Что такое волатильность рынка и как это устроено?
Подробнее о волатильности рынка, о том, как это работает и чем волатильность выгодна для финансовых рынков и трейдеров
Что такое волатильность рынка?
Волатильность рынка – это изменение цен на финансовых рынках с течением времени, которое охватывает такие активы, как акции, индексы, сырьевые товары и Форекс (валюты). Она отражает, насколько сильно и как быстро колеблются цены на активы, давая трейдерам представление об уровне риска, связанного с конкретным активом или рынком.
-
Более высокая волатильность указывает на резкие колебания цен в течение короткого периода времени, когда цены резко изменяются в любом направлении.
-
Более низкая волатильность предполагает более стабильные цены с меньшими колебаниями с течением времени.
Волатильность – это по сути статистический показатель разброса доходности актива, который помогает трейдерам оценить потенциальные изменения цен при формировании своих торговых стратегий.
Как устроена рыночная волатильность?
Рыночная волатильность определяется путем расчета силы изменения цены актива с течением времени по следующей формуле:
Почему волатильность рынка – это важно?
Рыночная волатильность важна на финансовых рынках потому, что способна помочь трейдерам оценить потенциальные торговые риски, сформировать портфель и разработать грамотную стратегию.
Давайте рассмотрим несколько вариантов, как понимание волатильности рынка может быть полезно трейдерам:
Оценка риска:волатильность рынка напрямую связана с риском. Более высокая волатильность говорит о неопределенности и потенциально более высоком риске. Более низкая волатильность свидетельствует о стабильности, что может говорить о меньшем риске. Трейдеры часто мониторят волатильность, когда нужно определить, соответствует ли актив их толерантности к риску.
Хеджирование диверсификация часто предполагает открытие позиций в активах с разным уровнем волатильности и корреляции. Это позволяет снизить общий риск для портфеля. Понимание волатильности различных активов помогает трейдерам грамотно диверсифицировать портфель за счет баланса потенциальной прибыли и убытков.
Более эффективные торговые стратегии: волатильность имеет большое значение при составлении торговой стратегии. Трейдеры, которые выбирают краткосрочные стратегию, вроде дей-трейдинга, могут отбирать исторически волатильные активы. Это позволит эффективнее торговать на более быстрых колебаниях цен. Те, кто использует долгосрочные стратегии, такие как позиционная торговля, могут отобрать более стабильные активы.
Оценка рыночных настроений: повышенная волатильность может указывать на неопределенность или страх на рынке, в то время как низкая волатильность может сигнализировать об уверенности или стабильности. Мониторинг тенденций волатильности помогает трейдерам предвидеть изменения на рынке и соответствующим образом корректировать свои позиции.
Грамотное управление рисками: предвидя периоды повышенной волатильности, трейдеры могут заблаговременно внедрять механизмы управления рисками. Например, расставить ордеры стоп-лосс или скорректировать размер позиций, чтобы ограничить потенциальные убытки.
Чем волатильность рынка полезна для трейдеров?
Волатильность рынка подразумевает как возможности, так и риски. Поэтому необходимо корректировать торговые стратегии так, чтобы они соответствовали различным уровням волатильности.
При высокой волатильности большие колебания цен дают возможность получить быструю прибыль. Такие условия идеально подходят для краткосрочных стратегий, таких как свинг-трейдинг, где трейдеры получают выгоду из быстрых движений рынка. Однако более высокая волатильность также увеличивает риск, из-за чего необходимо защищать себя от внезапных убытков при помощи таких методов управления рисками, как использование стоп-лоссов и корректировка размера позиций.
Низкая волатильность отражает стабильный рынок с меньшими колебаниями цен. Зачастую это подходит для долгосрочных стратегий, таких как позиционная торговля, к примеру. Стабильность помогает лучше распознать тренды, благодаря чему у трейдеров будет больше времени на принятие решений. В условиях низкой волатильности трейдеры обычно фокусируются на стратегиях, направленных на постоянную и стабильную прибыль, нежели на быстрые возможности. Подробнее о волатильности и других важных понятиях можно узнать в наших полезных гайдах о трейдинге.
Как измеряется волатильность рынка?
Волатильность рынка измеряется с помощью статистических инструментов и индикаторов технического анализа, которые рассчитывают степень изменения цен на активы за определенный период:
-
Стандартное отклонение – это распространенный метод измерения волатильности рынка. Он вычисляет отклонения в наборе ценовых данных по их среднему значению. Более высокое стандартное отклонение указывает на большую изменчивость цен и, следовательно, на более высокую волатильность.
