Que sont les stablecoins et comment les trader ?

Découvrez tout sur les stablecoins, avec leur fonctionnement, leur rôle sur les marchés des cryptos et comment les trader via des CFD.

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Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

A Un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est basée sur une « ancre ». Une ancre est la valeur cible qu'un stablecoin vise. Les stablecoins sont souvent adossés à un actif de référence spécifique ou à un algorithme, dans le but de maintenir des prix stables dans le temps. Cela signifie que les stablecoins conviennent aux transactions quotidiennes, aux paiements transfrontaliers et à la couverture des risques.

Les stablecoins servent de pont entre les systèmes financiers traditionnels et les actifs numériques, car ils combinent les avantages de la technologie blockchain – comme la décentralisation, la transparence et l’immutabilité – avec une faible volatilité, comparée à d’autres cryptomonnaies.

Voici comment les stablecoins se comparent aux autres types de cryptomonnaies :

De nombreux stablecoins sont adossés 1:1 à des devises fiat, comme le dollar américain. Certains sont adossés à des matières premières comme l’or, tandis que d’autres utilisent des mécanismes algorithmiques pour maintenir la stabilité sans garantie directe.

Par exemple, les stablecoins adossés au fiat comme Tether (USDT) maintiennent leur ancrage en détenant des réserves équivalentes aux stablecoins émis, tandis que les stablecoins algorithmiques comme Dai (DAI) reposent sur des mécanismes d’offre et de demande sans garantie.

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en adossant leur prix à un actif spécifique, comme une devise fiat, une matière première ou un panier de biens. Pour atteindre la stabilité des prix, les stablecoins utilisent l’une des trois approches principales :

1. Stablecoins adossés au fiat

2. Stablecoins adossés aux matières premières

3. Stablecoins algorithmiques

Voici comment fonctionnent les différents types de stablecoins :

Trading de stablecoins : quels sont les risques et opportunités ?

Les stablecoins présentent un ensemble unique de risques et d’opportunités potentielles en trading, en raison de leur position particulière de pont entre les cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels :

Stabilité du marché

En adossant leur prix à une réserve d’autres actifs ou à un algorithme, les stablecoins sont conçus pour maintenir une valeur stable dans le temps. La stabilité des prix des stablecoins peut influencer leur rôle dans le trading.

Opportunités potentielles

• Actif refuge – Lors des périodes de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies, les traders peuvent se tourner vers les stablecoins pour préserver leur capital.

• Opportunités d’arbitrage – De légères déviations de prix par rapport à l’ancrage peuvent offrir des possibilités d’arbitrage. Cependant, les frais de transaction et la faible liquidité sur certaines plateformes peuvent limiter les gains potentiels d’arbitrage.

• Faciliter les échanges – Les stablecoins peuvent agir comme moyen d’échange entre différentes cryptomonnaies, pour simplifier le processus de trading sans revenir aux devises fiat.

Risques potentiels

• Événements de dé-ancrage – Les stablecoins peuvent perdre leur ancrage en raison de conditions de marché extrêmes ou de problèmes de liquidité, entraînant potentiellement des fluctuations soudaines des prix.

• Risques de liquidité – Les stablecoins plus petits ou moins connus peuvent souffrir d’une faible liquidité, rendant difficile l’exécution de gros trades sans impacter le prix du marché.

• Dépendance excessive à la stabilité – Partir du principe que les stablecoins sont totalement sans risque peut mener à la complaisance, en ignorant des problèmes sous-jacents pouvant affecter leur valeur.

Les réglementations environnementales

L’environnement juridique des cryptomonnaies évolue, ce qui inclut les stablecoins. La surveillance réglementaire et les changements de politique apportent des risques et opportunités potentiels pour les traders :

Opportunités potentielles

• Adoption et utilisation – Une clarification réglementaire peut favoriser une adoption plus large des stablecoins dans les systèmes financiers traditionnels.

• Intérêt institutionnel – Le respect des réglementations peut attirer des investisseurs institutionnels, améliorant ainsi la liquidité et la stabilité du marché.

Risques potentiels

• Répressions réglementaires – Des réglementations plus strictes ou des interdictions dans certaines juridictions peuvent limiter l’utilisation des stablecoins, affectant leur disponibilité et leur valeur.

Risques de contrepartie et opérationnels

Les stablecoins dépendent de l’intégrité et de la compétence de leurs entités émettrices ainsi que des plateformes sur lesquelles ils fonctionnent.

Opportunités potentielles

• Confiance dans les émetteurs réputés – Choisir des stablecoins émis par des acteurs bien établis avec des réserves transparentes peut réduire le risque de contrepartie.

• Innovation technologique – Certains stablecoins utilisent des technologies avancées comme les contrats intelligents, offrant des fonctionnalités supplémentaires telles que les transactions automatisées.

