Ein Leitfaden für Trader zu Kaffee
Erfahren Sie alles über Kaffee, einschließlich der Handelszeiten, der Preisentwicklung und wie Sie Kaffee über CFDs auf Capital.com traden können.
Was ist das Traden von Kaffee?
Kaffee ist ein landwirtschaftlicher weicher Rohstoff, der physisch und über Derivate wie Futures, Optionen und CFDs gehandelt wird. Aufgrund der hohen Temperaturen und der großen Menge an Sonnenlicht, die für den Kaffeeanbau erforderlich sind, wird er hauptsächlich in Schwellenländern nahe dem Äquator angebaut. Brasilien ist das größte kaffeeproduzierende Land der Welt, gefolgt von Vietnam, Kolumbien, Indonesien und Äthiopien.
Gleichzeitig kommt die Nachfrage nach Kaffee vorwiegend aus den wohlhabenden Volkswirtschaften der nördlichen Hemisphäre. Die Vereinigten Staaten importieren mehr Kaffee als jedes andere Land, gefolgt von Deutschland und Frankreich, dann Italien und Kanada. Diese Länder verfügen über einige der stärksten Währungen der Welt, was Kaffee zu einem höchst lukrativen Markt für Landwirte, Lieferanten, Einzelhändler und Trader macht.
Arabica (Coffea Arabica) und Robusta (Coffea Canephora) sind die beiden Hauptsorten von Kaffee, die gewöhnlich gehandelt werden. Arabica stellt etwa 60 % bis 70 % des gehandelten Kaffees dar, wohingegen Robusta etwa 30 % bis 40 % ausmacht.
| Arabica | Robusta | |
| Bohnenform | Größere, ovale Bohnen mit einem gewölbten Mittelschnitt | Kleinere, runde Bohnen mit einem geraden Mittelschnitt. |
| Koffeingehalt | Etwa 1,2 % | Etwa 2,2 % |
| Geschmack | Süßere, mildere und nuanciertere Aromen. | Stärkerer, bitterer Geschmack. |
| Marktanteil | Macht 60 % bis 70 % der weltweiten Kaffeeproduktion aus. | Macht 30 % bis 40 % der weltweiten Kaffeeproduktion aus. |
| Beliebtheit | Bevorzugt auf Spezialitätenmärkten für Kaffee. | Häufig verwendet in Produkten für den Massenmarkt und Instantkaffee. |
| Top-Produzenten | Brasilien (größter), Kolumbien, Äthiopien. | Vietnam (größter), Brasilien, Indonesien |
| Anbaubedingungen | Hohe Höhenlage (600 - 2.000 m), kühlere Temperaturen (15 - 24 °C), benötigt Schatten. | Geringere Höhenlagen (Meeresspiegel bis 800 m), verkraftet höhere Temperaturen (24 - 30 °C). |
| Anwendungen | Premium-Kaffeeprodukte, Kaffeespezialitäten, sortenreine Kaffeevarianten, Premium-Mischungen, Espresso. | Instantkaffee, Espressomischungen (fügt Crema hinzu), Massenprodukte, Füllstoffe in Mischungen. |
| Nachfrage | Verbrauchernachfrage in Spezialitäten-Cafés und im Einzelhandel, bevorzugt von Verbrauchern mit hohem Qualitätsanspruch. | Industrielle Nachfrage nach Instantkaffee und Massenprodukten, bei denen die Kosten im Vordergrund stehen. |
| Volatilität | Häufig volatiler aufgrund von Klimaempfindlichkeit (z. B. Frost in Brasilien), Schädlingsbefall (z. B. Kaffeerost) und Lieferschwierigkeiten. | Häufig weniger volatil aufgrund einer stabileren Produktion und einer anhaltenden industriellen Nachfrage. |
| Liquidität | Höhere Liquidität | Mäßige Liquidität |
Wie sieht die Preisentwicklung von Kaffee aus?
Die Preisentwicklung beim Traden von Kaffee ist volatil, mit erheblichen Abweichungen bei den Preisbewegungen von Arabica und Robusta.
Die Preisentwicklung von Arabica
Arabica-Kaffee hat mehrere anhaltende Aufwärts- und Abwärtstrends durchlaufen, die von Phasen hoher Volatilität und Marktunentschlossenheit begleitet wurden. Viele der größeren Trends der Kaffeesorte sind eng mit branchenspezifischen Ereignissen und der allgemeinen Marktstimmung verbunden.