-
Историческая волатильность анализирует предыдущие рыночные цены. Это позволяет определить, насколько сильно колебалась цена актива в прошлом. Она рассчитывается путем анализа доходности актива за определенный период времени, благодаря чему можно понять, как рынок двигался в прошлом.
-
Подразумеваемая волатильность рассчитывается на основе цен опционных контрактов и отражает ожидания рынка относительно будущей волатильности. Он не предсказывает направление движения цены, но указывает на силу ожидаемых изменений.
-
Индексы волатильности – такие показатели, как индекс волатильности (Volatility Index, VIX) фондового рынка США, позволяют в режиме реального времени оценить ожидания рынка в отношении волатильности в течение следующих 30 дней. Эти индексы рассчитываются с использованием цен опционов на рыночные индексы и активно используются в качестве барометров настроений инвесторов.
-
Индикаторы технического анализа – это важный инструмент трейдера, который можно использовать также и для измерения волатильности. Линии Боллинджера, средний истинный диапазон (ATR) и параболическая система времени/цены (SAR).
Что такое индекс волатильности фондового рынка?
Индекс волатильности фондового рынка (Volatility Index, VIX) отражает ожидаемую волатильность фондового рынка в течение следующих 30 дней. Рассчитанный Чикагской биржей опционов (CBOE), индекс VIX является производной предполагаемых волатильностей множества опционов на индекс US 500.
Высокий VIX указывает на повышенные опасения инвесторов и ожидание волатильности, в то время как низкий VIX говорит об относительно низкой волатильности и достаточно стабильных рынках.
Подробнее об индексе волатильности рынка можно почитать в нашем подробном руководстве о том, как торговать по индексу VIX.
Какие факторы влияют на волатильность рыночных цен?
Волатильность рынка определяется колебаниями цен на базовые активы, которые обусловлены различными рыночными факторами, включая важные экономические данные, макроэкономические события и многое другое. Вот несколько ключевых факторов, влияющих на спрос, предложение и общую волатильность.
Экономические индикаторы.
Запланированные публикации экономических показателей, таких как рост ВВП, торговый баланс, уровень инфляции и решения по процентным ставкам, – все это может существенно повлиять на волатильность. Отклонения от ожидаемых результатов часто приводят к быстрому изменению цен, поскольку трейдеры приводят стратегии в соответствие с новыми данными. Например, решения о процентных ставках сильно влияют на рынки облигаций и акций, поскольку более высокие ставки могут сократить расходы и инвестиции, в то время как более низкие ставки обычно стимулируют спрос.
Данные по инфляции также имеют решающее значение, поскольку неожиданный рост инфляции может привести к корректировкам рынка в отношении будущих уровней цен и политики центрального банка.
Политика и изменения законодательства
Политика и политические решения, включая выборы, законодательство и геополитическую напряженность, могут изменить настроения на рынке, что неизбежно приведет к волатильности. Например, выборы вносят неопределенность, поскольку трейдеры ждут возможных изменений в политике. Политика, направленная на поддержку бизнеса, может повысить доверие, в то время как торговые споры или пошлины могут нарушить цепочки поставок, что повлияет на цены и спровоцирует волатильность. Отраслевое регулирование – например, касательно технологий, здравоохранения или энергетики, – также может привести к повышенной волатильности в затронутых секторах.
Глобальные события и кризисы
Неожиданные глобальные события, такие как стихийные бедствия, пандемии и международные конфликты, часто порождают неопределенность, которая может привести к повышенной волатильности рынка. Например, пандемия COVID-19 нарушила глобальные цепочки поставок и замедлила экономическую активность, что привело к небывалым колебаниям во всем мире. Стихийные бедствия, такие как ураганы или землетрясения, могут существенно повлиять на конкретные секторы, особенно на рынки сырьевых товаров и энергоресурсов. Международные конфликты также могут привести к резкому росту цен на нефть и другие сырьевые товары из-за потенциального сокращения предложения, что еще больше повысит волатильность.
Новости конкретных компаний
Некоторые новости, включая ежеквартальные отчеты о прибыли, объявления о слиянии и поглощении, а также запуске новых продуктов, могут создать волатильность отдельных акций, секторов и даже целых рынков. Хорошие отчеты о прибыли и убытках или успешное внедрение продуктов могут укрепить доверие инвесторов, повысить цены на акции и потенциально способствовать оптимизму на рынке. И наоборот, неожиданные негативные результаты, штрафы от регулирующих органов или неудачные запуски продуктов могут спровоцировать распродажу и усилить общую волатильность рынка. Особенно если компания является крупным игроком в своем секторе.
