Votre guide ultime pour trader avec la ligne d'accumulation/distribution

La ligne d'accumulation/distribution est un indicateur technique basé sur le volume, visant à estimer le flux cumulé de capitaux entrant et sortant d'un titre. En d'autres termes, elle aide à mesurer l'offre et la demande sous-jacentes.

L'indicateur est conçu pour évaluer si l'action est en train d'être accumulée ou distribuée, c'est-à-dire si les traders sont concrètement en train de l'acheter ou de la vendre. La ligne d'accumulation/distribution, ou indicateur ADL, identifie les divergences entre le flux de volume et le prix de l'action. Elle aide à obtenir une vision plus claire de la force d'une tendance.

Les traders peuvent utiliser cet indicateur pour confirmer la tendance d'une action ou anticiper de futurs retournements de prix. Lorsque le prix est en hausse mais que l'indicateur ADL est en baisse, cela signifie que le volume d'achat (accumulation) n'est pas suffisamment fort pour soutenir la montée du prix, ce qui peut indiquer une éventuelle baisse imminente du prix de l'action.

La ligne d'accumulation/distribution a été inventée par un célèbre analyste boursier, Marc Chaikin. À l'origine, Marc Chaikin appelait l'indicateur ADL la ligne de flux monétaire cumulatif. Par la suite, il est devenu étroitement lié à d'autres indicateurs de Chaikin, y compris l'oscillateur Chaikin et l'indicateur de flux monétaire Chaikin.

En décomposant la formule de la ligne d'accumulation/distribution, on voit qu'il s'agit d'un outil à ligne unique, qui appartient à la famille des oscillateurs et fluctue autour d'un niveau de zéro (0,00).

Globalement, il y a trois étapes pour calculer l'indicateur de la ligne d'accumulation/distribution :

• Étape 1Calculez le multiplicateur de flux monétaire (MFM) pour créer une ligne d'accumulation/distribution. La ligne monte lorsque le multiplicateur est positif et descend lorsque le multiplicateur est négatif. Il est calculé selon cette formule : [(clôture – bas) – (haut – clôture)] / (haut – bas).
• Étape 2Multipliez le MFM calculé par le volume sur la période donnée pour obtenir le volume de flux monétaire (MFV). Il est calculé comme suit : MFV = MFM x volume pour la période.
• Étape 3Faites le cumul du volume de flux monétaire pour former la ligne d'accumulation/distribution (ADL) : ADL = ADL précédent + volume de flux monétaire de la période actuelle.

Le multiplicateur de flux monétaire, également connu sous le nom de valeur de localisation de la clôture, fluctue généralement entre +1 et -1. Il compare le prix de clôture d'une période donnée à l'intervalle de cette période.

• Une valeur de MFM égale à zéro signifie que le prix de clôture est situé à mi-chemin entre le plus haut et le plus bas de l'intervalle

• Une valeur de +1 indique que la clôture est égale au plus haut de l'intervalle

• Une valeur de -1 indique que la clôture est égale au plus bas de l'intervalle

Lorsque la clôture est dans la moitié supérieure de l'intervalle haut-bas, le multiplicateur est positif, ce qui indique que la pression d'achat est suffisamment forte. Lorsque le multiplicateur est positif, l'indicateur ADL monte.

Lorsque la clôture est inférieure à l'intervalle haut-bas, le multiplicateur est négatif. Ceci indique que la pression de vente est plus forte que la pression d'achat. Lorsque le multiplicateur est négatif, l'indicateur ADL descend.

Les signaux de trading de l'indicateur d'accumulation/distribution sont souvent utilisés pour confirmer si une action est en tendance, si la tendance est suffisamment forte pour se poursuivre, ou pour prédire les retournements de prix à venir.

La stratégie de trading basée sur l'indicateur d'accumulation/distribution utilise généralement quatre principaux signaux, qui aident à repérer et analyser la tendance :

• Confirmation de la tendance haussière

• Confirmation de la tendance baissière

• Divergence haussière

• Divergence baissière

La confirmation de la tendance est plutôt simple. Elle aide à identifier la force d'une tendance. Lorsque la ligne d'accumulation/distribution monte en même temps que le prix, elle confirme la tendance haussière. Lorsque la ligne ADL descend en même temps que le prix, elle confirme la tendance baissière.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fidèle des résultats futurs.

Par ailleurs, la divergence est une autre caractéristique importante de l'indicateur ADL. Cela se produit lorsque la ligne ADL contredit le mouvement du prix, fournissant un signal haussier ou baissier.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fidèle des résultats futurs.

Une divergence baissière se produit lorsque le prix de l'actif forme des sommets plus élevés sur le graphique, tandis que l'indicateur affiche des sommets plus bas. En cas de divergence baissière, l'actif a tendance à effectuer un mouvement baissier rapide. La divergence haussière fonctionne de la même manière, mais dans la direction opposée.

La ligne d'accumulation/distribution, comme de nombreux autres outils d'analyse technique populaires, ne doit pas être utilisée comme un indicateur autonome, car il est assez difficile de repérer les changements mineurs dans le flux de volume. Elle fonctionne souvent mieux en combinaison avec d'autres indicateurs techniques efficaces, y compris l'indice de flux monétaire (MFI) et l'indice de force relative (RSI)