Die 1990er-Jahre begannen mit relativ stabilen Preisen, aber die zweite Hälfte des Jahrzehnts sah den Ausbruch der sogenannten „Kaffeekrise“. Diese Zeit war geprägt von einem anhaltenden Rückgang der Kaffeepreise, beeinflusst durch Überproduktion und den Zusammenbruch des Quotensystems aus dem internationalen Kaffeeabkommen. Die Krise dehnte sich bis in die frühen 2000er-Jahre aus, als die Preise einen historischen Tiefstand erreichten, der schwerwiegende Auswirkungen auf die Kaffeebauern weltweit hatte.
Die frühen 2000er-Jahre waren von einer allmählichen Erholung von der Kaffeekrise gekennzeichnet, wobei Arabica langsam wieder von seinem Rekordtief nach oben kletterte. Jedoch war dieser Zeitraum durch eine erhöhte Volatilität gekennzeichnet, mit schwankenden Preisen als Reaktion auf verschiedene Faktoren wie Witterungsbedingungen in den großen Anbauländern, Veränderungen in der weltweiten Nachfrage und Währungsschwankungen.
Eine Kombination aus Missernten in wichtigen Anbauländern und der gestiegenen weltweiten Nachfrage führte zu einem deutlichen Preisanstieg zwischen 2010 und 2011. Darauf folgte jedoch ein drastischer Rückgang von 2011 bis 2013, da sich das Angebot verbesserte und sich die weltweiten Wirtschaftsbedingungen abschwächten. Die Preise stiegen zu Beginn des Jahres 2014 erneut an, da Brasilien als weltweit größter Arabica-Produzent unter einer schweren Dürre litt.
Die zweite Hälfte der 2010er-Jahre war eine Phase der relativen Unentschlossenheit, in der die Preise allgemein in einem besser definierten Bereich schwankten. Arabica blieb jedoch weiterhin von Wetterereignissen, Ernteprognosen und den globalen Wirtschaftsbedingungen abhängig.
Die Covid-19-Pandemie verursachte zunächst aufgrund der geringeren Nachfrage und der logistischen Unterbrechungen einen starken Rückgang der Kaffeepreise. Mit der Anpassung der Welt an die neue Normalität nahm der Kaffeekonsum jedoch wieder zu. Die anschließenden Lieferkettenprobleme und die ungünstigen Witterungsbedingungen in wichtigen Anbaugebieten führten zeitgleich zu erheblichen Preisanstiegen.
Bis zum Jahr 2024 erreichten die Arabica-Preise mehrjährige Höchststände, was die anhaltenden Lieferbedenken und die robuste globale Nachfrage widerspiegelte.
Die Preisentwicklung von Robusta
Robusta-Kaffee, der für seinen kräftigeren, bittereren Geschmack und einen höheren Koffeingehalt bekannt ist, wird oft zu einem geringeren Preis als Arabica gehandelt. Seine Preisbewegungen folgen oft ähnlichen allgemeinen Trends, allerdings mit einer geringeren Volatilität.
Robusta hielt sich während der „Kaffeekrise“ in den späten 1990er-Jahren stabiler als Arabica, wodurch einigen Produzenten eine zuverlässigere, wenn auch geringere Einkommensquelle geboten wurde. Robusta war weniger vom Zusammenbruch des Quotensystems des internationalen Kaffeeabkommens betroffen als Arabica. Dies war teilweise auf den niedrigeren Preis von Robusta und die unterschiedliche Marktdynamik im Vergleich zu Arabica zurückzuführen.
Entsprechend dem allgemeinen Kaffeemarkt erholten sich die Robusta-Preise in den frühen 2000er-Jahren allmählich, da die Nachfrage der Schwellenländer stieg, insbesondere nach Instantkaffee, der oft aus Robusta-Bohnen hergestellt wird. Espresso-Getränke wurden in diesem Zeitraum zunehmend beliebter in den westlichen Märkten, da sie oft Mischungen sind, die Robusta für mehr Stärke und Crema enthalten, was zu einer höheren Nachfrage beigetragen hat.
