Was ist ein Forex-Swap und wie kann man diesen traden?

Erfahren Sie mehr über Forex-Swaps und wie diese funktionieren, einschließlich unterschiedlicher Swap-Arten und warum diese für Devisen-Trader wichtig sind.

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Was ist ein Forex-Swap?

Ein Forex-Swap – auch bekannt als ein „FX-Swap“ – ist eine finanzielle Vereinbarung, die zwei verbundene Währungstransaktionen beinhaltet. Zunächst wird eine Währung gegen eine andere getauscht (bekannt als Near-Leg, oft zum Spotkurs oder zu einem zeitnahen Datum). Später wird der Umtausch durch einen Terminkontrakt zu einem vorab vereinbarten zukünftigen Datum rückgängig gemacht.

Kurzfristige FX-Swaps laufen in der Regel einige Tage oder Wochen, wobei der Terminkurs die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen reflektiert.Langfristige FX-Swaps können sich über Monate oder Jahre erstrecken.

Trader und Institutionen nutzen FX-Swaps aus unterschiedlichen Gründen:

• Kurzfristige Swaps: Um das Währungsrisiko zu steuern, eine vorübergehende Finanzierung zu sichern oder Zinsunterschiede zwischen Währungen auszunutzen.

• Langfristige Swaps: Zur Absicherung gegen Währungsrisiken oder zur Umsetzung langfristiger Finanzierungsstrategien.

Wie funktioniert ein Forex-Swap?

Ein Forex-Swap funktioniert als eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien mit zwei verbundenen Transaktionen, die nacheinander stattfinden: dem Near-Leg (Spot) und dem Far-Leg (Termin).

Beide Parteien stimmen der Art des FX-Swaps zu, ob es sich um einen kurzfristigen oder langfristigen Swap handelt, sowie dem „Terminkurs“, dem „Kapitalbetrag“ und den Zinsauswirkungen.

So funktionieren Spot- und Termingeschäfte bei einem Swap auf dem Forex-Markt:

Schritt 1: Spot-Transaktion

Eine Vereinbarung zum Umtausch von zwei Währungen zum aktuellen Marktkurs (dem Spotkurs) zu einem bestimmten zeitnahen Datum. 

Trader könnten das Near-Leg als die Anfangsphase einer Trading-Strategie nutzen, die potenziell für kurzfristige Konzepte wie das Daytrading oder längerfristige Verfahren wie das Positionstrading geeignet ist, da der Kapitalbetrag von Beginn an festgelegt ist.

Schritt 2: Termingeschäft

Innerhalb derselben Vereinbarung einigen sich beide Parteien darauf, den ursprünglichen Umtausch zu einem vorab festgelegten zukünftigen Datum (dem Termindatum) rückgängig zu machen. Der Terminkurs des Termindatums berücksichtigt in der Regel die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen.

Was sind die unterschiedlichen Arten von Forex-Swaps?

Kurzfristige FX-Swaps bestehen zumeist aus einem einzigen Near-Leg und einem einzigen Far-Leg, wohingegen längerfristige Swaps unterschiedliche Strukturen aufweisen können. Wenn diese Strukturen sowohl Kapital- als auch Zinszahlungen in unterschiedlichen Währungen umfassen, können sie als Währungsswaps bezeichnet werden.

Hier sind einige typische Arten von Swaps:

Arten von kurzfristigen Swaps

• Overnight-Swap: Verlängert eine Währungsposition von einem Geschäftstag zum nächsten, wobei in der Regel der Near-Leg am aktuellen Tag abgewickelt und am folgenden Tag rückgängig gemacht wird.
• Tomorrow/Next-Swap: Das Near-Leg wird „morgen“ abgewickelt und das Far-Leg kehrt dieses am „nächsten“ Geschäftstag um.
• Spot-Termin-Swap: Das erste Leg wird zum Spotwert abgewickelt (in der Regel zwei Geschäftstage) und das zweite Leg zu einem bestimmten Termindatum (z. B. in einer Woche oder einem Monat).

