Czym jest pallad i jak nim handlować?

Przejdź do strony rynku

Czym jest pallad?

Pallad to rzadki, srebrzystobiały metal szlachetny należący do grupy platynowców (PGM), ceniony za swoją wszechstronność i odporność na matowienie. Znany ze swojej plastyczności, metal odgrywa kluczową rolę w zastosowaniach przemysłowych i jest poszukiwanym towarem handlowym.

Największymi producentami palladu, pozyskiwanego głównie jako produkt uboczny przy wydobyciu niklu i miedzi, są Rosja i RPA. Jego najważniejszym zastosowaniem są katalizatory, które redukują szkodliwe emisje z pojazdów, ale jest on również wykorzystywany w elektronice, jubilerstwie i stomatologii.

Ze względu na swoją rzadkość i popyt przemysłowy, pallad jest jednym z najdroższych metali i przewyższa niekiedy wartością złoto lub platynę.

Pallad kontra złoto i srebro: na czym polegają różnice?

Pallad, złoto i srebro należą do metali szlachetnych i uczestniczą w obrocie jako towary giełdowe, co nadaje im pewne cechy wspólne mimo oczywistych różnic. Oto jak waluty wypadają w porównaniu:

Jaka jest historia ceny palladu?

Historyczna cena palladu wykazywała sporą zmienność na początku XXI wieku, osiągając szczyt na poziomie ponad 1000 USD za uncję w styczniu 2001 r., a następnie spadając do około 200 USD pod koniec 2002 r. Kryzys finansowy z 2008 roku doprowadził do gwałtownego spadku ceny do około 167 USD. Jednak wraz z ożywieniem przemysłu motoryzacyjnego i zaostrzeniem norm emisji, popyt na pallad w katalizatorach wzrósł, co wywindowało jego cenę powyżej 800 USD do 2014 roku.

W latach 2016-2018 cena palladu wciąż rosła, po raz pierwszy przekraczając poziom 1000 USD w październiku 2017 roku. Wzrost w tym okresie był w dużej mierze spowodowany powiększającym się deficytem podaży, ponieważ produkcja górnicza głównych producentów, takich jak Rosja i RPA, pozostawała w tyle za rosnącym globalnym popytem.

Między 2018 a początkiem 2020 r. cena palladu wzrosła do ponad 2500 USD ze względu na utrzymujący się deficyt podaży i silny popyt ze strony przemysłu motoryzacyjnego. Pandemia Covid-19 spowodowała tymczasowe zawirowania i krótkotrwały spadek ceny w 2020 r., który został później szybko nadrobiony.

Najwyższa cena w historii

W marcu 2022 r. pallad osiągnął rekordowy poziom ponad 3400 USD, napędzany zaostrzeniem norm emisji dla pojazdów i obawami o zakłócenia dostaw z będącej kluczowym producentem Rosji z powodu wojny z Ukrainą.

Cena palladu utrzymywała się na podwyższonym poziomie przez cały 2022 rok. Jednak w 2023 r. rozpoczął się trend zniżkowy, a średnia cena spadła, co oznaczało znaczny spadek w porównaniu z rokiem poprzednim. Spadki utrzymywały się w 2024 roku. 

Na początku 2025 r. cena palladu wynosiła około 974,50 USD za uncję.

Jakie czynniki mogą wpływać na cenę palladu w czasie rzeczywistym?

Na cenę palladu może wpływać szereg czynników, w tym popyt w określonych branżach, ograniczenia podaży, dynamika geopolityczna i szersze trendy makroekonomiczne.

Popyt w przemyśle motoryzacyjnym

Pallad jest wykorzystywany w katalizatorach, przez co jego cena jest wrażliwa na trendy w przemyśle motoryzacyjnym. Zaostrzone przepisy dotyczące emisji spalin historycznie zwiększały popyt na pallad w pojazdach benzynowych i hybrydowych. Jednak rosnąca popularność pojazdów elektrycznych (EV), szczególnie na rynkach rozwiniętych, może stanowić długoterminowe wyzwanie dla popytu na pallad. Można przypuszczać, że wraz ze wzrostem popularności pojazdów elektrycznych na całym świecie, użyteczność przemysłowa palladu może spadać.

Utrudnienia związane z dostawami i ryzyko geopolityczne

Podaż palladu jest silnie skoncentrowana, a Rosja i RPA odpowiadają za większość globalnej produkcji. Wszelkie zakłócenia w działalności wydobywczej lub kanałach eksportowych, jak np. sankcje nałożone na rosyjskie metale lub strajki pracownicze w RPA, mogą skutkować zmiennością cen, co w przeszłości prowadziło do znaczących reakcji rynkowych. Z drugiej strony, stabilizacja produkcji górniczej w tych regionach może złagodzić ograniczenia podaży, potencjalnie obniżając cenę.

Recykling i postęp technologiczny

Recykling jest coraz ważniejszym źródłem podaży palladu, pochodzącego zwłaszcza ze złomowanych katalizatorów, choć obecnie raczej uzupełnia on jedynie produkcję pierwotną. Postępy w technologiach recyklingu mogą zwiększyć dostępność palladu z odzysku, przyczyniając się do powstania bardziej zrównoważonego rynku. Z drugiej strony, jeśli dostępność surowca z recyklingu nie spełni oczekiwań, ograniczenie podaży może wpłynąć na wzrost ceny.

