Przewodnik inwestora po kawie

Na czym polega handel kawą?

Kawa jest miękkim towarem rolnym, który jest przedmiotem obrotu fizycznego i w formie instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty terminowe typu futures, opcje i kontrakty CFD. Jest produkowana głównie na rynkach wschodzących zlokalizowanych w pobliżu równika ze względu na wysokie temperatury i duże ilości światła słonecznego wymagane do uprawy. Brazylia jest największym producentem kawy na świecie, a za nią plasuje się Wietnam, następnie Kolumbia, Indonezja i Etiopia.

Tymczasem popyt na kawę pochodzi głównie z bogatych gospodarek zlokalizowanych na półkuli północnej. Stany Zjednoczone importują więcej kawy niż jakikolwiek inny kraj, za nimi plasują się Niemcy i Francja, a następnie Włochy i Kanada. Kraje te mają jedne z najsilniejszych walut na świecie, co sprawia, że kawa jest bardzo lukratywnym towarem dla rolników, dystrybutorów, sprzedawców detalicznych i inwestorów.

Arabica (coffea arabica) i robusta (coffea canephora) są dwiema głównymi odmianami kawy w obrocie handlowym. Arabika odpowiada za około 60-70% handlu kawą, podczas gdy robusta stanowi około 30-40%.

Jaka jest historia cen kawy?

Historia cen w handlu kawą jest zmienna, ze znacznymi odchyleniami w ruchach ceny arabiki i robusty.

Historia ceny arabiki

Kawa arabica doświadczała trwałych trendów wzrostowych i spadkowych przeplatanych okresami wysokiej zmienności i niezdecydowania rynku. Wiele z jej większych trendów jest ściśle skorelowane z wydarzeniami branżowymi, a także z szerszymi nastrojami rynkowymi.

Lata 90. rozpoczęły się od względnie stabilnej ceny, ale w drugiej połowie dekady rozpoczął się tak zwany „kryzys kawowy”. Okres ten charakteryzował się przedłużającym się spadkiem cen kawy, na który wpływ miała nadprodukcja i załamanie się systemu kwotowego Międzynarodowej umowy w sprawie kawy. Kryzys trwał do początku lat 2000, a ceny osiągnęły historyczne minima, co poważnie wpłynęło na rolników uprawiających kawę na całym świecie.

We wczesnych latach 2000 nastąpiło stopniowe ożywienie po kryzysie kawowym, a cena arabiki zaczęła powoli wychodzić z rekordowego dołka. Okres ten charakteryzował się jednak zwiększoną zmiennością, a cena wahała się w odpowiedzi na różne czynniki, takie jak warunki pogodowe w głównych producenckich, zmiany w globalnym popycie i wahania kursów walut.

Połączenie słabych zbiorów w głównych krajach produkcyjnych kawę i zwiększonego globalnego popytu przyczyniło się do znacznego wzrostu ceny w latach 2010-2011. Następnie nastąpił jednak gwałtowny spadek w latach 2011-2013, gdy podaż uległa poprawie, a globalne warunki gospodarcze złagodniały. Ceny ponownie wzrosły na początku 2014 r. z powodu poważnej suszy w Brazylii, która jest największym na świecie producentem arabiki.

Druga połowa lat 2010. była okresem względnego niezdecydowania, a ceny zasadniczo wahały się w bardziej ograniczonym przedziale. Arabika pozostała jednak wrażliwa na wydarzenia pogodowe, prognozy zbiorów i globalne warunki gospodarcze.

Pandemia Covid 19 początkowo spowodowała gwałtowny spadek ceny kawy z powodu zmniejszonego popytu i zakłóceń logistycznych. Jednak gdy świat dostosował się do nowej codzienności, konsumpcja kawy wzrosła. Późniejsze problemy z łańcuchem dostaw i niekorzystne warunki pogodowe w kluczowych regionach produkcyjnych zbiegły się w czasie ze znacznymi wzrostami ceny.

W 2024 roku cena arabiki osiągnęła wieloletnie maksima, odzwierciedlając trwające obawy o podaż i silny globalny popyt.

Historia ceny robusty

Kawa robusta, znana z mocniejszego, bardziej gorzkiego smaku i wyższej zawartości kofeiny, osiąga zwykle niższą cenę od arabiki, a jej ruchy cenowe często podążają za podobnymi ogólnymi trendami, choć odznaczają się mniejszą zmiennością.

