Un guide du trader sur le café
Découvrez tout sur le café, avec ses heures de trading, l’historique de son cours et comment le trader via les CFD sur Capital.com.
Qu'est-ce que le trading du café ?
Le café est une matière première agricole douce qui se négocie physiquement et via des dérivés tels que les contrats à terme, les options et les CFD. Il est principalement produit dans les marchés émergents situés près de l'Équateur, en raison des températures élevées et de la grande quantité de lumière solaire nécessaires à la culture du café. Le Brésil est le plus grand producteur de café au monde, suivi du Vietnam, puis de la Colombie, de l'Indonésie et de l'Éthiopie.
En parallèle, la demande de café provient principalement des économies riches situées dans l'hémisphère Nord. Les États-Unis importent plus de café que toute autre nation, suivis de l'Allemagne et de la France, puis de l'Italie et du Canada. Ces pays possèdent certaines des monnaies les plus fortes au monde, faisant du café un marché très lucratif pour les agriculteurs, distributeurs, détaillants et traders.
L'Arabica (Coffea arabica) et le robusta (Coffea canephora) sont les deux principaux types de café couramment tradés. L’Arabica représente environ 60 à 70 % du trading de café tandis que le robusta en représente environ 30 à 40 %.
| Arabica | Robusta | |
| Forme des grains | Grains plus gros, en forme ovale avec une rainure centrale incurvée | Grains plus petits, en forme ronde avec une rainure centrale droite. |
| Teneur en caféine | Environ 1,2 % | Environ 2,2 % |
| Saveur | Saveurs plus douces, plus moelleuses et nuancées. | Goût plus prononcé, plus amer. |
| Part de marché | Représente 60 à 70 % de la production mondiale de café. | Représente 30 à 40 % de la production mondiale de café. |
| Popularité | Préféré sur les marchés du café de spécialité. | Largement utilisé dans les produits de café grand public et instantané. |
| Principaux producteurs | Brésil (le plus grand), Colombie, Éthiopie. | Vietnam (le plus grand), Brésil, Indonésie |
| Conditions de culture | Hautes altitudes (600–2 000 m), températures plus fraîches (15–24 °C), nécessite de l’ombre. | Altitudes plus basses (du niveau de la mer jusqu’à 800 m), tolère des températures plus élevées (24–30 °C). |
| Applications | Produits de café haut de gamme, cafés de spécialité, cafés d’origine unique, mélanges premium, espresso. | Café instantané, mélanges pour espresso (ajoute de la crema), produits grand public, agents de remplissage dans les mélanges. |
| Demande | Demande des consommateurs dans les cafés de spécialité et le commerce de détail, préféré par les consommateurs en quête de qualité supérieure. | Demande industrielle pour le café instantané et les produits grand public où le coût est une priorité. |
| Volatilité | Souvent plus volatil en raison de sa sensibilité au climat (ex. : gel au Brésil), aux parasites (ex. : rouille du caféier) et aux problèmes d’approvisionnement. | Souvent moins volatil avec une production plus stable et une demande industrielle soutenue. |
| Liquidité | Liquidité élevée | Liquidité modérée |
Quel est l’historique du cours du café ?
L’historique des cours du café est volatil, avec des écarts significatifs dans les mouvements de prix de l’arabica et du robusta.
Historique du cours de l’Arabica
Le café arabica a connu plusieurs tendances haussières et baissières prolongées, entrecoupées de périodes de forte volatilité et d’indécision du marché. Bon nombre de ses grandes tendances sont étroitement corrélées à des événements propres à l’industrie ainsi qu’au sentiment général du marché.
Les années 1990 ont commencé avec des prix relativement stables, mais la seconde moitié de la décennie a marqué le début de ce qui est devenu la « crise du café ». Cette période a été marquée par une baisse prolongée des cours du café, influencée par la surproduction et l’effondrement du système de quotas de l’Accord International sur le Café. La crise s'est prolongée au début des années 2000, avec des prix atteignant des niveaux historiquement bas qui ont gravement affecté les producteurs de café dans le monde entier.
Le début des années 2000 a marqué une reprise progressive de la crise du café, l'arabica remontant lentement de son niveau historiquement bas. Cependant, cette période a été marquée par une volatilité accrue, les prix fluctuant en réponse à divers facteurs tels que les conditions météorologiques dans les principaux pays producteurs, les changements dans la demande mondiale et les fluctuations des devises.
Une combinaison de mauvaises récoltes dans les principaux pays producteurs et d'une demande mondiale accrue a contribué à une forte hausse des prix entre 2010 et 2011. Cependant, cela a été suivi d'une forte baisse de 2011 à 2013, à mesure que l'offre s'améliorait et que les conditions économiques mondiales se consolidaient. Les prix ont de nouveau grimpé au début de 2014 en raison de conditions de sécheresse sévères au Brésil, le plus grand producteur d'arabica au monde.