Risques potentiels

• Insolvabilité de l’émetteur – Les difficultés financières rencontrées par la société émettrice peuvent compromettre la valeur du stablecoin, notamment si les réserves sont insuffisantes.

• Vulnérabilités des contrats intelligents – Les stablecoins algorithmiques reposant sur des contrats intelligents peuvent être vulnérables aux bugs ou aux exploits, entraînant des pertes potentielles.

• Manque de transparence – L’opacité concernant les réserves détenues et les pratiques d’audit peut masquer des problèmes sous-jacents.

Stratégies de trading de stablecoins à considérer

Voici plusieurs stratégies de trading potentielles adaptées à la dynamique du marché des stablecoins. Choisissez-en une qui correspond à vos préférences, comme votre tolérance au risque et votre disponibilité temporelle. En voici plusieurs à considérer :

Stratégie de day trading

Transactions du jour consiste à exécuter plusieurs trades dans une même journée, afin de profiter des mouvements de cours à court terme sur des paires de stablecoins. Bien que les stablecoins soient conçus pour maintenir une stabilité de leurs cours, de légères déviations par rapport à leur ancrage peuvent créer des opportunités intrajournalières.

Le day trading convient aux traders qui surveillent activement les marchés et s’appuient sur l’analyse technique pour identifier de petites déviations de prix – comme dans le trading algorithmique.

Stratégie de swing trading

Swing trading se concentre sur les mouvements de prix à court et moyen terme, en maintenant souvent des positions pendant plusieurs jours ou semaines. Les swing traders peuvent utiliser l’analyse technique pour identifier des conditions de surachat ou de survente sur des paires de stablecoins.

Le swing trading peut être envisagé par les traders qui préfèrent ne pas surveiller constamment le marché mais souhaitent néanmoins profiter des fluctuations périodiques.

Stratégie de trading de position

Le trading de position est une approche à plus long terme, où les traders maintiennent généralement leurs positions en se basant sur des facteurs macroéconomiques ou des tendances de marché plus larges. Cette stratégie de trading peut être pertinente pour les stablecoins algorithmiques, qui peuvent connaître une volatilité plus importante lors des mouvements de marché.

Le trading de position est souvent utilisé par des traders ayant une bonne compréhension des fondamentaux du marché et la patience de maintenir leurs positions pendant des semaines ou des mois.

Découvrez d’autres stratégies de trading dans notre page complète sur les stratégies de trading.

Quels sont les horaires de trading des stablecoins ?

Les stablecoins fonctionnent généralement sur des réseaux blockchain décentralisés, actifs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an. Cela signifie que vous pouvez trader des stablecoins comme DAI à tout moment, y compris les week-ends et les jours fériés.

• Les plateformes d'échange de cryptomonnaies – de nombreuses plateformes d'échange facilitent le trading 24/7, permettant une participation continue au marché.

• Plateformes de trading en ligne – certains courtiers fiables et réputés proposent le trading de stablecoins via des CFD.

Si vous choisissez de trader des CFD, vous pouvez suivre la performance du DAI en direct en dollars américains grâce à notre graphique complet du cours DAI/USD.

Surveiller l'activité de la cryptomonnaie peut vous aider à repérer les événements fondamentaux ou techniques clés susceptibles d'affecter les mouvements à court terme de sa valeur.

Comment trader les stablecoins

Les stablecoins sont un type de cryptomonnaie, ce qui signifie qu’ils peuvent être tradés directement sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies ou en peer-to-peer. Les traders peuvent également choisir de trader les stablecoins via un produit dérivé, un instrument financier dont la valeur dépend (ou « dérive ») du prix de l’actif sous-jacent.

Vous pouvez utiliser un contrat sur différence (CFD) pour trader le cours des paires de stablecoins – comme le cours DAI/USD. Un CFD est un contrat, généralement conclu entre un courtier et un trader, dans lequel une partie s'engage à payer à l'autre la différence de valeur d'un titre entre l'ouverture et la fermeture de la position.

Vous pouvez utiliser des CFD pour trader en estimant que le DAI/USD va monter (appelé « prendre une position longue ») ou baisser (« prendre une position courte »). Les CFD vous donnent accès à l'effet de levier, permettant de prendre des positions importantes avec un investissement relativement faible. Cela amplifie vos profits potentiels, mais également vos pertes potentielles, rendant le trading de CFD risqué.

Vous pouvez en apprendre davantage sur le trading des cryptomonnaies avec Capital.com dans notre guide complet sur le trading de cryptomonnaies.

En plus des CFD, vous pouvez également trader les stablecoins via des instruments comme les contrats à terme, les options, les ETF et les fonds communs de placement. Chaque option offre une alternative au trading à effet de levier des CFD, s'adaptant à divers profils de risque et stratégies d'investissement.

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