Robusta pozostała bardziej stabilna niż arabica podczas „kryzysu kawowego” pod koniec lat 90., co zapewniło niektórym producentom niezawodny, choć niższy, strumień dochodów. Robusta w mniejszym stopniu niż arabica ucierpiała w wyniku załamania się systemu kwotowego Międzynarodowej umowy w sprawie kawy, częściowo ze względu na jej niższą cenę i inną dynamikę rynku w porównaniu z arabiką.

Odzwierciedlając szerszy rynek kawy, ceny robusty odbiły się stopniowo we wczesnych latach 2000., wraz ze wzrostem popytu na rynkach wschodzących zwłaszcza na kawę rozpuszczalną, produkowaną zwykle z ziaren robusty. Napoje espresso stawały się w tym okresie coraz bardziej popularne na rynkach zachodnich, a ponieważ mieszanki te zawierają zwykle robustę w celu zwiększenia mocy i dodania pianki, przyczyniło się to do wzrostu popytu.

W pierwszej połowie lat 2010. cena robusty stopniowo rosła pod wpływem nasilającego się globalnego popytu (zwłaszcza w Chinach i Indiach) oraz wyzwań w głównych krajach producenckich. Trend wzrostowy Arabiki był jednak bardziej znaczący, a robusta odnotowywała większą zmienność, ponieważ złe warunki pogodowe w Wietnamie negatywnie wpłynęły na produkcję i spowodowały spadek ceny. Rynek robusty wykazywał niezdecydowanie w drugiej połowie lat 2010., a cena wahała się w bardziej ograniczonym zakresie. Wpływ na to miała stabilna produkcja w Wietnamie i Brazylii, wyjście z kryzysu finansowego z 2008 r. oraz wahania kursów brazylijskiej waluty.

Pandemia Covid-19 początkowo zbiegła się w czasie ze zmniejszonym popytem i zakłóceniami logistycznymi na rynku kawy, co przyczyniło się do znacznego spadku ceny robusty. Konsumpcja kawy wzrosła, gdy świat dostosował się do nowej rzeczywistości, co wraz z problemami związanymi z łańcuchem dostaw i niekorzystnymi warunkami pogodowymi w regionach producenckich przyczyniło się do wzrostu ceny.

W 2024 roku robusta wspięła się na historyczne szczyty, osiągając najwyższą cenę od 29 lat. Te bezprecedensowe maksima były spowodowane ograniczeniami podaży w głównych krajach producenckich, skutkami zmian klimatycznych, takimi jak susze w Wietnamie, oraz zwiększonymi kosztami produkcji.

Utwórz konto  Otwórz konto demo

Jakie czynniki mogą wpływać na ceny kawy?

Na ceny kawy wpływają różne czynniki, takie jak szersze trendy rynkowe i warunki w głównych krajach producenckich, w tym związane z pogodą i sytuacją polityczną.

Klimat i pogoda – Kawowce potrzebują tropikalnego klimatu do zdrowego wzrostu. Rośliny arabiki mogą cierpieć z powodu stresu cieplnego, gdy temperatura wzrasta powyżej 24°C, lub doznawać uszkodzeń spowodowanych mrozem, gdy temperatura spada poniżej 18°C. Rośliny robusty są bardziej odporne na ciepło i wymagają temperatury w zakresie 22-30°C. Ponadto oba typy roślin wymagają określonego natężenia opadów i wilgotności do prawidłowego wzrostu. Niekorzystne warunki temperaturowe lub pogodowe mogą zmniejszyć podaż kawy, wpływając na wzrost jej ceny. Z drugiej strony, utrzymujące się korzystne warunki uprawy mogą zwiększyć podaż i obniżyć ceny.

Stabilność polityczna – wiele krajów produkujących kawę doświadczyło niestabilności politycznej i konfliktów w niedawnej historii. Przykładowo, konflikt zbrojny w Tigraju w latach 2020-2022 zbiegł się ze znacznym wzrostem ceny arabiki. Niepokoje społeczne mogą też prowadzić do uszkodzeń infrastruktury zakłócających produkcję kawy i łańcuchy dostaw, potencjalnie powodując wzrost cen. Z kolei pokój i stabilność polityczna mogą skutkować spadkiem cen kawy.

Nawyki konsumentów i sezonowość – większość największych importerów kawy to bogate kraje półkuli północnej. Chociaż kawą można delektować się zarówno na ciepło, jak i na zimno, popyt na nią często wzrasta w miesiącach jesiennych i zimowych, kiedy konsumenci chętniej sięgają po gorące napoje lub robią zakupy upominkowe, co wpływa na wzrost cen. Większość zbiorów kończy się przed tymi miesiącami, co może zwiększać zaufanie rynku do kontraktów terminowych na kawę.