In der ersten Hälfte der 2010er-Jahre stieg Robusta allmählich an, beeinflusst durch die steigende globale Nachfrage aus China und Indien sowie durch die Produktionsprobleme in wichtigen Anbauländern. Der Aufwärtstrend von Arabica war deutlicher, wobei Robusta eine stärkere Volatilität verzeichnete, da sich das Wetter in Vietnam negativ auf die Produktion auswirkte und die Preise nach unten drückte. Der Robusta-Markt zeigte sich in der zweiten Hälfte der 2010er-Jahre unentschlossen, mit Preisen, die innerhalb eines besser definierten Bereichs schwankten. Dies wurde durch die stabile Produktion in Vietnam und Brasilien, die Erholung von der Finanzkrise aus dem Jahr 2008 und Währungsschwankungen in Brasilien beeinflusst.
Die Covid-19-Pandemie war zunächst mit einem Nachfragerückgang und Logistikstörungen beim Kaffee verbunden, was zu einem starken Rückgang der Robusta-Preise beitrug. Der Kaffeekonsum nahm wieder zu, als sich die Welt an die neue Normalität anpasste, was zusammen mit Lieferkettenproblemen und ungünstigen Witterungsbedingungen in den Kaffeeanbauregionen zu Preisanstiegen beitrug.
Bis 2024 stieg der Preis für Robusta auf historische Höchststände und erreichte den höchsten Stand seit 29 Jahren. Diese bisher nie dagewesenen Preisniveaus wurden durch Lieferengpässe in wichtigen Anbauländern, Auswirkungen des Klimawandels, wie Dürren in Vietnam, und höhere Produktionskosten verursacht.
Welche Faktoren könnten die Kaffeepreise beeinflussen?
Die Kaffeepreise werden durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst, darunter die allgemeinen Markttrends und die Bedingungen in den großen Kaffeeanbauländern, wie das Wetter und das politische Klima.
Klima und Wetter – Kaffeepflanzen erfordern ein tropisches Klima, um gesund zu wachsen. Arabica-Pflanzen können unter Hitzestress leiden, wenn die Temperaturen über 24 °C steigen, oder unter Frostschäden, wenn diese unter 18 °C fallen. Robusta-Pflanzen sind hitzebeständiger und benötigen einen Temperaturbereich von 22 °C bis 30 °C. Um zu gedeihen, benötigen beide Pflanzen außerdem eine bestimmte Menge an Niederschlag und Feuchtigkeit. Ungünstige Temperatur- oder Witterungsbedingungen könnten das Angebot an Kaffee verringern, was den Preis in die Höhe treiben würde. Andererseits könnten anhaltend positive Wachstumsbedingungen das Angebot erhöhen und die Preise senken.
Politische Stabilität – viele kaffeeproduzierende Länder erlebten in der jüngeren Vergangenheit politische Instabilität und Konflikte. Zum Beispiel korrelierte der Tigray-Krieg zwischen 2020 und 2022 mit einem deutlichen Anstieg der Arabica-Preise. Zivile Unruhen können zu Infrastrukturschäden führen, die die Kaffeeproduktion beeinträchtigen und die Lieferketten behindern, was zu steigenden Preisen führen kann. Im Gegensatz dazu könnten Frieden und Stabilität zu einem Rückgang der Kaffeepreise führen.
Verbrauchergewohnheiten und Saisonalität – die Mehrheit der größten Kaffeeimporteure sind vermögende Länder der nördlichen Hemisphäre. Zwar kann Kaffee sowohl heiß als auch kalt genossen werden, doch die Nachfrage steigt häufig im Herbst- und in den Wintermonaten an, wenn Verbraucher heiße Getränke bevorzugen oder Geschenke einkaufen, was dazu führt, dass die Preise steigen. Die meisten Ernten sind vor diesen Monaten abgeschlossen, was das Marktvertrauen in Kaffee-Futures stärken kann.
Energiepreise – der geografische Unterschied zwischen den großen Kaffeeanbauern und den Verbrauchern ist oft enorm. Deutschland ist der zweitgrößte Importeur von Kaffee, und Brasilien befindet sich als der größte Produzent und Exporteur von Kaffee, Tausende Kilometer entfernt auf der anderen Seite des Atlantiks. Die Beförderung von Kaffee über so große Entfernungen ist auf Kraftstoffe wie Diesel angewiesen, der aus Rohöl raffiniert wird. Die Kaffeepreise können aufgrund der für den Transport von Kaffee über große Entfernungen erforderlichen Treibstoffmenge von den Rohölpreisen beeinflusst werden.