Warunki makroekonomiczne

Szersze trendy gospodarcze również odgrywają rolę w kształtowaniu ceny palladu. Okresy wzrostu gospodarczego zazwyczaj wspierają produkcję pojazdów, zwiększając popyt na pallad, choć efekt ten może zostać złagodzony przez zmiany w kierunku popularyzacji pojazdów elektrycznych. Z kolei globalne spowolnienie gospodarcze lub wyższe stopy procentowe mogą zmniejszać wydatki konsumentów na nowe pojazdy, pośrednio obniżając popyt na pallad. Ponadto, jako metal szlachetny, pallad może przyciągać zainteresowanie inwestorów jako zabezpieczenie kapitału w czasach niepewności gospodarczej, co mogłoby prowadzić do krótkoterminowych wzrostów ceny.

Wahania kursów walut

Handel palladem jest denominowany w dolarze amerykańskim, a na jego cenę mogą wpływać wahania kursów wymiany walut. Silniejszy dolar amerykański może sprawić, że pallad będzie droższy dla nabywców korzystających z innych walut, potencjalnie obniżając popyt. Osłabienie dolara może zaś sprawić, że pallad stanie się bardziej atrakcyjny dla międzynarodowych nabywców, potencjalnie wpływając na wzrost jego ceny.

Nowe technologie

Potencjalne zastosowanie palladu w nowych technologiach ekologicznych, takich jak wodorowe ogniwa paliwowe, może stworzyć nowe obszary popytu. Z drugiej strony, postęp w dziedzinie alternatywnych materiałów do wodorowych ogniw paliwowych może ograniczyć ten popyt.

Jakie są godziny handlu palladem?

Handel palladem odbywa się na giełdzie New York Mercantile Exchange (NYMEX), która jest częścią CME Group. Godziny handlu elektronicznego to:

• Od niedzieli do piątku: od 23:00 do 22:00 UTC następnego dnia, z 60-minutową przerwą rozpoczynającą się o 22:00 UTC.

Jeśli zdecydujesz się na handel kontraktami CFD, możesz śledzić notowania palladu na żywo w dolarach amerykańskich za pomocą naszego kompleksowego wykresu ceny palladu.

Monitorowanie aktywności towaru może ułatwić reakcję na zdarzenia fundamentalne lub techniczne mające krótkoterminowy wpływ na jego wartość.

*Godziny handlu mogą się różnić w zależności od świąt państwowych i czasu letniego.

Jak handlować na palladzie w formie kontraktów CFD

Pallad jest towarem giełdowym którym można handlować na rynkach kasowych lub za pośrednictwem instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty CFD, które czerpią swoją wartość z aktywów bazowych. W przypadku inwestorów mających do czynienia z umowami fizycznych dostaw mogą występować znaczne koszty związane z magazynowaniem i transportem, które mogą się nawarstwiać z powodu nieoczekiwanych opłat lub zobowiązań dostawy.

Rozwiązaniem pozwalającym uniknąć tych bolączek są kontrakty na różnice kursowe (CFD), które umożliwiają spekulację na cenie palladu bez nabywania fizycznych aktywów. CFD to kontrakt, w którym jedna ze stron zgadza się zapłacić drugiej różnicę między ceną otwarcia i zamknięcia danego aktywa. 

Kontrakty CFD i zakłady spreadowe oferują również dźwignię finansową (określaną niekiedy mianem handlu z depozytem zabezpieczającym), która pozwala kontrolować większe pozycje przy mniejszym nakładzie kapitału, zwiększając tym samym potencjalny zysk, ale też ryzyko. Ponadto kontrakty CFD i zakłady spreadowe umożliwiają zajmowanie pozycji długich (zysk ze wzrostu ceny) lub krótkich (zysk ze spadku ceny), zapewniając elastyczność handlu zarówno w warunkach hossy, jak i bessy.

Jak handlować palladem w formie kontraktów typu futures

Palladem można również handlować za pomocą kontraktów futures. Kontrakty futures stanowią umowy kupna lub sprzedaży palladu po określonej cenie w ustalonym terminie. Kontrakty te są standaryzowane i są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach, takich jak ICE lub NYMEX. Kontrakty futures są zwykle wykorzystywane przez spekulantów i producentów jako zabezpieczenie przed przyszłymi zmianami cen i stwarzają wiążące zobowiązanie do realizacji kontraktu z chwilą jego wygaśnięcia, o ile nie zostanie on zamknięty wcześniej. 

Handel CFD na kontrakty futures obejmuje spekulację na zmianach ceny kontraktów bez faktycznego zawierania umów. Pozwala to handlować na kontraktach futures w bardziej elastyczny sposób, korzystając z dźwigni finansowej, mniejszych nakładów kapitałowych i braku obowiązku rozliczenia, który wynika z utrzymywania fizycznego kontraktu futures do wygaśnięcia.

Więcej informacji o handlu towarami w Capital.com zawiera nasz kompleksowy przewodnik po handlu towarami.

Strategie handlu palladem

Strategie handlu palladem mogą zależeć od warunków rynkowych, indywidualnego apetytu na ryzyko i zaangażowania czasowego, obejmując zarówno analizę techniczną, jak i fundamentalną.

Handel na trendach ma na celu uchwycenie dynamiki wysoce zmiennej ceny palladu, handel wahadłowy wykorzystuje krótko- i średnioterminowe fluktuacje ceny, a handel jednosesyjny skupia się na wyszukiwaniu potencjalnych okazji do transakcji o wysokiej częstotliwości w kluczowych godzinach rynkowych.

Dla osób z podejściem długoterminowym rozwiązaniem może być handel pozycyjny, który skupia się na szerszych trendach branżowych, takich jak zmiany popytu w branży motoryzacyjnej lub ryzyko geopolityczne wpływające na głównych producentów, w tym Rosję i RPA. 

Warto rozważyć łączenie różnych strategii handlu, aby lepiej przystosować się do zmiennych warunków rynkowych.

Częste pytania