La seconde moitié des années 2010 a été une période d'indécision relative, les prix fluctuant généralement dans une fourchette plus définie. Cependant, l'arabica est resté sensible aux événements climatiques, aux prévisions de récolte et aux conditions économiques mondiales.
La pandémie de Covid-19 a initialement provoqué une forte chute des prix du café en raison de la réduction de la demande et des perturbations logistiques. Cependant, à mesure que le monde s'adaptait à la nouvelle normalité, la consommation de café a repris. Les problèmes ultérieurs de chaîne d'approvisionnement et les conditions météorologiques défavorables dans les régions clés de production ont coïncidé avec des hausses de prix significatives.
Jusqu'en 2024, les prix de l'arabica ont atteint des sommets pluriannuels, reflétant des inquiétudes persistantes sur l'offre et une demande mondiale importante.
Historique du cours du Robusta
Le café Robusta, connu pour son goût plus fort et plus amer ainsi que pour sa teneur plus élevée en caféine, se négocie généralement à un prix inférieur à celui de l'arabica et ses mouvements de prix suivent souvent des tendances similaires, bien qu'avec une volatilité moindre.
Le robusta est resté plus stable que l'arabica pendant la « crise du café » à la fin des années 1990, ce qui a offert à certains producteurs une source de revenus plus fiable, bien que plus faible. Le robusta a été moins affecté que l'arabica par l'effondrement du système de quotas de l'Accord international sur le café, en partie en raison de son prix plus bas et de la dynamique de marché différente par rapport à l'arabica.
Reflétant le marché du café dans son ensemble, les prix du robusta ont progressivement récupéré au début des années 2000, à mesure que la demande en provenance des marchés émergents augmentait, notamment pour le café instantané, souvent fabriqué à partir de grains de robusta. Les boissons espresso ont gagné en popularité sur les marchés occidentaux pendant cette période, car elles sont souvent des mélanges contenant du robusta pour plus de force et de crema, contribuant ainsi à une demande accrue.
Le robusta a progressivement augmenté pendant la première moitié des années 2010, influencé par la demande mondiale croissante en provenance de la Chine et de l'Inde, ainsi que par les défis de production dans les principaux pays producteurs. La tendance haussière de l'arabica a été plus marquée, tandis que le robusta a connu une plus grande volatilité, les conditions climatiques au Vietnam ayant affecté négativement la production et fait chuter les prix. Le marché du robusta a été indécis pendant la seconde moitié des années 2010, avec des prix fluctuant dans une fourchette plus définie. Cela a été influencé par une production stable au Vietnam et au Brésil, la reprise de la crise financière de 2008 et les fluctuations des devises au Brésil.
La pandémie de Covid-19 a initialement coïncidé avec une réduction de la demande et des perturbations logistiques pour le café, ce qui a contribué à une forte baisse des prix du robusta. La consommation de café a repris à mesure que le monde s'adaptait à la nouvelle normalité, ce qui, associé aux problèmes de chaîne d'approvisionnement et aux conditions climatiques défavorables dans les régions productrices de café, a contribué à la hausse des prix.
D'ici 2024, le robusta avait atteint des niveaux historiques, enregistrant son prix le plus élevé en 29 ans. Ces niveaux de prix sans précédent furent alimentés par des contraintes d'offre dans les principaux pays producteurs, les impacts du changement climatique, tels que les sécheresses au Vietnam, et l'augmentation des coûts de production.
Quels facteurs peuvent influencer les prix du café ?
Les prix du café sont influencés par divers facteurs, tels que les tendances du marché global et les conditions dans les principaux pays producteurs de café, comme le climat météorologique et politique.
Climat et météo – Les plants de café ont besoin d'un climat tropical pour pousser dans de bonnes conditions. Les plants d'arabica peuvent souffrir de stress thermique si les températures dépassent 24°C ou de dommages dus au gel si elles descendent en dessous de 18°C. Les plants de robusta tolèrent mieux la chaleur. Ils nécessitent une plage de température de 22 à 30°C. De plus, les deux types de plants nécessitent une quantité spécifique de pluie et d'humidité pour prospérer. Des conditions de température ou météorologiques défavorables peuvent réduire l'offre de café, ce qui influence les prix à la hausse. Inversement, des conditions de culture favorables et durables peuvent augmenter l'offre et faire baisser les prix.
Stabilité politique – de nombreux pays producteurs de café ont connu de l'instabilité politique et des conflits récemment. Par exemple, la guerre du Tigré de 2020 à 2022 a été corrélée à une hausse significative des prix de l'arabica. Les troubles civils peuvent entraîner des dommages aux infrastructures, perturbant la production de café et obstruant les chaînes d'approvisionnement, ce qui peut entraîner une hausse des prix. Inversement, la paix et la stabilité peuvent entraîner une baisse des prix du café.