Arten von längerfristigen Swaps

• Fixed-for-Fixed-Swap: Beide Parteien zahlen feste Zinssätze in ihren entsprechenden Währungen. Bei einer Kreuzwährungsvereinbarung zahlt jede Partei die Zinsen in einer anderen Währung.
• Fixed-for-Floating-Swap: Eine Partei zahlt einen festen Zinssatz, wohingegen die andere Partei einen variablen Zinssatz (z. B. SONIA oder EURIBOR) zahlt.
• Floating-for-Floating-Swap (Basis-Swap): Beide Parteien zahlen variable Zinssätze, die sich an verschiedenen Referenzwerten orientieren, wie SOFR, SONIA oder TONA.
• Amortisations-Swap: Der Kapitalbetrag verringert sich im Laufe der Zeit, häufig in Übereinstimmung mit einem Tilgungsplan für das Darlehen.
• Aufstockender Swap: Das Gegenteil eines Amortisations-Swaps. Der Kapitalbetrag nimmt im Laufe der Zeit zu.
• Zero-Coupon-Swap: Eine Partei tätigt regelmäßige Zahlungen, wohingegen die andere Partei alle Zahlungen bis zur Zahlung eines Einmalbetrags am Ende aufschiebt.

Berücksichtigen Sie Ihre Trading-Präferenzen, Ihre finanziellen Ziele und Ihre Risikotoleranz, bevor Sie sich für eine Forex-Swap-Art entscheiden.

Beispiel für einen Forex-Swap

Angenommen, Sie entdecken eine Möglichkeit für das Währungspaar GBP/USD, nachdem die Bank of England angedeutet hat, die Zinssätze zu erhöhen, was das Pfund gegenüber dem US-Dollar stärken könnte. Sie entscheiden sich dafür, eine CFD-Position zu eröffnen, um zu versuchen, von dieser erwarteten Bewegung zu profitieren und gleichzeitig das Risiko über Nacht mit einem Forex-Swap zu steuern.

• Near-Leg: Sie eröffnen das erste Leg des Swaps zum Spotkurs von 1,2650 und gehen somit effektiv long auf GBP/USD.

• Far-Leg: Gleichzeitig stimmen Sie einem Terminkurs für das Far-Leg des Swaps zu, das eine Woche später abgeschlossen werden soll. Dieser Kurs berücksichtigt die Zinsdifferenz zwischen dem Vereinigten Königreich und den USA.

Im Laufe der Woche steigt GBP/USD wie von Ihnen erwartet auf 1,2720. Zum Termindatum wird Ihr ursprünglicher Umtausch automatisch zum vereinbarten Terminkurs rückgängig gemacht. Beim Schließen der Position umfasst Ihr Nettoergebnis Folgendes:

• Den Gewinn aus der steigenden Kursbewegung.

• Die Swap-Gebühr (oder Gutschrift), die im Terminkurs integriert ist und die Zinsdifferenz widerspiegelt.

Diese Strategie ermöglicht es Ihnen, an potenziellen Kursbewegungen teilzuhaben und zugleich die Kosten oder Vorzüge der Übernachtfinanzierung zu steuern – ein flexibler Ansatz für aktive CFD-Trader, die sich auf den Forex-Markt konzentrieren.

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Forex-Swap vs. Forex-Trade: Was sind die Unterschiede?

Am Forex-Markt interessierte Trader können aus verschiedenen Optionen wählen, einschließlich Swaps und Trades.

• Ein „Forex-Trade“ ist eine einzelne Transaktion für den Kauf oder Verkauf einer Währung gegen eine andere, wobei die Position unabhängig voneinander eröffnet und geschlossen wird.

• Ein „Forex-Swap“ beinhaltet zwei verbundene Transaktionen: einen zeitnahen Umtausch und eine Umkehrung zu einem späteren Datum.

So unterscheiden sie sich im Vergleich:

Erfahren Sie mehr über den FX-Markt – lesen Sie unseren umfassenden Leitfaden zum Forex-Markt für Trader.

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