Czym jest „Pierwsza oferta publiczna” IPO i jak działa?
Pierwsze oferty publiczne IPO są kluczowymi wydarzeniami rynkowymi dla traderów akcji, ponieważ wprowadzają nowe aktywa na rynek finansowy. Dowiedz się wszystkiego o tym, czym one są, dlaczego spółki wchodzą na giełdę i jakie procesy wiążą się z wprowadzeniem spółki na giełdę.
Czym jest IPO?
IPO, czyli pierwsza oferta publiczna, to moment, w którym spółka po raz pierwszy oferuje swoje akcje publicznie w zamian za kapitał niezbędny do rozwoju. Są one akcje notowane na giełdzie, co umożliwia ich publiczny obrót. Gdy spółka wchodzi na giełdę, współpracuje z doradcami w celu ustalenia liczby akcji do sprzedaży i ceny początkowej. Następnie czynniki podaży i popytu będą wpływać na bieżące wahania cen akcji spółki, określając jej kapitalizację rynkową.
Dlaczego firmy wchodzą na giełdę?
- Dostęp do kapitału
Notowanie na giełdzie i sprzedaż akcji zapewnia spółkom dostęp do znacznych kwot kapitału. Takie fundusze są często wykorzystywane do ekspansji, badań i rozwoju, przejęć, spłaty zadłużenia i kapitału obrotowego. - Płynność dla traderów/inwestorów
Wejście na giełdę zapewnia płynność obecnym akcjonariuszom, w tym założycielom, wczesnym inwestorom i pracownikom, którzy posiadają akcje spółki. Akcje znajdujące się w publicznym obrocie mogą być kupowane i sprzedawane na giełdach, zapewniając inwestorom i traderom strategię wyjścia i możliwość zrealizowania ich inwestycji. - Marketing
Notowanie publiczne może zwiększyć widoczność i wiarygodność spółki na rynku. Obecność w publicznym obrocie może przyciągnąć uwagę klientów, dostawców i potencjalnych partnerów biznesowych. Może również poprawić wizerunek marki i reputację firmy. - Waluta przejęcia
Akcje w obrocie publicznym mogą być wykorzystywane jako waluta do przejęć. Spółki mogą wykorzystywać swoje akcje do nabywania innych firm, zapewniając alternatywę dla transakcji gotówkowych i umożliwiając im rozwój poprzez strategiczne przejęcia. - Zachęty dla pracowników
Spółki notowane na giełdzie mogą oferować wynagrodzenie oparte na akcjach, takie jak opcje na akcje i ograniczone jednostki akcji, w celu przyciągnięcia i zatrzymania utalentowanych pracowników. Zachęty kapitałowe mogą dostosować interesy pracowników do interesów akcjonariuszy i zapewnić pracownikom udział w sukcesie spółki. - Wycena i analiza porównawcza
Wejście na giełdę może zapewnić przejrzystą wycenę rynkową spółki. Spółki notowane na giełdzie podlegają kontroli rynku i są wyceniane na podstawie ich wyników i perspektyw. Wycena ta może być wykorzystywana do celów porównawczych i może pomóc w przyciągnięciu inwestorów i partnerów strategicznych. - Strategia wyjścia dla inwestorów
Dla inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka, firm z prywatnym kapitałem i innych wczesnych inwestorów, IPO stanowi strategię wyjścia, umożliwiając im spieniężenie inwestycji i uzyskanie zwrotu z kapitału. Wejście na giełdę daje tym inwestorom możliwości sprzedaży swoich akcji inwestorom publicznym lub instytucjonalnym.
Jak wygląda proces IPO?
Proces IPO obejmuje szereg etapów, od należytej staranności i rejestracji po wycenę, finalizację i więcej. Oto kluczowe etapy, przez które prawdopodobnie przejdzie spółka na drodze do wprowadzenia swoich akcji na giełdę.