Habitudes de consommation et saisonnalité – la majorité des plus grands importateurs de café sont des pays riches de l'hémisphère nord. Bien que le café puisse être consommé chaud ou froid, la demande augmente souvent pendant les mois d'automne et d'hiver, lorsque les consommateurs recherchent des boissons chaudes ou font leurs achats de cadeaux, ce qui influence la hausse des prix. La plupart des récoltes sont terminées avant ces mois, ce qui peut renforcer la confiance du marché dans les contrats à terme sur le café.
Prix de l’énergie – la différence géographique entre les principaux producteurs et consommateurs de café est souvent immense. L’Allemagne est le deuxième plus grand importateur de café, et le Brésil, premier producteur et exportateur de café, se situe à des milliers de kilomètres de l’autre côté de l’océan Atlantique. Le transport du café sur de si longues distances dépend de carburants comme le diesel raffiné à partir de pétrole brut. Les prix du café peuvent être influencés par les prix du pétrole brut, en raison de la quantité de carburant nécessaire pour transporter le café sur de longues distances.
Force du dollar américain – le café est principalement tradé en dollars américains sur le marché mondial. Les fluctuations de la valeur du dollar américain sur le forex peuvent faire évoluer les prix du café en influençant le pouvoir d’achat international. Un dollar américain fort rend le café plus cher pour les acheteurs utilisant d’autres devises, ce qui peut réduire la demande et faire baisser les prix. À l’inverse, un dollar américain plus faible rend le café plus abordable à l’international, ce qui peut stimuler la demande et faire augmenter les prix. Un dollar américain fort peut également augmenter les revenus en monnaie locale issus des exportations pour les pays producteurs de café, encourageant une production plus élevée et influençant la dynamique de l’offre.
Quels sont les horaires de trading du café ?
Le café est négocié sur différentes bourses, chacune ayant ses propres heures de trading.
Arabica est tradé sur l’ICE Futures US. Ses heures de trading sont du lundi au vendredi, de 9 h 15 à 18 h 30 UTC. Le trading avant ouverture commence à 1 h 00 UTC.*
Robusta est tradé sur l’ICE Futures Europe. Ses heures de trading sont du lundi au vendredi, de 9 h 00 à 17 h 30 UTC. Le trading avant ouverture commence à 1 h 00 UTC.*
Si vous choisissez de trader les CFD, vous pouvez suivre la performance du café en direct en dollars américains grâce à notre graphique des cours de l’Arabica et notre graphique des cours du Robusta.
Surveiller l’activité des matières premières peut vous aider à repérer tout événement fondamental ou technique clé susceptible d’influencer les mouvements à court terme de sa valeur.
*Les heures de trading peuvent varier en fonction des jours fériés nationaux.
Comment trader le café
Le café est une matière première qui peut être tradée sur les marchés au comptant ou via des produits dérivés, des instruments financiers dont la valeur dépend du cours de l’actif sous-jacent.
Pour les contrats physiques, les traders font face à des coûts importants et des défis logistiques, tels que les frais de stockage et les obligations de livraison, ce qui peut créer une pression financière. Pour éviter ces complications, de nombreux traders utilisent des dérivés comme les CFD ou les contrats à terme.
Les contrats sur différence, ou CFD, permettent aux traders de spéculer sur le cours du café sans posséder l’actif. Vous pouvez prendre une position acheteuse (en anticipant une hausse des prix) ou vendeuse (en anticipant une baisse des prix), en utilisant des stratégies comme l’analyse technique pour comprendre l’évolution des prix. Les CFD impliquent également généralement un effet de levier (aussi appelé trading sur marge), permettant de prendre des positions importantes avec un capital initial faible. Cependant, l'effet de levier amplifie également les pertes potentielles, ce qui rend le trading de CFD risqué.
Découvrez-en plus sur le trading des matières premières avec Capital.com grâce à notre guide complet du trading des matières premières, et familiarisez-vous avec les concepts clés sur notre page dédiée aux bases du trading.
Pour s’exposer aux cours du café, en plus des CFD, les traders peuvent utiliser d’autres instruments comme le trading de contrats à terme sur le café, les options sur le café, les ETF et les fonds communs de placement. Ces alternatives offrent des profils de risque différents et conviennent à diverses stratégies d'investissement.
Enfin, les traders attirés par le café peuvent également s’intéresser aux actions émises par des entreprises cotées en bourse impliquées dans la production, la distribution et la vente de café – comme Nestlé, Starbucks et Keurig Dr Pepper.
