demande d’actifs refuges et la demande d’obligations à haut rendement. Chacun de ces indicateurs est noté individuellement, et la moyenne de ces scores constitue la lecture globale de l’indice de la peur et de la cupidité.
Voici les sept indicateurs en détail :
- Le momentum des cours des actions compare l’indice US 500 à sa moyenne mobile (MA) sur 125 jours pour évaluer les tendances du marché. Si l’indice est au-dessus de sa moyenne mobile sur 125 jours, cela suggère un momentum positif, ce qui indique de la cupidité. À l’inverse, s’il est en dessous, cela suggère un momentum négatif, ce qui indique de la peur.
- La vigueur des cours des actions évalue le nombre d’actions atteignant des sommets sur 52 semaines par rapport à celles atteignant des creux sur 52 semaines à la Bourse de New York (NYSE) et sur le Nasdaq. Un plus grand nombre d’actions atteignant de nouveaux sommets indique de la cupidité, tandis qu’un nombre plus élevé d’actions atteignant de nouveaux creux indique de la peur.
- La largeur du marché analyse le volume d’actions échangées sur les titres en hausse par rapport à ceux en baisse sur le NYSE. Un volume de trading plus élevé sur les actions en hausse indique de la cupidité, tandis qu’un volume plus élevé sur les actions en baisse indique de la peur.
- Options de vente et options d'achat examine le ratio des options de vente (utilisées pour vendre des actifs) par rapport aux options d'achat (utilisées pour acheter des actifs) sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE) afin d'évaluer les attentes du marché. Un ratio plus élevé d'options de vente indique de la peur, car les traders se protègent contre une éventuelle baisse des prix. Inversement, un nombre plus élevé d'options d'achat indique de la cupidité, car les traders parient sur une hausse des prix.
- L'indice de volatilité (VIX), souvent appelé « indice de la peur », mesure la volatilité du marché et le risque, en se concentrant particulièrement sur une moyenne mobile sur 50 jours. Un VIX plus élevé reflète une peur accrue et une incertitude sur le marché, tandis qu'un VIX plus bas suggère de la cupidité et une complaisance du marché.
- L'indicateur de demande de valeurs refuges mesure la demande d'actifs plus sûrs, tels que les obligations du Trésor américain, par rapport aux actions de l'indice US 500. Lorsque la demande d'obligations du Trésor augmente, cela indique la peur, car les traders recherchent la sécurité. Inversement, lorsque les traders privilégient les actions plutôt que les obligations, cela peut indiquer de la cupidité, car ils sont plus enclins à prendre des risques.
- Les obligations à haut rendement examinent l'écart de rendement entre les obligations à haut rendement de notation plus faible et les obligations d'investissement, sur la base de l'ICE BofA US High Yield Index et de l'ICE BofA US Corporate Index. Un écart qui se resserre suggère que les traders sont prêts à prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés (cupidité), tandis qu'un écart qui s'élargit indique une aversion au risque (peur).
Indicateurs de l'indice de la peur et de la cupidité crypto
Les six indicateurs qui composent l'indice de la peur et de la cupidité crypto sont la volatilité du prix du bitcoin, la dynamique/volume du marché, les médias sociaux, la dominance, les tendances et les enquêtes. Chacun de ces indicateurs est pondéré et noté individuellement, et la moyenne de ces scores constitue la lecture globale de l'indice de la peur et de la cupidité crypto.Notez que l'indicateur des enquêtes est actuellement en pause.
Voici les six indicateurs en détail :
- La volatilité du prix du bitcoin mesure la volatilité actuelle et maximale. mesure les déclins du bitcoin et les compare avec les valeurs moyennes correspondantes des 30 derniers jours et des 90 derniers jours. Une augmentation inhabituelle de la volatilité est souvent considérée comme un signe d'un marché empreint de peur, indiquant une incertitude accrue parmi les traders.
- La dynamique/volume du marché suit le volume de trading actuel et la dynamique du marché par rapport aux moyennes des 30 et 90 derniers jours. Des volumes d'achat élevés pendant une tendance haussière quotidienne indiquent des niveaux élevés de cupidité. Inversement, des volumes de trading élevés pendant une tendance baissière indiquent des niveaux élevés de peur.
- Le sentiment sur les médias sociaux collecte et compte les publications sur divers hashtags liés à chaque cryptomonnaie, en mettant particulièrement l'accent sur l'activité Twitter liée au bitcoin. Cet indicateur évalue le taux d'interactions ainsi que le nombre de publications sur des périodes spécifiques. Un taux d'interaction anormalement élevé signifie un intérêt public accru pour la cryptomonnaie, correspondant à de la cupidité.
