Secondo alcune fonti, il fondo macro di punta di Bridgewater registra quest'anno rendimenti a doppia cifra

di Anirban Sen

NEW YORK, 1 ottobre (Reuters) - Il fondo macro Pure Alpha, fiore all’occhiello di Bridgewater Associates, registra un rialzo del 18,4% nei primi nove mesi dell’anno, secondo quanto riferito a Reuters da fonti informate sulla questione, dopo aver affrontato un contesto di mercato volatile durante il trimestre e una forte ondata di vendite sui titoli legati all’intelligenza artificiale a luglio.

** Molti hedge fund globali perdono (link) ingenti guadagni a luglio a causa della liquidazione delle posizioni legate al settore tecnologico. Da allora, tuttavia, il settore si riprende. Nei primi nove mesi dell’anno, l’S&P 500 .SPX e il Nasdaq Composite .IXIC balzano rispettivamente dell’11,5% e del 15,4%. Gli hedge fund globali, in media, salgono del 7,25% dall'inizio dell'anno, secondo una nota di Morgan Stanley del 25 settembre inviata ai clienti.

Bridgewater, che attualmente gestisce circa 102 miliardi di dollari di patrimonio, negli ultimi anni ha puntato su nuove strategie, tra cui un fondo che utilizza l’intelligenza artificiale per prendere decisioni di investimento.

Il fondo incentrato sull’intelligenza artificiale, ovvero il fondo AIA Macro, registra un guadagno del 16,4% nello stesso periodo fino al 29 settembre, ha affermato una delle fonti. Dal suo lancio alla fine del 2023, il fondo AIA registra un rendimento annualizzato del 13,2% e attualmente gestisce oltre 4,5 miliardi di dollari.

La scommessa di Bridgewater sulla strategia basata sull’intelligenza artificiale è iniziata nel 2018 sotto la guida del direttore degli investimenti Greg Jensen, che è a capo del team “Artificial Investor” della società, composto da 80 membri, ed è uno dei primi investitori nei leader del mercato dell’intelligenza artificiale OpenAI e Anthropic. Jensen ha avviato l’impegno di Bridgewater nel campo dell’apprendimento automatico nel 2012, quando ha assunto Dave Ferrucci da IBM Watson. Nel 2018 ha assunto un altro data scientist di spicco, Jas Sekhon, che attualmente ricopre il ruolo di Chief Strategy Officer presso Google DeepMind.

L’impegno nel campo dell’IA arriva in un momento in cui i migliori ricercatori stanno mettendo in guardia (link) sul fatto che le aziende stanno facendo troppo poco per proteggere il mondo dalle conseguenze potenzialmente disastrose della creazione di sistemi di IA in grado di auto-migliorarsi, che potrebbero superare la capacità degli esseri umani di controllarli.

In un recente articolo, Jensen ha sostenuto che dovrebbe essere il governo, piuttosto che l’industria, a stabilire gli standard relativi allo sviluppo, al rilascio e all’utilizzo dei modelli di intelligenza artificiale.

LA RIFORMA STRATEGICA INCREMENTA I RENDIMENTI

Gli ultimi rendimenti arrivano proprio mentre Bridgewater sta iniziando a raccogliere i frutti della revisione strategica orchestrata dal CEO Nir Bar Dea nel 2023, dopo aver assunto la guida della società fondata da Ray Dalio.

Bridgewater è riuscita, in una certa misura, a invertire la tendenza di anni di rendimenti inferiori alle aspettative che aveva preceduto la nomina di Bar Dea a co-CEO nel 2022. Lo scorso anno, il fondo macro di punta di Bridgewater (link) ha registrato una performance da record, con un balzo del 34%, superando tutti i principali fondi speculativi concorrenti.

Dalio ha venduto la sua quota residua nella società lo scorso anno e si è dimesso dal consiglio di amministrazione, ponendo fine a quella che è stata ampiamente considerata una transizione di leadership tumultuosa. All’inizio di quest’anno, Bridgewater ha nominato uno dei suoi direttori degli investimenti, Bob Prince, presidente del consiglio di amministrazione.

Bridgewater, con sede a Westport, nel Connecticut, è stata fondata da Dalio nel 1975 nel suo appartamento con due camere da letto a New York City. Dopo aver assunto la carica di amministratore delegato, Bar Dea ha intrapreso una revisione strategica limitando i nuovi afflussi in Pure Alpha e restituendo parte del patrimonio ai clienti, riducendo così il pool di denaro gestito dalla società e scommettendo che ciò le avrebbe consentito di massimizzare i rendimenti.

Tra gli altri dirigenti di spicco della società figurano i co-CIO Karen Karniol-Tambour, Jensen e Prince. A gennaio, Bridgewater ha promosso il trader macro Ben Melkman a vice direttore degli investimenti, affiancandolo a David Trinh e Blake Cecil.

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