Ceny energii – odległość geograficzna między głównymi producentami kawy a konsumentami jest często ogromna. Niemcy są drugim co do wielkości importerem kawy, a Brazylia, największy jej producent i eksporter, znajduje się tysiące kilometrów za Oceanem Atlantyckim. Transport kawy na tak duże odległości opiera się na paliwach takich jak olej napędowy rafinowany z ropy naftowej. Na ceny kawy mogą wpływać ceny ropy naftowej, ze względu na ilość paliwa potrzebnego do jej transportu na duże odległości.

Siła dolara amerykańskiego – handel kawą na światowym rynku jest denominowany głównie w dolarze amerykańskim. Fluktuacje wartości dolara na rynku forex mogą wpływać na ceny kawy przez ich związek z międzynarodową siłę nabywczą. Silniejszy dolar sprawia, że kawa jest droższa dla nabywców korzystających z innych walut, co może zmniejszyć popyt i wpłynąć na spadek cen. Z drugiej strony słabszy dolar sprawia, że kawa staje się bardziej przystępna cenowo na arenie międzynarodowej, potencjalnie zwiększając popyt i podnosząc ceny. Silny dolar amerykański może również zwiększyć przychody krajów produkujących kawę z eksportu w walucie lokalnej, zachęcając do zwiększania produkcji i wpływając na dynamikę podaży.

W jakich godzinach odbywa się handel kawą?

Kawa jest przedmiotem obrotu na różnych giełdach, z których każda ma własne godziny handlu.

Arabica jest przedmiotem obrotu na giełdzie ICE Futures US. Sesje handlowe odbywają się od poniedziałku do piątku, od 9:15 do 18:30 UTC. Handel przedsesyjny rozpoczyna się o 1:00 UTC*.

Robusta jest przedmiotem obrotu na giełdzie ICE Futures Europe. Sesje handlowe odbywają się od poniedziałku do piątku, od 9:00 do 17:30 UTC. Handel przedsesyjny rozpoczyna się o 1:00 UTC*.

Jeśli zdecydujesz się na handel kontraktami CFD, możesz śledzić notowania kawy w czasie rzeczywistym z pomocą naszego kompleksowego wykresu ceny arabiki i wykresu ceny robusty.

Monitorowanie aktywności towarów może ułatwić reakcję na zdarzenia fundamentalne lub techniczne mające krótkoterminowy wpływ na ich wartość.

*Godziny handlu mogą się różnić w zależności od świąt państwowych.

Utwórz konto  Otwórz konto demo

Jak handlować kawą

Kawa jest towarem, którym można handlować na rynkach kasowych lub za pośrednictwem instrumentów pochodnych, czyli produktów finansowych czerpiących swoją wartość z ceny aktywów bazowych.

W przypadku kontraktów fizycznych traderzy muszą stawić czoła znacznym kosztom i wyzwaniom logistycznym, takim jak opłaty za przechowywanie i zobowiązania dostawy, które mogą powodować obciążenia finansowe. Aby uniknąć tych komplikacji, wielu inwestorów korzysta z instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty CFD lub futures.

Kontrakty na różnice kursowe (CFD) umożliwiają spekulowanie na cenie kawy bez nabywania fizycznych aktywów. Możesz zająć pozycję długą (oczekując wzrostu ceny) lub krótką (oczekując spadku ceny), stosując strategie takie jak analiza techniczna, aby zrozumieć akcję cenową. Kontrakty CFD zwykle wykorzystują też dźwignię finansową (nazywaną również handlem z depozytem), która umożliwia otwieranie większych pozycji przy mniejszym początkowym nakładzie kapitału. Jednak dźwignia finansowa zwiększa również potencjalne straty, czyniąc handel kontraktami CFD ryzykownym.

Dowiedz się więcej o handlu towarami w Capital.com w naszym kompleksowym przewodniku handlu towarami i zapoznaj się z najważniejszymi pojęciami na stronie podstaw handlu.

Oprócz kontraktów CFD inwestorzy mogą korzystać z innych instrumentów, takich jak kontrakty futures, opcje, fundusze ETF i fundusze wzajemne, aby uzyskać ekspozycję na ceny kawy. Alternatywy te oferują różne profile ryzyka i pasują do różnych strategii inwestycyjnych.

Wreszcie, inwestorzy zainteresowani kawą mogą również zwrócić uwagę na akcje emitowane przez spółki giełdowe zajmujące się produkcją, dystrybucją i sprzedażą detaliczną kawy, takie jak Nestlé, Starbucks i Keurig Dr Pepper.

Utwórz konto  Otwórz konto demo

Częste pytania