Qu'est-ce que le VIX ? Votre guide pour trader l'indice de volatilité (VIX) du CBOE

Apprenez tout sur l'indice de volatilité (VIX) du CBOE, avec des informations sur l'histoire de l'indice et l'évolution de son prix, les horaires de trading, et comment trader les CFD sur l'indice de volatilité VIX avec Capital.com.

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Qu'est-ce que le VIX ?

L'indice de volatilité du CBOE – communément appelé le VIX – mesure les anticipations de volatilité du marché boursier basées sur les options de l'indice S&P 500. Calculé et publié par le Chicago Board Options Exchange (CBOE), le VIX est un indice de marché en temps réel représentant les anticipations de volatilité du marché pour les 30 prochains jours.

Communément appelé l'« indice de la peur », les traders utilisent le VIX pour évaluer le niveau de risque, de peur ou de stress sur le marché lors d'une prise de décisions de trading. Une valeur élevée du VIX peut indiquer des attentes accrues en matière de volatilité et reflète généralement l'incertitude ou la peur sur le marché. Un VIX plus bas suggère habituellement de la stabilité et moins de stress parmi les traders.

Comment le VIX est-il calculé ?

Le VIX est calculé et maintenu par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) en se basant sur la volatilité implicite (une mesure de la volatilité future attendue) des options sur l'indice S&P 500.

Le calcul se base sur l'agrégation des prix pondérés de diverses options de vente et d'achat sur une large gamme de prix d'exercice, en se concentrant sur les options proches du prix d'exercice et ayant des échéances à court terme. Ce processus extrait une mesure représentant la volatilité attendue sur 30 jours à partir des prix des options, exprimée en pourcentage annualisé. La formule utilisée pour ce calcul intègre des modèles financiers complexes qui prennent en compte divers facteurs, tels que le temps restant jusqu'à l'échéance des options et la distance des prix d'exercice par rapport au niveau actuel du marché du S&P 500, garantissant ainsi un aperçu complet du sentiment du marché.

Histoire du VIX

L'indice de volatilité VIX a été introduit en 1993 par le CBOE en réponse au besoin d'une mesure quantitative du sentiment du marché et de la volatilité.

Initialement, le VIX visait à refléter la volatilité implicite des options sur l'indice S&P 100 (OEX). Cependant, en 2003, le VIX a été mis à jour pour se concentrer sur l'indice plus large du S&P 500 en collaboration avec Goldman Sachs, en faisant le baromètre plus complet de la volatilité du marché que nous connaissons aujourd'hui.

Le VIX a joué un rôle crucial pendant la crise financière de 2008 lorsqu'il a atteint des niveaux record, reflétant l'incertitude et la peur accrues sur les marchés, et consolidant ainsi son statut d'indicateur précieux en période de crise.

Dans les années précédant la pandémie de Covid-19, le VIX est souvent resté à des niveaux historiquement bas. Cela était probablement dû à des facteurs tels que des bénéfices d'entreprise solides et des politiques monétaires accommodantes des banques centrales. Avec l'arrivée de la Covid-19 au début de 2020, l'incertitude a secoué les marchés jusqu’à leurs fondements, et en mars 2020, le VIX a atteint des niveaux record, atteignant des hauteurs jamais vues depuis la crise financière de 2008.

Performance du VIX ces dernières années

Avant mars 2020, le plus haut niveau de clôture du VIX de tous les temps était de 80,86 le 20 novembre 2008. Mais le 16 mars 2020, le VIX a grimpé à un niveau record de 82,69. Il convient de noter ici que la valeur intrajournalière la plus élevée du VIX jamais enregistrée est de 89,53, atteinte le 24 octobre 2008, les quatre jours suivants les plus élevés du VIX étant également de mars 2020.

À mesure que les marchés se redressaient fin 2020, le VIX a progressivement diminué et s'est stabilisé dans une fourchette qui, bien que plus élevée par rapport aux niveaux d'avant la pandémie, était nettement inférieure à son pic.

Malgré ses niveaux inférieurs par rapport aux débuts de la pandémie, le VIX connaît encore des pics en réponse aux incertitudes, démontrant ainsi sa pertinence continue en tant qu'indicateur du stress du marché et du sentiment des investisseurs.

^{Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs}

Quels facteurs peuvent influencer le prix du VIX ?

Le prix de l'indice de volatilité VIX peut être influencé par une gamme de facteurs, allant de l'incertitude du marché et du sentiment des investisseurs aux événements géopolitiques majeurs, aux indicateurs économiques et aux crises financières. Tous ces facteurs peuvent entraîner une incertitude accrue, provoquant ainsi une augmentation du VIX.

Inversement, des conditions économiques stables et des nouvelles positives du marché tendent à abaisser le VIX, car ces événements peuvent réduire la peur des traders vis-à-vis de la volatilité.

Les changements dans la dynamique du marché, tels que les variations rapides des taux d'intérêt ou les mouvements significatifs des principaux indices, peuvent également influencer le prix de l'indice de volatilité VIX. De plus, les volumes de transactions et la liquidité sur le marché des options, d'où le VIX tire sa valeur des options sur l'indice S&P 500, peuvent également influencer son prix.

Quels sont les horaires de trading du VIX ?

Les contrats à terme sur le VIX, qui se négocient sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE), suivent généralement un cycle de trading presque continu, cinq jours par semaine.

Comment trader le VIX avec Capital.com

Il y a plusieurs façons de trader le VIX avec Capital.com.

