Secondo alcune fonti, la Fed statunitense intende innalzare le soglie di vigilanza bancaria

di Nupur Anand, Pete Schroeder e Saeed Azhar

NEW YORK/WASHINGTON, 25 settembre (Reuters) - La Federal Reserve statunitense sta lavorando a un piano per innalzare le soglie patrimoniali che determinano una vigilanza più rigorosa sulle grandi banche, secondo quanto riferito da quattro persone informate sulla questione; ciò consentirebbe ad alcuni istituti di credito di evitare costose regolamentazioni aggiuntive e potrebbe stimolare il consolidamento.

La banca centrale dovrebbe proporre a breve una ridefinizione delle soglie a partire dalle quali le banche sono soggette a stress test sui propri bilanci, a requisiti di liquidità (link), a requisiti patrimoniali e ad altre norme più rigorose, per tenere conto dell’inflazione e della crescita economica, hanno affermato le fonti. Tre di loro hanno detto di aspettarsi che la Fed proponga le modifiche entro la fine dell’anno.

Le norme attuali impongono requisiti più severi quando una banca raggiunge i 100 miliardi di dollari di attivo, con un inasprimento a 250 miliardi e poi ancora a 700 miliardi. Gli istituti di credito sostengono che tali soglie, fissate nel 2019, non abbiano tenuto il passo con l’economia, sottoponendo le banche a una vigilanza sempre più rigorosa che va oltre i rischi che esse comportano.

Le banche sostengono che il superamento della soglia dei 100 miliardi di dollari richieda in genere ingenti investimenti in personale addetto alla conformità, sistemi di gestione del rischio, capacità di stress test e infrastrutture per la rendicontazione normativa, che possono ammontare a decine di milioni di dollari all’anno.

La Fed sta pianificando di ridefinire la soglia massima portandola più vicina a 1.000 miliardi di dollari e di adeguare alcuni dei requisiti attivati dalla soglia inferiore portandola più vicina a 150 miliardi di dollari, hanno affermato le fonti, che hanno chiesto di rimanere anonime poiché stavano discutendo di questioni normative delicate.

Tra le banche che potrebbero trarne vantaggio figurano U.S. Bancorp USB.N, Capital One COF.N, PNC Financial PNC.N e Truist TFC.N, che sono le più vicine alla soglia dei 700 miliardi di dollari, il che offre loro maggiore spazio per crescere senza incorrere in alcune delle misure di vigilanza più severe della Fed, tra cui aspetti delle nuove norme sul capitale in arrivo (link) e gli obblighi di rendicontazione giornaliera alle autorità di vigilanza.

Western Alliance WAL.N, Zions ZION.O e diverse altre, nel frattempo, potrebbero superare i 100 miliardi di dollari senza dover sottostare a tutti i requisiti attualmente imposti agli istituti di credito di quella categoria. Pinnacle Financial Partners PNFP.N e uno o due altri istituti di credito con un patrimonio compreso tra i 100 e i 150 miliardi di dollari potrebbero addirittura vedersi esentati da alcuni requisiti.

Un portavoce della Fed ha rifiutato di commentare. A gennaio, la vicepresidente della Fed per la vigilanza Michelle Bowman aveva affermato che la banca centrale avrebbe preso in considerazione la ridefinizione delle soglie e aveva suggerito di utilizzare il PIL nominale, ma da allora la Fed non ha più rilasciato dichiarazioni in merito.

«L’economia statunitense è cresciuta in modo significativo negli ultimi sette anni, ed è logico disporre di norme per tutte le banche che aiutino i consumatori e le piccole imprese attraverso una maggiore capacità di erogazione dei prestiti bancari e una maggiore concorrenza», ha affermato un portavoce di U.S. Bancorp.

Le altre banche hanno rifiutato di commentare o non hanno risposto alle richieste di commento.

I CAMBIAMENTI POTREBBERO STIMOLARE OPERAZIONI SULLE BANCHE DI MEDIE DIMENSIONI

Il piano fa parte di uno sforzo più ampio da parte dell’amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per riformare la vigilanza bancaria che, secondo i funzionari, sta soffocando il credito e l’economia (link). Bowman sta inoltre rivedendo le norme sul capitale (link) e altri aspetti del regime di vigilanza della Fed (link).

Tali cambiamenti potrebbero portare a un’ondata di consolidamenti tra gli istituti di credito di medie dimensioni che finora hanno rinviato tali operazioni per timore di superare le soglie previste, hanno affermato le fonti.

Secondo S&P Global Market Intelligence, le banche con un patrimonio compreso tra 50 e 700 miliardi di dollari hanno annunciato solo 33 acquisizioni di banche e casse di risparmio nell’ultimo decennio, con appena sette operazioni di questo tipo lo scorso anno, tra cui l’acquisizione di Comerica da parte di Fifth Third per 10,9 miliardi di dollari (link).

«Ci aspettiamo che ciò sblocchi l’attività di fusioni e acquisizioni tra le banche di media capitalizzazione e quelle regionali che sono rimaste in una fase di stallo», ha affermato James Stevens, socio dello studio legale Troutman Pepper Locke, aggiungendo che i consigli di amministrazione delle banche sarebbero in grado di valutare le operazioni in base al merito «piuttosto che a calcoli normativi».

Un dirigente del settore bancario ha affermato che l’innalzamento della soglia a 700 miliardi di dollari consentirebbe agli istituti di credito di maggiori dimensioni di competere in modo più efficace con le quattro maggiori banche al dettaglio del Paese.

I critici del consolidamento bancario sostengono che esso danneggi i consumatori riducendo la concorrenza e i servizi, aumentando al contempo i rischi sistemici.

LE BANCHE SOSTENGONO DA TEMPO CHE LE SOGLIE SIANO ARBITRARIE

A seguito della crisi finanziaria statunitense, il Dodd-Frank Act del 2010 ha fissato delle soglie di vigilanza, che il Congresso ha attenuato nel 2018 (link). Tale legge impone alcuni requisiti che solo il Congresso può modificare, tra cui gli stress test per le banche nella fascia dei 100 miliardi di dollari e “standard prudenziali rafforzati” per quelle con un patrimonio superiore ai 250 miliardi di dollari.

Tuttavia, la legge ha anche concesso alla Fed un ampio potere discrezionale e la banca centrale ha imposto ulteriori requisiti in materia di pianificazione del capitale, liquidità e rendicontazione per la categoria da 100 miliardi di dollari. Ha inoltre istituito la categoria da 700 miliardi di dollari per garantire un’adeguata vigilanza sulle grandi banche non considerate di importanza sistemica a livello globale, le quali sono soggette a un regime separato.

Le banche sostengono da tempo che le soglie siano arbitrarie e possano distorcere le decisioni aziendali, incoraggiandole a rimanere al di sotto di esse.

Una ridefinizione delle soglie basata sul PIL nominale terrebbe conto dell’inflazione e della crescita economica. Ciò potrebbe portare la soglia più alta a circa 960 miliardi di dollari e quella più bassa, per i requisiti aggiuntivi della Fed, a circa 150 miliardi di dollari.

I democratici sostengono che il Congresso abbia già indebolito le norme nel 2018 e che le soglie patrimoniali, sebbene imperfette, offrano un modo semplice per calibrare i requisiti.

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