- Les enquêtes sont réalisées chaque semaine pour mesurer le sentiment public en interrogeant les participants sur leur perception du marché. Typiquement, recevant entre 2 000 et 3 000 votes par sondage, ces enquêtes fournissaient des informations précieuses sur le sentiment collectif des investisseurs en crypto. Cet indicateur est actuellement en pause.
- La dominance évalue la part de capitalisation boursière d'une cryptomonnaie individuelle par rapport à l'ensemble du marché crypto. Pour le bitcoin, une augmentation de la dominance indique souvent de la peur, car les investisseurs s'éloignent des investissements spéculatifs dans les altcoins et considèrent le bitcoin comme une valeur refuge. Inversement, une diminution de la dominance du bitcoin suggère que les investisseurs deviennent plus cupides, allouant des fonds à des altcoins plus risqués en prévision du prochain grand bull run.
- Tendances analysent les données de Google Trends pour diverses requêtes liées au bitcoin, en se concentrant sur les variations des volumes de recherche et les recherches associées populaires. Par exemple, une augmentation significative des recherches pour des termes tels que « manipulation du prix du bitcoin » signale la peur sur le marché. Ces variations de tendances sont intégrées à l'indice pour refléter les changements du sentiment du marché.
Lectures historiques de l'indice de la peur et de la cupidité
L'indice de la peur et de la cupidité est souvent considéré comme un indicateur de marché fiable pour les actions américaines, et l'analyse de ses lectures historiques peut fournir aux traders des informations précieuses sur la manière dont le sentiment du marché pourrait influencer d'éventuels mouvements futurs.*
L'indice a atteint des niveaux de cupidité extrème au début de 2018, lorsque des lectures supérieures à 80 coïncidaient avec un marché haussier fort où les prix des actions augmentaient rapidement. Les lectures élevées reflétaient l'optimisme des investisseurs et un comportement de prise de risque agressif. Peu de temps après, en février 2018, le marché a connu une correction significative, avec l'indice US 500 en baisse de plus de 10%. La lecture extrême de cupidité a précédé le retournement du marché et a signalé des conditions de surévaluation et des renversements potentiels.
En mars 2020, lors du début de la pandémie de COVID-19, l'indice de la peur et de la cupidité s'est effondré à des niveaux de peur extrème avec des lectures inférieures à 10, reflétant une panique et une incertitude généralisées. Peu de temps après ces creux, des mesures de relance budgétaire et monétaire agressives ont été mises en place, entraînant une forte reprise du marché. Les traders ayant reconnu le niveau de peur extrême comme un signal potentiel d’achat auraient pu tirer parti du rallye qui a suivi.
Cependant, il y a des cas où l’indice de la peur et de la cupidité a fourni de faux signaux. Par exemple, fin 2019, l’indice indiquait des niveaux de cupidité, suggérant que le marché pouvait être surévalué. Malgré cela, le marché a continué de grimper jusqu’au début de 2020 avant le krach provoqué par la pandémie.
L’indice de la peur et de la cupidité est un indicateur de sentiment et ne prend pas en compte les facteurs fondamentaux du marché. Les traders doivent l’utiliser en complément de l’analyse technique et d’autres indicateurs pour obtenir une vision plus complète.
*Rappelez-vous que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et que l’indice de la peur et de la cupidité fonctionne mieux lorsqu’il est combiné à d’autres outils – comme les figures graphiques et les indicateurs techniques – pour aider à confirmer ses lectures.
Comment l’indice de la peur et de la cupidité affecte-t-il les traders ?
Utiliser l’indice de la peur et de la cupidité peut aider les traders à éviter de prendre des décisions dictées par leurs émotions. Par exemple, il peut vous empêcher de céder à l’effet de groupe en achetant à des niveaux élevés lors des périodes de cupidité ou en vendant à des niveaux bas lors des périodes de peur. À la place, vous pouvez adopter une approche contraire, en tirant parti des extrêmes émotionnels du marché.
De plus, l’indice peut être utilisé dans le cadre d’une stratégie de gestion des risques. En identifiant les périodes de forte volatilité et d’incertitude, vous pouvez ajuster la taille de vos positions, définir des niveaux de stop-loss appropriés et gérer votre exposition aux positions plus risquées.
Cependant, l’indice de la peur et de la cupidité ne doit pas constituer la seule base des décisions de trading. C’est un outil destiné à compléter d’autres formes d’analyse, telles que l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