Nous proposons deux ETF VIX que vous pouvez trader via des CFD : le ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF et le ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF. Le trading avec des CFD est une forme de trading complexe et à haut risque.

Nous proposons également notre propre prix VIX « au comptant » (ou VIX « non daté »), qui est basé sur les contrats à terme sur le VIX mais n'a pas de date d'expiration. Dans ce cas, le prix évolue lentement entre deux des contrats à terme sur le VIX. Encore une fois, vous pouvez trader ce marché via des CFD, cependant, nous ne proposons aucun CFD sur les contrats à terme VIX réels (c'est-à-dire ceux qui expirent).

Si vous choisissez de trader des CFD sur le VIX, vous pouvez suivre sa performance en temps réel en USD avec le graphique complet de l'indice de volatilité VIX.

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Pourquoi trader le VIX avec des CFD sur Capital.com ?

En plus de pouvoir vendre à découvert ou acheter l'indice, trader l'indice de volatilité VIX sur Capital.com vous donne accès à une plateforme facile à utiliser, un support disponible 24/7, des prix justes et transparents, ainsi qu'un contenu éducatif primé pour améliorer vos connaissances en trading.* Vous pourrez également trader sur des logiciels tiers de premier plan tels que TradingView et MT4, et affiner vos stratégies avec notre compte de démonstration sans risque.

Veuillez noter que le trading via des dérivés financiers est une forme de trading complexe et à haut risque.

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FAQs

Peut-on investir dans le VIX ?

L'investissement direct dans le VIX lui-même n'est pas possible, car il s'agit d'un indice et non d'un actif tangible. Vous pouvez seulement investir dans l'indice de volatilité VIX de manière indirecte à travers divers produits financiers qui suivent sa performance. Les traders peuvent obtenir une exposition aux mouvements du VIX via des contrats à terme sur le VIX, des options sur les contrats à terme du VIX, et une variété de produits négociés en bourse (ETP) qui imitent le comportement du VIX. Sur Capital.com, il existe de nombreuses façons de trader le VIX via des dérivés financiers tels que les CFD. Ce sont des méthodes de trading complexes et très risquées.

Qu'est-ce que l'index VIX ?

Le VIX est une mesure de la volatilité attendue du marché. Il reflète le consensus du marché sur les fluctuations futures des prix, plus particulièrement dans l'indice S&P 500. Lorsque le VIX est bas, cela indique une faible volatilité attendue, suggérant un marché calme. Inversement, un VIX élevé suggère une volatilité attendue accrue et de l'incertitude sur le marché. Les traders peuvent utiliser le VIX comme indicateur pour évaluer le risque et prendre des décisions concernant la gestion de portefeuille et les stratégies de couverture.

Que signifie un VIX élevé ?

Un VIX élevé peut signifier des niveaux accrus d'incertitude sur le marché et des mouvements de prix attendus dans un avenir proche, indiquant généralement une volatilité accrue sur le marché boursier. Cela peut être dû à divers facteurs tels que l'incertitude économique, les événements géopolitiques ou des nouvelles inattendues.

Devriez-vous acheter lorsque le VIX est élevé ?

En fin de compte, que vous choisissiez d'acheter ou de vendre lorsque le VIX est élevé dépend de votre tolérance au risque, de vos objectifs de trading et de votre expérience dans la gestion des marchés turbulents. Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, certains traders expérimentés considèrent les niveaux élevés du VIX comme des opportunités d'achat, car cela pourrait signifier que les actions sont sous-évaluées en raison de ventes motivées par la peur.

Cependant, il est crucial d'aborder cette stratégie avec prudence et après une recherche approfondie. Des niveaux élevés de VIX peuvent également indiquer une turbulence continue sur le marché et un potentiel de pertes supplémentaires. Il est donc essentiel de disposer d'un portefeuille diversifié et d'une stratégie de gestion des risques robuste lorsque vous envisagez d'acheter pendant les périodes de forte volatilité, en particulier si vous tradez avec des instruments complexes et à haut risque comme les CFD.

Pourquoi le VIX est-il important pour les traders ?

L'indice de volatilité VIX est important pour les traders car il peut fournir des indications sur la volatilité future du marché et le sentiment dans l'S&P 500. Un VIX en hausse peut indiquer une incertitude croissante sur le marché, offrant à la fois des opportunités et des risques. Les traders l'utilisent pour anticiper la stabilité des prix et les potentielles inversions de tendance. De plus, un VIX élevé peut signaler la nécessité d'ajustements dans les stratégies de trading et la gestion des risques. Le VIX peut également servir d'outil de couverture, avec des produits tels que les contrats à terme sur le VIX et les options permettant de se protéger contre les baisses du marché.

Le VIX est-il un indice boursier ?

Non, le VIX n'est pas un indice boursier. Le VIX mesure les attentes du marché en matière de volatilité future en se basant sur les prix des options de l'indice S&P 500. Contrairement aux indices boursiers – qui suivent la performance d'un groupe d'actions – le VIX est un indice de volatilité. Il fournit essentiellement un aperçu du sentiment des investisseurs et des fluctuations attendues du marché boursier au cours des 30 prochains jours, plutôt que de suivre la valeur d'un ensemble d'actions.

Le VIX est-il en USD ?

Oui, le VIX est libellé en dollars américains (USD). L'indice de volatilité VIX représente une attente théorique de volatilité calculée à partir des prix des options sur l'indice S&P 500, qui sont également libellés en USD. Lorsque vous négociez des produits financiers liés au VIX via des contrats à terme ou des options, ces transactions sont également effectuées en USD.

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