- Przygotowanie
Przed IPO spółka wybiera gwarantów emisji, którzy zarządzają procesem, przygotowuje sprawozdania finansowe, projekty dokumentów regulacyjnych i ustala harmonogram oferty. Etap ten obejmuje kompleksowe planowanie w celu zapewnienia płynnego przejścia do statusu spółki publicznej. - Należyta staranność
Firma i jej ubezpieczyciele przeprowadzają dokładną analizę należytej staranności w celu oceny zgodności z wymogami regulacyjnymi oraz oceny wyników finansowych firmy, operacji biznesowych i potencjalnego ryzyka. Ten krok ma kluczowe znaczenie dla określenia wszelkich kwestii, którymi należy się zająć przed przystąpieniem do IPO. - Rejestracja
Spółka składa oświadczenie o rejestracji w odpowiednim organie regulującym obrót papierami wartościowymi, takim jak FCA. Dokument ten zawiera szczegółowe informacje na temat firmy, jej działalności, finansów, zespołu zarządzającego i proponowanej oferty. Służy jako podstawa do przeglądu regulacyjnego i ujawniania informacji inwestorom. - Akcja reklamowa
Może to być akcja reklamowa, w ramach której spółka i jej sub emitenci sprzedają IPO potencjalnym inwestorom. Kierownictwo spółki i sub emitenci spotykają się z inwestorami instytucjonalnymi, analitykami i innymi zainteresowanymi stronami, aby przedstawić możliwości inwestycyjne, omówić perspektywy spółki i odpowiedzieć na wszelkie pytania lub wątpliwości. - Cennik
Na podstawie informacji zwrotnych z akcji reklamowej i warunków rynkowych sub emitenci określają ostateczną cenę oferty i liczbę akcji do sprzedaży. Ten krok jest kluczowy, ponieważ określa wycenę spółki i kwotę kapitału, którą spółka pozyska w ramach IPO. - Przegląd regulacyjny
Agencja regulacyjna, taka jak SEC w USA lub FCA w Wielkiej Brytanii, dokonuje przeglądu oświadczenia rejestracyjnego i może zgłaszać uwagi lub żądać wyjaśnień. Firma i jej sub emitenci pracują nad rozwiązaniem wszelkich wątpliwości zgłoszonych przez organ w celu zapewnienia zgodności z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i wymogami regulacyjnymi. - Finalizacja
W dniu IPO spółka i jej sub emitenci finalizują ofertę. Akcje są wyceniane i przydzielane inwestorom, a akcje spółki rozpoczynają obrót na giełdzie. Wpływy z oferty są przekazywane spółce, co oznacza jej przejście do statusu spółki publicznej. - Okres po IPO
Po wejściu na giełdę spółka staje się spółką notowaną na giełdzie i musi spełniać bieżące wymogi w zakresie sprawozdawczości i ujawniania informacji. Komunikuje się z akcjonariuszami, zarządza swoim publicznym wizerunkiem i reputacją oraz radzi sobie z wyzwaniami i możliwościami związanymi z funkcjonowaniem jako spółka giełdowa.
Jak mogę handlować IPO?
Po debiucie IPO można kupić fizyczne akcje lub handlować nimi za pomocą instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty CFD. Zakup fizycznych akcji za pośrednictwem tradycyjnego maklera giełdowego lub platformy internetowej oznacza, że masz nadzieję na wzrost wartości akcji, podczas gdy handel instrumentami pochodnymi oznacza, że możesz wykorzystać dźwignię finansową, aby zająć pozycję na wzrost lub spadek ceny. Kontrakty CFD są zazwyczaj przedmiotem obrotu z depozytem zabezpieczającym, co oznacza, że można uzyskać ekspozycję na większe pozycje przy stosunkowo niewielkich nakładach. Takie rozwiązanie zwiększa Twój potencjalny zysk, ale również potencjalną stratę, przez co handel z dźwignią jest uważany za ryzykowny.