US-Dollar-Stärke – Kaffee wird überwiegend in US-Dollar auf dem Weltmarkt gehandelt. Schwankungen im Forex-Wert des US-Dollars können die Kaffeepreise bewegen, indem sie die internationale Kaufkraft beeinflussen. Ein stärkerer US-Dollar macht Kaffee für Käufer in anderen Währungen teurer, wodurch die Nachfrage zurückgehen und die Preise sinken könnten. Im Gegensatz dazu führt ein schwächerer US-Dollar dazu, dass Kaffee international bezahlbarer wird, was potenziell die Nachfrage steigern und die Preise erhöhen könnte. Ein starker US-Dollar könnte außerdem die Währungseinnahmen der kaffeeproduzierenden Länder aus den Exporten erhöhen, was eine höhere Produktion begünstigen und sich auf die Angebotsdynamik auswirken würde.
Was sind die Handelszeiten für Kaffee?
Kaffee wird an verschiedenen Börsen gehandelt, mit jeweils eigenen Handelszeiten.
Arabica wird an der ICE Futures US gehandelt. Die Handelszeiten sind von Montag bis Freitag, von 9:15 Uhr bis 18:30 Uhr UTC. Der vorbörsliche Handel beginnt um 1:00 Uhr UTC.*
Robusta wird an der ICE Futures Europe gehandelt. Die Handelszeiten sind von Montag bis Freitag, von 9:00 Uhr bis 17:30 Uhr UTC. Der vorbörsliche Handel beginnt um 1:00 Uhr UTC.*
Wenn Sie sich für das Traden mit CFDs entscheiden, können Sie die Performance von Kaffee in Realtime in US-Dollar mit unserem umfassenden Arabica-Preis-Chart und Robusta-Preis-Chart verfolgen.
Indem Sie die Aktivitäten des Rohstoffs beobachten, können Sie wichtige fundamentale oder technische Ereignisse im Blick behalten, die sich auf seine kurzfristigen Wertentwicklungen auswirken können.
*Die Handelszeiten können aufgrund nationaler Feiertage abweichen.
So traden Sie Kaffee
Kaffee ist ein Rohstoff, der an Spot-Märkten oder auch über Derivate gehandelt werden kann, wobei es sich um Finanzprodukte handelt, die ihren Wert vom Preis des zugrunde liegenden Anlagewerts ableiten.
Für physische Kontrakte müssen Trader erhebliche Kosten und logistische Herausforderungen bewältigen, wie Lagergebühren und Lieferverpflichtungen, die eine finanzielle Belastung verursachen können. Um diese Komplikationen zu vermeiden, nutzen viele Trader Derivate wie CFDs oder Futures.
Differenzkontrakte, oder auch CFDs, erlauben es Tradern auf den Preis von Kaffee zu spekulieren, ohne den Anlagewert zu besitzen. Sie können long gehen (in Erwartung eines Preisanstiegs) oder short (in Erwartung eines Preisrückgangs), mithilfe von Strategien wie der technischen Analyse, um das Preisgeschehen zu verstehen. In der Regel beinhalten CFDs auch einen Hebel (auch bekannt als Margin-Trading), mit dem größere Positionen mit einem geringeren Kapitaleinsatz möglich sind. Allerdings werden durch die Hebelwirkung auch potenzielle Verluste vergrößert, was das CFD-Trading riskant macht.
Erfahren Sie mehr über das Traden von Rohstoffen mit Capital.com, in unserem umfassenden Leitfaden zum Rohstoffhandel und lernen Sie die wichtigsten Konzepte mit unserer Seite zu den Grundlagen beim Traden kennen.
Neben CFDs können Trader auch weitere Instrumente wie das Traden von Kaffee-Futures, Optionen, ETFs und Investmentfonds nutzen, um ein Exposure auf die Kaffeepreise aufzubauen. Diese Alternativen bieten unterschiedliche Risikoprofile und sind für verschiedene Anlagestrategien geeignet.
Trader, die an Kaffee interessiert sind, können sich auch Aktien anschauen, die von börsennotierten Unternehmen ausgegeben werden, die in der Produktion, dem Vertrieb und dem Einzelhandel von Kaffee tätig sind – wie Nestlé, Starbucks und Keurig Dr Pepper.
